非題材非熱點，這隻股卻默默翻倍創新高！為什麼？

來源：金融界愛投顧

周一早上，消費板塊整體表現出色，筆者自選股里的消費股中國電影、珀萊雅、伊利股份、順鑫農業漲幅較高，其餘未漲的個股繼續持有或跟蹤。A股的情緒帶動非常明顯，記住股市是零和博弈，題材的炒作非價值的上漲最終一定會有人買單，可以逃一次，可以逃兩次，但總有馬失前蹄的時候，不要心存妄想，短線需要非常嚴格的止盈止損。網上有句話說的很好，拿來借用一下：1年幾倍的「股神」很多，3年1倍的是少之又少，未來註冊制實施後，以及槓桿牛很難再上演這種生態環境的改變，後續穩定盈利才是最重要的，而上億股民中，成為趙老哥、小鱷魚的大遊資的概率能有多少？認清市場，回歸本源，歸回價值是在股市持續穩定盈利的重要方式。

1、如何認清市場？

在課程中不斷在強調，有些股票不適合長期持有，有些股票不要看業績，比如所謂「低估值」的資源周期，具有周期屬性的科技，比如晶元、電子；此外，還包括題材板塊中字頭、雄安、粵港澳大灣區等。這些板塊重要在於擇時，波段持有。市場中有多少人在2018年抱著所謂低市盈率的資源周期，中字頭，殊不知很多個股沒有了價值，沒有邏輯，更不知道資源周期類是在市盈率最高的時候介入。

而可以持續長期持有的有三類。消費、醫藥、以及具有消費屬性或競爭格局確立的科技。今天說說消費。如果拉長周期來看，消費往往是A股市場長期趨勢牛股的聚集地，有人想過為什麼嗎？

首先，過去10年，中國的核心資產是什麼？消費、房地產、低端製造業。基於的優勢就是中國龐大的人口結構帶來的消費內需，公司在優勝略太后逐步在競爭中脫穎而出，行業格局已定，國內的價值資金及外資在全球配置都是配置各國的核心資產，比如美國的科技，日本的電子等。

其次，消費股，特別是行業的龍頭業績往往穩定，這種快消的方式往往現金流很好，槓桿率很低，什麼是價值？價值就是公司能持續賺錢給股東帶來回報，對於一些持續燒錢的科技公司，雖然市場對於未來成長空間非常看好，但誰也不能100%確定這家公司就是下一個阿里巴巴或騰訊，或能夠持續的賺錢。這就是消費股大概率長期走牛或大部分科技往往都是波段的重要因素。

而消費股分為兩大類，第一類是必選消費；第二類是可選消費。必選消費往往是在經濟下行壓力較大的時候表現優異，比如2018年的海天味業。可選消費往往在經濟繁榮的時候具有較高的業績彈性，在課程中用的是醬油和星巴克咖啡的案例，不論經濟好壞，醬油的需求始終不變，但是對於星巴克而言銷量就不一樣了，好的時候一年賣100杯，不好的時候一年只有50杯，這非常影響當期的業績。所以說，對於純業績驅動的消費股來說，經濟的好壞對於必選消費股非常重要。

數據方面，除了業績和估值的匹配度，行業層面可以跟蹤社會消費品零售總額的數據。國家統計局會每月定期公布，裡面可以關注一些細分行業消費的情況，對於選股也有一定的參考。

對於傳統的燃油汽車，在課程中一直提示2018年規避，從上汽集團的股價表現可以驗證，這是因為2018年以來傳統燃油車的銷量持續下滑，銷量減少1輛對於汽車公司來說不是業績下降1%這麼簡單。

而在最新公布的數據中，可以看出傳統燃油車銷量下滑的趨勢在逐步放緩。對於傳統燃油車（非新能源汽車）的後期邏輯重點可以關注相關刺激政策，以及哪家公司出了新的爆款車帶來的數據回暖。

2、如何穩定持續盈利？

選股一定是有步驟的，重要的是價格。對於筆者來說，不會因為情緒去追漲一隻個股，但會因為大跌或一波調整而布局，只有低成本的優勢你才能拿到住！！！其實價投或者趨勢投資者比短線的更加貪婪，如果一隻個股上漲概率超過50%，公司基本面非常好，但就是估值很高，這種情況筆者會動態關注等買點，但高估下通常不會參與了，因為那些輕倉嘗試，20%以內的漲幅不是目標。類似於短期邏輯或熱點的炒作，可以賺錢，但想賺大錢，很難。請問有幾個東方通信可以一直拿到10倍的？中間一個大跌或強震，都讓股民的心顫一顫，更何況有幾個可以50%以上倉位從東方通信拿到10倍的？有，都是2018年嚴重深套，不看盤的。所以低估買入，耐心持有，高估或情緒結束賣出是穩定盈利的最佳方式。因為大盤的漲跌跟股票的價值沒有關係，所謂價值只會遲到，但不會缺席，就如中國平安等。

在第六節課中（2018年11月底），講述了一隻股票，通過這隻股票將所有基本面選股的維度進行了梳理，當大家在博弈創投、博弈高估的科技、證券等機會的同時，這只不被人關注的個股已經默默的創了股價歷史新高。它就是珀萊雅（603605）

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