我要為現金貸說幾句公道話！

網貸之家專欄頻道

700 互金意見領袖、投資達人入駐

10000 原創投稿

授權網貸之家發布

作者 | 遠望君

早就想到如今已無比瘋狂的「714高炮」會被打擊、曝光，但是沒想到這一天來得這麼快。

早前不少平台還在偷偷摸摸做「714高炮」，還有些媒體在鼓吹做高利率現金貸的平台才是好平台。

而從去年底開始，遠望就在《小額信貸類P2P平台「獨自狂歡」的背後》、《十三版評級》等多篇文章提醒高利率現金貸玩得太過了，看上去很掙錢，但可持續性很差，還存在巨大的監管風險。

但遠望本文的重點不是抨擊現金貸亦，而是為現金貸說幾句公道話。

1

315晚會直接曝光「714高炮」，要錢更要命

先回顧下315晚會對「714高炮」的曝光。

何謂「714高炮」，「714」是指貸款周期一般為7天或者14天，「高炮 」是指其高額的「砍頭息」及「逾期費用」。

說白了，就是以互聯網金融形式呈現的短期高利貸甚至超利貸。

315晚會曝光的典型案例就是融360。融360是貸款超市，主要業務就是給各家現金貸平台導流。

除此之外，315晚會還曝光了一大批「714高炮」平台，如快易借、速貸寶、小肥羊、天天貸、機有米、閃到、復興寶、皮皮花、丁丁貸、易樂貸、蛋花花、錢太太、金蟬錢包、輕鬆花、喵喵貸、零時口袋、宇宙白卡、信鴿錢包、金葫蘆、幸運草、小米袋子、掌上應急、節氣貓等。

雖然這些平台看上去很不起眼，投資人也不是很熟悉。但遠望至少能發現3家P2P平台的影子。這裡暫不點名。

315晚會後，美股開盤。融360的上市主體簡普科技開盤跳水15%，收盤跌近13%。

儘管如此，簡普科技近1年的表現依然很驚艷。大家可以比較下近1年簡普科技和拍拍貸的股價走勢。

儘管拍拍貸是一家僅次於陸金所的頭部平台，儘管拍拍貸2018年受雷潮影響極小，儘管拍拍貸2018年大賺近25億，但股價依然不如簡普科技(融360)堅挺。

事實上，近一年來沒有一家互金中概股的股價能比簡普科技堅挺。

所以說，「714高炮」確實牛逼，「714高炮」的貸超更牛逼。

為啥這麼牛逼呢?

遠望拿到的行業數據大概是這樣的，貸超每給「714高炮」導流1個借款人，收至少100 人民幣。

各位請注意這是平常價格。頭部貸超或者流量稀缺期能給到300元每人。

而且請注意，在人數的計量上，並不需要通過平颱風控，只要導流過去，就給錢。所以，各位可想而知，「714高炮」要砍多少頭息，收取多高的服務費、逾期費才能收回本。

當然也不要擔心「714高炮」逾期率高不賺錢。「714高炮」賺錢的速度不是太快，也就是每月翻番吧。

根據金角大王提供的信息，目前「714高炮」玩得最好的，好到極致的是——在寧波的溫州人，他們自稱「東方猶太人」

嘖嘖。

P2P老投資人都知道當年寧波的詐騙團伙，新老投資人都知道溫州的盧氏家族。

雖然很多時候P2P投資人和借款人是對立的，但這時候大家遇到了共同的對手。

2

現金貸真有原罪嗎?

首先什麼是現金貸，很多投資人理解地非常片面。其實，「714高炮」只是現金貸的一個極端分支。

如果單看有無消費場景，很多看上去還不錯的資產本質上都是現金貸。

比如車貸。表面上是押了車，但實際上，資金的用途有誰知道嗎?沒有。

再比如各家互聯網巨頭旗下的借款產品，比如螞蟻借唄，都是現金貸。

甚至連不少銀行放出去的所謂消費貸款，其實也沒有真實的消費場景，本質上也是現金貸。

真正有消費場景，可以脫離出現金貸的只有兩種：

一種是購物消費貸，也就是大家熟悉的銀行信用卡、螞蟻花唄、京東白條等;另一種是購房貸款。

有消費場景加持，錢的去向可以追蹤，這2塊資產自然非常優質。

所以，我們一起來思考下，有哪些公司做這兩方面的生意?

購房貸款和信用卡：商業銀行。

購物消費貸：阿里、京東等互聯網巨頭。

懂了嗎，最好的資產肯定是最稀缺的，一般互金公司是拿不到的。

所以，絕大部分互金公司做的資產都是現金貸，或者起個好聽的名字，叫小額消費信貸。

這個角度看，現金貸有原罪嗎?並沒有。咱們再換個角度。

尤努斯在1983年創辦的格萊珉鄉村銀行，專門向貧困人口發放小額信貸，給窮人們帶來了希望，收穫雙贏，並因此榮獲了諾貝爾和平獎。

畢竟中國和孟加拉的國情差別巨大，尤努斯模式不是在每個國家都能推廣的。從中國的角度來講，更適合對比的是另一個國家——美國。

雖然不少國人經常嘲笑美國的移動支付不夠發達，不夠便利。但很多人不知道的是，美國的移動支付不夠發達，並不是因為科技落後，而是因為美國的信用卡太發達。

這才是中國的國情，信用卡不夠發達，只能用移動支付來彌補。信用卡或銀行信貸覆蓋的人群不夠廣，只能用互金公司的消費信貸來彌補。

所以，互金公司從一開始做的就是銀行不願意做的苦力活，一步步走來，殉道者無數，才開闢出一條新航線，才有了今天的行業格局，才有了央行徵信之外唯一的個人徵信牌照——百行徵信。

這才是真正的，有價值的現金貸。

那「714高炮」呢?

大家沒事可以去美國藍領階層比較多的社區走一走，你會發現一種線下的短期借款也很多，利率也不低，但屬於很正常的借貸關係，即所謂的「Payday loan」。

引入中國立刻變味，迅速和地下的高利貸、和部分互金平台的技術媾和，產生了「714高炮」這種超級怪胎。

互聯網產品大師周鴻禕曾說過，好產品要滿足人性的七宗罪：淫慾、懶惰、貪婪、饕餮、傲慢、暴怒和妒忌。

琢磨用戶的人性，成了全中國產品經理們的信仰。如何設計令人「上癮」的產品?如何設計出跟黃賭毒擦邊的產品?成了產品經理手冊上的熱門話題。

而一代年輕人，他們的人性弱點被充分的研究透徹，那七宗罪，無論是懶惰、淫慾，還是貪婪，都被嵌入到一個個產品場景中去：

電商公司製造出無數讓你剁手的優惠，遊戲公司製造出無數讓你上癮的遊戲，直播公司用主播讓你荷爾蒙上升，「714高炮」讓你動動手指就能獲得一大筆錢……

所以，遠望想說的是：

就好像任何群體、組織和宗教都會有非常瘋狂的極端派系，「714高炮」只是現金貸一個瘋狂極端。它不能代表現金貸的全部。也絕不能因為「714高炮」而否定整個現金貸。

3

遲到的監管，希望你不要矯枉過正

融360被315晚會點名後，融360的公關經理還在琢磨公關稿之時，360先急了。周鴻禕立馬發出一條朋友圈，聲稱融360和360公司沒有任何關係，涉嫌侵犯360的商標品牌。

不愧是產品大師，對國人就是了解。以中國散戶的投資尿性，奧巴馬上台能把奧馬電器買到漲停，融360出事肯定要把360砸到跌停。

不過這也是周老師的不對了。融360活了這麼長時間你不噴，315曝光了，你才噴。

周老師如此，監管亦如此。

超高利率的現金貸，17年12月出政策打擊過，但也是雷聲大雨點小，啥事沒有。直到18年6月，「714高炮」橫空出世，火爆江浙的地下資金圈。

所以，咱們復盤看下，是誰造就了「714高炮」，又是誰讓它這麼發展?難道就沒聽見，沒看見?必須要315來解決?

我國的金融監管，從准入到經營是否持續動態監管?這才是需要好好反思的問題。

315後，極有可能會掀起一場狂風驟雨，吹垮「714高炮」。這一點，連你我都能想到，「714高炮」的擼貸大軍也能想到，所以年後擼高炮的人數翻了幾番。而做高炮的老闆們更是做好了準備，他們已經在暫停放款了。

只是，如果把鍋甩給現金貸行業，讓整個互金行業背鍋，對合規運營的互金公司造成衝擊，卻是不公平的。

就像去年的車貸一樣，「一刀切」式執法，矯枉過正，打擊平台，保護老賴，然後發現不對了，再打擊老賴保護平台，這樣會不會顯得很蛋疼。

所以，請不要讓19年再重複18年的故事。

4

對行業影響幾何

首先，我希望大家明白一點，現金貸也是分層級的。像螞蟻借唄、拍拍貸這些頭部平台幾乎都位於最高層級，放貸利率不會太高，期限也較長，對借款人信用要求較高。

只有當借款人開始以貸養貸，逐漸沉淪之時，才會從這個層級往下掉。在頭部平台借不到款了，於是只能轉向非頭部平台，直至「714高炮」。

所以，對於頭部平台而言，即使把綜合利率超過36%的產品完全砍掉，即使部分借款人借著315強制上岸(擼貸老哥專用語，就是賴賬不還的意思)，由於有著強大的資金儲備和較為優質的借款人群體，受到的衝擊較小。

當然，從歷史規律上來講，行業整體的逾期率大概率會有所上升，但總體會在可控範圍內。畢竟，情況再怎麼糟糕，也不會超過18年的雷潮。

以上是遠望的主觀經驗判斷，大家還可以看下客觀數據。

6家以信貸為主要業務的美股上市平台，3.15股價變動情況如下：

宜人貸，漲2.06%

樂信，漲1.35%

信而富，漲0.00%

微貸網，跌0.33%

拍拍貸，跌1.61%

小贏科技，跌6.84%

這股價變動很有意思，我們能得到幾點結論：

(1)總體來看，市場資金比較理性。頭部平台距離「714高炮」比較遠，因此市場資金不認為這些頭部平台會受到太大衝擊，所以整體股價有漲有跌，漲跌幅也不大。

(2)市場資金也比較聰明。從漲跌幅看，越是離「714高炮」近的平台，股價下跌越多，離714遠的平台，股價反而上漲。

比如，宜人貸有不少線下借款人的大額信貸產品，樂信做的是消費貸產品，兩者離「714高炮」較遠，因此股價反而上漲。

由於拍拍和小贏的借款人和「714高炮」借款人有一定重疊，因此股價有些下跌。

最後，遠望想說。

上一次遠望為一個「被眾人狂踩，被媒體無限放大」的事物說公道話的是聯璧金融。

2018年6月21日，《遠望|我要為聯璧說兩句公道話》。直指問題的核心不是聯璧金融的非法集資問題，而是在媒體對流量的嗜血渴望下，恐慌和誤解的迅速傳遞。當時人輕言微，無人願聽。

後來，為聯璧金融寫了三天三夜稿的媒體們確實也刷到了流量。再後來，雷潮來了，P2P行業差點倒了。再後來，股災來了，A股差點萎了。而傳播焦慮，製造流量的互聯網公司和金融媒體們也各種降薪、失業了。

所以，希望媒體朋友的筆，輕點。因為你們拿的可是劍吶。

而且，劍頭可能朝人，也可能朝己。

作者：遠望君

版權聲明：文章系作者原創作品，已授權網貸之家發布，轉載請註明來源網貸之家，並註明原作者。

來源 | 網貸之家專欄

聲明 | 登載文章內容僅供傳遞信息，不構成投資建議，轉載請註明來源網貸之家。

精彩爆文

喜歡這篇文章嗎？立刻分享出去讓更多人知道吧！