中國買家撤離澳大利亞，美聯儲發出金錢信號，萬億美元將流入中國

據全美地產經紀商協會（NAR）4月23日公布的數據顯示，美國3月成屋銷售跌落一年來高位，約佔全國住房銷售量九成的成屋銷售超預期下滑，美國樓市今春未見開門紅，同時，包括美國3月重卡訂單在內的多項經濟指標數據也暗示美國經濟可能正在放緩。

目前，美聯儲的鷹派立場發生了重要轉變，也突然中止緊縮，這意味著美聯儲正式「服軟」，討論熱點轉為美聯儲降息，而從目前的消息來看，美聯儲或將於今年正式重啟量化寬鬆，這就意味著向全球投資者發出了最強的金錢流向信號，這是自2015年12月開始的貨幣緊縮周期或將提前結束的最清晰信號。

不過，現在的市場利率上升已經到了傷害美國樓市，而高企的抵押貸款利率也限制了買家的購買能力，截止2019年3月28日，美國30年期固定抵押貸款的平均利率還處在4.06%的高位（雖比上一周降幅高達22個基點，創十年來最大單周降幅）。

近二周以來，10年期和30年期美債收益率分別刷新四周高點，4月22日紐約尾盤，美國10年期基準國債收益率漲2.89個基點，報2.5885%。同時，美國三個月期國債與10年期國債收益率利差在3月出現倒掛，為2007年以來首見，這是一個不利跡象，因以往收益率曲線倒掛都預示著經濟即將衰退，這裡有一個特別重要的指標，就是美債收益率，它一直被當作是全球資產價格市場的核心標杆 ，收益率走高則意味著錢變貴，而它的價格波動將會間接的傳遞到包括樓市在內的所有商品資產上去。

同時，全球經濟放緩跡象也越來越明顯，資本和人員的流動、勞動力及技術流動的門檻也同時已經築高，換句話說，過去受益於經濟全球化，而對美國房價有利的因素都正在慢慢消失，而其高房價為代表的資產價格很可能將最先開始遭遇長期的低迷，較嚴重的地區甚至是高房價龐氏騙局的崩塌為美聯儲亂印鈔票而買單。

美國新屋銷售已經連續第七個月低於市場預期

另外，亞歐主要央行的貨幣政策立場更趨鴿派，特別是美國經濟將陷入衰退感到擔憂的背景下，使得部分從部分發達市場房地產和美債市場撤出的資金流入中國，比如，A股和中國債券國際化進程動能提速也吸引外資流入中國。與此同時，中國買家（企業或私人投資者）也正在成為一個影響全球投資的重要風向標，這在中國買家提前從美國、加拿大和澳大利亞等國的撤資進程中對這三國房地產市場和經濟的影響就可以說明問題。

過去許多中國買家也一直對美國房產比較青睞，不過現在情況發生了些變化，雖然，截止3月，近三分之二美國城市的房價一直在穩步上漲，但據Real Capital Analytics最新一期公布數據顯示，中國買家在2018年第三季度拋售了價值10.5億美元的美國房產，同時僅購買了2.31億美元的房產，這標誌著繼第二季度凈賣出美國樓市後，中國買家已連續兩個季度拋售美國房產，這也是中國投資者從2008年來以來首次出現開始連續拋售美房產。

對此，據《華爾街日報》4月23日報道稱，中國買家一直在撤回從紐約、倫敦再到舊金山的房地產投資，而上述跡象卻表明，中國買家對美國樓市的態度正發生180度急轉彎。

但上述情況並非個案，據研究機構Acadata最新顯示，英國倫敦房價也出現近十年以來的最快跌速（7.6%左右），且房價最高的區域跌幅更大，按照《經濟學人》的分析，除了部分美國高房價的城市外，澳大利亞的樓市更像是為那些部分發達市場高房價被嚴重高估的市場開了個頭，比如據《每日郵報》近日稱，澳大利亞黃金海岸一套總面積1.75公頃的豪宅報價下調了近600萬澳元後，仍無人問津，據悉這是該地區近20年來為數不多的一次大降價，而現在因他們而造成高房價的這些城市的房產可能也會變得越來越危險。正如美國金融網站Zerohedge所分析的那樣，高房價使得身處懸崖邊上的龐氏騙局最後可能還是迎來了崩塌的一刻。

而在過去二十多年時間裡，倫敦樓市的表現更像是涉及一場全球範圍的騙局，此時，隨著包括中國買家在內的國際資金撤出，不用動腦子就能想到這裡的房價將會發生什麼。對此，巴菲特早在三個月前在接受CNBC採訪時警告稱，美國再次發生金融危機是不可避免的，未來某個時候肯定還將再發生一次。

據畢馬威與悉尼大學聯合發布的最新報告顯示（4月8日發布），2018年，中國對澳大利亞投資金額持續下滑接近40%，房地產已經不再是中國買家最受歡迎的行業，報告數據顯示，2018年，中國對澳大利亞投資額為62億美元，較2017年的100億美元下降37.6%，達到2011年以來的新低，同時，商業房地產投資滑落到第二的位置，佔據中國對澳投資總價值的35.8%，投資金額同比下滑31%。

中國投資者對澳投資總額降至2011年以來新低

而同樣的景象也發生在加拿大市場上，似乎更加悲觀，據加拿大《金融郵報》在4月17日報道稱，對於加拿大的房地產市場而言，中國投資者正在放棄這一市場，而這也成為加拿大經濟脆弱表現的一個最新進展，數據顯示，今年1至2月投資下降了2.7％，而住房投資更是下降了3.9％。

據艾伯特大學的最新報告，中國人在加的投資正在下降，中國買家對加拿大的投資額中的新交易數量從111筆下降到了70筆，據加拿大媒體Huffing4月20日報道稱，加拿大樓市作為包括中國買家在內的海外投資者買爆的市場如今已經不復從前，而房屋銷售和投資的下滑更是抵消了單獨數據顯示加拿大製造業銷售增長的預期，而這也進一步佐證了中國買家在加拿大市場的投資風向標意義。

事實上，《華爾街日報》早在今年初就預測稱，中國買家在包括加拿大在內的全球主要樓市的撤資潮或將貫穿於2019年及今後很長一段時間，而部分從加拿大、澳大利亞和美國等國債和房地產市場撤出的聰明國際資金卻在強勁的流入中國市場，畢馬威發布的最新報告還指出，2018年，全球直接對外投資（FDI）總量減少了19%至1.2萬億美元，但中國的FDI實際上卻增長了4.2%，達到1298億美元。

另外，環球資產管理公司稱，4月初，中國債券正式納入彭博巴克萊全球綜合債券指數和其它國際債券指數在年內被納入的預期，也將吸引約1.2萬億美元資金在未來五年流入中國規模達13萬億美元的債市，因中國維持了人民幣的高價值，隨著外資興趣進一步增強，也大幅提振海外投資機構加倉中國資產的信心。（完）

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