熊貓身後事，陌陌眼前人？

作者|羅大肥

編輯|李春暉

最近一周，熊貓帝國的轟然倒塌成了整個互聯網最具關注度的話題。吃瓜文章花樣不斷，從高管團隊內鬥一路寫到了關於王校長微博靜默48天的心靈毒雞湯。期間，還有ACFUN流出的劇情大反轉傳言，暗示這波事件營銷不僅讓熊貓直播順利融了錢，下載量還激增了400%。

太刺激了。不過，台前這般熱鬧，卻獨獨忽略了本該是主角的主播們。熊貓帝國的崩塌，除了員工鳥獸散狀各自尋找出路外，作為重要「遺產」的頭部主播何去何從，也是引人關注的焦點。畢竟，PDD為了在鬥魚贏得存在感，已經把大號刷到了一百多級。

而今天（3月13日），熊貓直播「身後事」又來了一個新高潮：熊貓的人氣舞姬小優娜正式官宣陌陌，今晚八點在新東家開始了全新的主播生涯。

虎牙和鬥魚接收熊貓遺產，算是順理成章，為何當家一姐卻最終花落陌陌？熊貓直播的崩塌和一系列身後事，正在以身祭旗，為2019年的直播市場釋放一系列關鍵信號。

王校長夢斷，當家主播情歸何處？

對於熊貓直播的用戶而言，小優娜是名副其實的平台一姐。不僅在官方，曾是熊貓品宣的欽點代言人；在更接近C端的總收入榜上，也是名列第一。

2018年的熊貓直播星光盛典上，小優娜在一首《My heart will go on》的音樂伴奏下展示曼妙舞姿，也幾乎成為顏值區女主播的軟硬體巔峰。

而談到小優娜，又不得不談熊貓TV的二元化內容策略。有別於鬥魚一直以來發力泛娛樂化的直播內容，在熊貓TV上，內容更像是割裂開的二維空間，一個緯度是電競，另一個緯度是顏值。

作為引領直播走向輝煌的兩大內容主題，電競和顏值，無論在任何平台上都是內容核心。與電競直播用戶白嫖黨多、容易賺人氣、靠淘寶網店和B端帶量變現形成鮮明對比的是：顏值區一直都是土豪雲集、禮物亂飄。

顏值區主播的崛起並不需要太多內容積累，而對主播自身軟硬體條件要求極高。顏值在線、身材達標，歌舞說來就來的女主播，走到哪裡都是稀缺資源。無論甜系還是釣系，總有土豪用戶捧場。

相比於泛娛樂化的直播強調內容為王，顏值區一直以來都是簡單直接的典範。美少女就是第一生產力。推薦位給足，流量導夠，剩下的事情就交給熱情的老鐵們吧。

從這一點上看，陌陌和小優娜的聯姻可謂是天作之合。

陌陌在如今的互聯網流量里，代表了最具黏性和消費力的男性用戶群體。作為開放式社交的第一把交椅，陌陌用戶的典型標籤就是「男性」、「消費力」、「娛樂感」。而小優娜則是顏值領域已經被證明過的頂級軟硬體標準，雙方高度契合，後續無非就是看陌陌的導量能力了。

流量王者，陌陌如何打贏開放社交

在開放式社交領域，要說導量能力，陌陌確實有底氣。

根據其日前發布的2018年Q4財報顯示，陌陌的月活躍用戶數已經達到了1.133億。在收購了探探之後，陌陌已經是泛社交領域當之無愧的一哥。

而更重要的是，陌陌所掌握的用戶屬性，與其在泛社交領域的對手，包括微博、抖音、快手、B站等，又存在著本質的區別。

對於陌陌而言，深耕社交內容的最大優勢在於，陌陌用戶呈現出一種明顯的主動社交需求。

微博更像是一個言論和話題的集中地，大家能夠在追星、時政、熱點等話題上交互，但無法向更深層或更泛化的領域延展；

抖音和快手是基於短視頻的內容分享，形成一種類似生產模式是UGC，但社交關係是PGC的生態結構，在發布者和追隨者的關係里，存在著顯著的明星和粉絲的互動特點，這阻礙了向更深度交互的可能性；而B站，也面臨相似的問題。

陌陌的交互邏輯相比之下更平等。最早的陌生人社交概念雖然引發了一定的負面，但在用戶層面上，卻扎紮實實起到了積極的作用。陌陌的普通用戶明顯更自信，所展現出的交互慾望和交互熱情更高。這就類似於一種內容購買、各取所需的內容生意，而不是粉絲與偶像之間的饋贈生意。在這個影響下，陌陌的用戶在變現端顯得更優質。

這種用戶的優質性不僅體現在分析上，從直播形式在2016年開始崛起後，陌陌在這一領域就已經所向披靡。2016年Q2財報中，陌陌凈營收9900萬美元，同比增長222%，其中直播貢獻了5790萬，而整個2016年，直播業務收入佔比達到了80%，也是在2016年，困擾了陌陌許久的開放式社交變現問題迎刃而解。

更大的寡頭優勢來自於收購探探之後。雖然讓D輪進入的投資者們短短半年就賺了3~4倍抽身走人，但探探對於陌陌的戰略補充效果還是讓收購價格顯得廉價。除了鞏固其自身在開放式社交領域的霸主地位外，探探本身以女性社交需求為主攻方向，以服務女性用戶為主旨的產品思路也讓陌陌終於打通了任督二脈。

現在的陌陌，已經呈現出一種多層級的社交立體感，並嘗試為其用戶提供更豐富的開放式社交形式。

一直以來，無論是資本還是用戶，都認可「開放式社交」是剛需的說法。在騰訊完全壟斷熟人社交的互聯網市場中，陌陌在另一個剛需市場的強勢地位就顯得更具資本價值。而相比於微博、抖音們，顯然陌陌在這一領域的想像天花板要高得多。

社交2019，尋找新大陸？

根據陌陌發布的2018財報，Q4，陌陌凈營收達到5.591億美元，同比增長50%，凈利潤1.291億美元，同比增長22%，並實現了持續16個季度盈利，用戶方面，更是以月活躍用戶1.133億創下歷史新高。

而2018年全年，陌陌凈營收19.502億美元，同比增長51%，凈利潤4.095億美元。財報公布後，陌陌股價怒漲12%，相比於直播元年時的6.72美元，而今已經達到了37.85美元每股。

但值得關注的是，熟人社交領域的霸主，港股市場給出了35倍動態PE、40倍靜態PE的估值。而對於開放式社交領域的頭部，陌陌如今在美股市場，還只享受17倍動態PE、22倍靜態PE的估值待遇，是否被市場低估，值得商榷。

在財報之後的電話會議中，陌陌董事長兼CEO唐岩表示，當前移動互聯用戶的增長速度大幅放緩，但開放式社交領域仍能看到很多的增長機會，未來陌陌的創新，將聚焦於多元化的服務形式支持，喚醒沉睡用戶，提高留存和用戶的活躍度。

的確，在直播領域的增長盡顯疲態之後，短視頻、純音頻電台等互動形式的大趨勢已成。對於陌陌而言，更多元化的內容載體是其探索開放式社交連接的必然選擇。

其實，在陌陌、抖音、微博之外，比心等以真人租賃服務概念為主打的更加垂直的開放式社交已經開始嶄露頭角。無論是電競陪玩、還是情感電台、叫醒服務，更深入的如點歌服務、虛擬女友也都普遍被新時代的消費群體所接受和追捧。在玩法上，隨著用戶認可度的不斷提高，開放式社交的可探索性並沒有到頭。

直播形式對於開放式社交而言，更像是一個交互雛形，仍然沒有脫離一對多的形式和明星與粉絲的互動結構。隨著中國用戶的逐漸成長，開放式社交群體將更會逐步產生對平等性、私密性的高端需求。定製化內容、一對一服務、強可選擇性的服務內容，或將成為未來開放式社交在付費服務方向的一個發展趨勢。

而對於手握中國最大開放式社交流量的陌陌而言，謀定而後動，並沒有失去先手，反而有利於找到最佳路徑。

如果這麼看，開放式社交的天花板還很高。而陌陌的估值，還是很便宜。

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