為什麼國外大熱的薪水預付業務，在中國做不起來？

CBInsights今年2月底發布的《2019金融科技趨勢報告》預測了2019年金融科技領域十大趨勢，獲得關注的細分賽道之一，就是薪水預付。

如今說的薪水預付，不再只是僱主向員工提前發薪這麼簡單了。隨著金融科技不斷向各領域滲透，雷鋒網AI金融評論注意到，歐美的薪水預付市場已經出現了一些較具代表性的活躍初創公司，但多位業內人士向雷鋒網表示，這樣有望在國外大熱的業務模式，或許很難在中國成功存活。

薪水預付的1.0版本：發薪日貸款

薪水預付業務，其實可以追溯到歷史更悠久的發薪日貸款（payday loan）。這是一種小額、短期、無擔保貸款，特點是借款人承諾在幾周之後償還貸款，且通常是用他們下一個薪水支票來支付。

具體的操作流程是，放款機構選擇單次預付給貸款者一筆小額款項，而借款者會簽署一張遠期支票給放貸者作為回報，其中包含貸款本金和申請費用，兩周後放貸者將支票兌換。貸款申請費其實就相當於利息，例如貸款額每新增100美元，放貸者收取15美元的貸款申請費。

「但這種業務很多時候是面向信用極差的用戶群體來做的。」一位業內人士這樣向雷鋒網描述。

由於美國的徵信行業，在20世紀90年代到21世紀初這段時間裡逐漸完成了兼并整合，形成以Experian、Equifax、Trans Union三足鼎立的個人徵信市場格局。這樣成熟完善的徵信體系，加上美國很多人都擁有信用卡，這種類似小額借貸業務通常是以信用卡預付的業務模式存在。但即便是在這樣的徵信體系之下，仍然有相當一部分用戶無法被覆蓋，這類客群隨即成為發薪日貸款的潛在客戶。

據了解，發薪日貸款沒有設定抵押擔保，審批要求也較低，可能提供一份最新的銀行賬單、一份工資單和一張帶照片的身份證明就能成功獲得貸款。寬鬆的貸前審核吸引借款者前來，美國的金融機構也觀察到了巨大的市場潛力，因此在過去的二十年里，發薪日貸款機構在美國廣泛分布。

我國近年來興起的現金貸，某種程度上也被認為是國外發薪日貸款的「漢化版」。

然而，傳統的發薪日貸款，為了彌補壞賬可能而給出超高的年化利率，而用戶之所以會申請這類貸款，往往是因為面臨緊急開支或難以支付基本生活費用。不難猜出，這很容易就導致了一筆天文數字的利息。

儘管發薪日貸款已存在二十餘年，但直到最近幾年，真正緊扣「發薪」的借貸業務才更多地進入大眾的視野。

CBInsights在《2019金融科技趨勢報告》指出，當前家庭債務餘額加速增長，總額已超過13萬億美元。因此，不少金融科技公司試圖從薪資發放/薪資管理這一場景切入，挖掘更多業務可能。報告中列舉了Earnin和Salary Finance兩家初創公司的情況。

• Earnin：

2018年底剛完成1.25億美元C輪融資的初創公司Earnin，就是試圖通過與企業僱主合作，幫助員工獲得即時收入，而無需等待數天或數周才能獲得下一次薪水。

要訪問Earnin的服務，用戶必須首先連接他們的銀行賬戶並輸入他們的就業信息——該公司與許多工資供應商有協議，以幫助管理支付。

工人們可以決定在給定的時間他們想要多少工資——例如，在他們每天下班後。當發薪日到來時，Earnin會自動從用戶的銀行賬戶中提取預付款。不過提款額度會隨著員工的信用狀況而變動。

據介紹，Earnin還必須核實員工是否按時完成了預定的工作時間。它的驗證系統要求計時承包商提交工時表的照片，而受薪員工可以激活GPS定位跟蹤系統，這樣Earnin就可以看到他們在特定時間段內的位置。

而CBInsights報告指出，Earnin期間不收取任何費用或利息；用戶可以選擇在每次交易後「打賞」應用，而打賞的金額又會被用於下一個用戶的提款。

• Salary Finance：

薪水預付市場的另一家強勁對手是總部位於英國的Salary Finance，它向員工提供分期貸款，並直接從工資中扣除還款金額。去年，該公司同樣推出了提前發薪服務，並宣布與美國聯合慈善總會合作，成為上萬名僱主的首選解決方案。該公司已完成2000萬美元的B輪融資，用於在美國的市場開發和擴大公司規模，並繼續支持其在英國的增長。

此外，雷鋒網還注意到，金融科技創企Even和PayActiv都有這種類似的服務，允許員工在分配薪水之前獲得部分收入，這部分提前獲得的資金在後續的薪水中扣除。應用程序中的資金管理功能還能告訴員工，下一次工資之前可以安全地花多少錢，又不會影響即將到來的還款。零售巨頭沃爾瑪正是通過與Even和PayActiv的合作，向員工提供薪水預付的相關業務。

對比國內，有具體場景的小額借貸通常出現在購物分期等，這樣強調發薪場景的借貸似乎未見推廣。

這種由金融科技公司和企業僱主合作，向員工進行借貸業務的模式，已經在國外有所推廣。那它是否可能像當初的現金貸一樣，在國內同樣掀起一波熱潮？

「有可能，但不好做，因為風險最後可能還是要由企業主來承擔。」投資人黃席盛這樣告訴雷鋒網。即便是金融科技公司或是其他類型的第三方機構與企業僱主合作，員工預支薪水——第三方提供薪資管理服務——下次還款直接從工資扣除的閉環，仍然可能因為企業主（尤其是小微企業主）不願意承擔這部分的風險而無法形成。

他表示，企業主能夠承擔的範圍始終有限，很難達到像個人現金貸那樣的利率水平；而這個業務模式本質上更接近於第三方與企業的借貸關係。

因此，這一模式能否獲得推廣，歸根結底還是要看關鍵的盈利點在哪裡，若一家金融科技公司想要通過這個業務獲得高額回報，始終會提出較高的貸款利率。

據雷鋒網了解，目前市面上接近薪水預付的模式，一般是集團內部的金融部門向員工發行信貸產品，但業內人士告訴記者，這類業務規模有限，同樣是因為放款方的盈利來源很難擴大。

不過，黃席盛也表示，薪水預付如果要在國內成功推廣，有這樣一種可能：金融科技公司主要輸出SaaS服務，並替企業預付一部分薪水，通過承擔部分賬期的方式以分擔企業風險，而較低的利率水平能夠以SaaS服務費用的形式彌補回來。

一位來自一線風控企業的業內人士也向雷鋒網強調，這種金融科技解決方案的輸出，在風險管理上也是相對可控的。儘管國內徵信體系未如美國成熟，但員工的在職身份仍然能夠為其還款能力做出一定的保障。

參考來源：xiniudata

文中所提美國徵信體系發展歷史，可在雷鋒網《2019 AI金融風控行業研究報告》中獲取更詳細解讀。掃描海報中二維碼即可獲取。

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