高手對決，勝負盡在毫秒間

「再快一天，我就能趕上Deadline。」

「再快一分鐘，我就能在9:00打卡。」

「再快一秒，我就能拿下百米賽跑第一。」

每天，人們都在與時間賽跑，希望在有限的時間內完成更多事情，挖掘更大價值。

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「分秒必爭」登上高三教室、掛在一干生產線前、印於員工手冊上、刻進每個有志之士的腦海里，是現代社會激勵人心的響亮口號。

不過，人們能在更細的粒度上爭嗎，比如毫秒(ms)、微秒(μs)

？

?似乎不行。

「眨眼」是我們能感知的比較快的時間了。據測試，人眨眼的時間約為0.2-0.4秒，即200-400ms；即使根本不經過大腦處理的膝跳反射，健康人完成這個動作也一般在145ms到160ms之間。

因此，毫秒級別的事件人們根本來不及反應，更遑論在這個時間粒度上，做出由主觀意識指導的為了達成某種目的的行為了。

?然而，人類不行，計算機可以。

期貨市場，計算機可以在1秒之內完成上千次交易，利用的就是毫秒乃至微秒這些須臾之間出現的數據波動，快速做出反應並獲取可觀收益——這就是高頻交易(High Frequency Trading, HFT），一種決勝於毫秒間，追求延遲1毫秒以下的交易方式。

高頻交易是指投資者設計某種程序，在市場中利用交易對象價格上的波動，反覆買賣以實現收益的一種投資行為。高頻交易發生在毫秒內，當市場上其他投資者還沒反應的時候，高頻交易者已完成了快速和無風險交易。

在中國期貨市場上，交易所以500ms每次的頻率公開行情數據及上次成交情況，投資者可以根據市場行情做出交易決策，只要比在同一個時間粒度上工作的交易者更先接收交易所發出的行情信息，並先將委託單發送至交易所系統，這名投資者就搶佔到了先機。

但是，這個接收信息和發出指令的過程中，存在著系統延遲。而這個延遲在於投資者自身的系統延遲，包括演算法生成單子、離開自己的機器和網路、進入到交易所的網路和主機各個階段的延遲。

目前，解決延遲問題遵循這兩種思路：

? 解決對外延遲（即進入交易所系統發生的延遲），需要將系統的硬體放在離交易所主機很近的位置上，即所謂的co-location；

? 解決對內延遲（即投資者自身系統的延遲），需要採用超高速複雜的計算機系統以及頂級的硬體和網路。

顯而易見，高頻交易非常依賴技術能力。

高頻交易者投入大量技術力量進行研發，為的就是儘可能將機器的性能發揮到極致，把延遲降到比競爭對手更低，直至毫秒、微秒以下，這背後便是千萬級的研發投入、非常激烈的同業競爭。

對高頻交易玩家而言，這就是名副其實的「時間就是金錢」。

由於高頻交易需要的時間極短，股價上的微小波動都能提供足夠的利潤或者減少損失，因而比其他人更快獲得消息從而完成交易，是每個高頻交易者都想實現的。

為了達到這個目的，過硬的機器設備必不可少。

xx證券公司是國內規模最大的證券公司之一，在證券業協會發布的2017年度證券公司總資產排名中名列前茅。

一天，xx證券找到了戴爾易安信。

原來，xx證券公司的高頻交易出現了客戶流失的情況，公司領導對此非常重視，希望儘快解決。

當前客戶高頻交易系統採用的配置從接收交易所信息到用戶交易完成，系統延遲在3.6ms左右，這個延遲時間大於國內其他大型券商的高頻交易系統，因此造成了客戶流失。

xx證券找到戴爾易安信，提出了「最大化提升系統性能，並對系統架構改造盡量小」的要求，結合客戶的實際情況，戴爾易安信推薦了如下方案▼：

1 一期建設方案：更新高頻交易伺服器

PowerEdge R740：2顆Gold 6137（3.9GHz 8核），128G內存， Mellanox網卡，啟用Dell處理器加速技術（DPAT）。

2 二期建設方案：建設低延時網路環境

採用超低延時網路交換機和低延時網卡（客戶已經測試Solarflare和Mellanox網卡）。

戴爾易安信Networking S系列交換機

>>>>進展及收益：

戴爾易安信通過Try and Buy流程為客戶申請了3台R740測試樣機，經測試，高頻交易系統延遲，從原來的3.6ms降到1.5ms，延遲降低60%。

測試完成後，客戶直接購買了這3台測試樣機並安裝在深證通機房，並計劃將再採購12台同等配置的高頻交易伺服器用於替代之前的伺服器。

對於後續的低延時網路建設，xx證券也有很高的預期和信心，希望通過二期網路改造能夠將系統延遲降低到1ms以內，戴爾易安信也會傾力為客戶提供幫助。

高頻交易是和時間賽跑，系統的運算速度怎麼樣，包括寬頻介面速度怎麼樣，可能決定你最後的盈利。

實際上目前很多高頻交易的演算法和模型基本上是公開或者半公開狀態，最後拼的還是硬體和速度。很多公司都在硬體和網路上花了大價錢，就是為了以速度差值賺取更高的利潤。

激烈的同業競爭中，速度是王道，只要比競爭對手跑得快，你就能在風雲際會的市場上佔據一席之地。速度角逐場上，人力所不能及的，計算機可以，而計算機的競爭歸根到底還是技術的競爭，誰掌握了更先進的技術，誰就能把對手甩在身後。

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