「小滿分」，度小滿金融的「馬歇爾計劃」？

來源：零壹財經

作者：雨林

4月12日，度小滿金融聯合100多家企業在北京中關村舉辦了一場「小滿分用戶專場招聘會」，並在現場設立了「小滿分」專區。「小滿分」用戶可獲得企業的一對一面試輔導，分數越高的用戶可享有優先面試及二面的特權。

這也是小滿分的首次線下公開亮相。由此，在度小滿金融獨立運營一周年的時刻，小滿分的推出意味著什麼？

「小滿分」用戶在招聘會活動現場

圖片來源：chinabyte.com

什麼是「小滿分」？

從2015年1月螞蟻金服推出「芝麻信用分」開始至今，個人信用評分細分市場已經出現了至少10種評分產品。

除「芝麻信用分」以外，前海徵信推出了「好信度信用分」，京東金融推出了「小白信用分」，騰訊在下線了「騰訊信用分」後又上線了「微信支付分」（關於「微信支付分」是否為個人信用分的一種，可以參考零壹財經·Fintech前線的相關報道《通過小電科技，微信支付分已開放給全國？》，為便於與其他類似產品比對，本文簡單地將其與其他信用分放在一起討論），中誠信徵信有「萬象分」，拉卡拉信用有「考拉信用分」，鵬元徵信有「鵬元800信用分」，華道徵信有「豬豬分」，中智誠徵信有「中智誠個人信用分」，從百度分拆獨立運營出來的度小滿金融推出了自己的「磐石小滿分」。

「小滿分」也稱「磐石小滿分」，是由度小滿金融推出的個人信用評分測試產品。度小滿金融將「小滿分」產品的定位描述為「覆蓋全國絕大多數網民用戶，將通用畫像與金融專屬畫像結合進行信用量化評估，解決國內信貸申請用戶徵信數據維不足、信用白戶等問題」。

據度小滿金融方面介紹，「『小滿分』是度小滿金融旗下綜合評估體系，根據用戶的身份特質、信用歷史、履約情況等維度的數據，通過大數據演算法，對用戶信用進行綜合評估的分數。目前度小滿金融的小滿分分數範圍為350分到950分，分數較高的小滿分用戶將獲得更多專屬權益與增值服務。例如在700分以上的高分用戶，在辦理度小滿金融產品時會更順暢、條件更優惠。此外，小滿分服務權益正在持續升級，未來將開通多種信用消費場景。

不過，度小滿金融向零壹財經（微信公號：Finance_01）表示，目前，小滿分為限時內測版，採取的是邀請制體驗方式。」

「磐石小滿分」的產品定位

如果將「小滿分」與前述個人信用評分產品做一個橫向對比，我們可以發現市面上的個人信用評分產品之間至少在分數範圍設計和評分維度設計方面存在著較大的產品同質性。

表：10種個人信用分的橫向對比

資料來源：零壹財經·Fintech前線根據公開資料整理

註：

小滿分2018年下半年開啟內測，目前仍處於內測階段，2019年4月為其線下活動時間；

部分產品上線時間由Fintech前線根據百度相關搜索結果給出；

微信支付分在公開渠道沒有分數範圍描述，且在與產品客服及相關負責人溝通後仍不能確定分數範圍；

萬象分的公開資料比較少，我們向中誠信徵信客服詢問萬象分的評分維度，對方稱不便公開

根據德國智庫機構「墨卡托中國研究中心」的一份報告，中國的大部分個人信用評分產品借鑒了美國FICO評分和德國Schufa評分的產品設計。FICO的分數範圍是300分到850分，Schufa的分數範圍是0分到100分；FICO的評分涉及還款記錄、欠款總額、信貸歷史長度、新增信貸額度及綜合信貸情況等五個維度，而Schufa搜集的信息包括個人基本信息、租房記錄、犯罪記錄以及賬單、借貸的償付狀況等。

為什麼要推出「小滿分」？

那麼在產品同質化特徵突出的背景下，推出時間又較晚的「小滿分」還有產品競爭力嗎？

BATJ 四巨頭信用分產品典型應用場景橫向對比

資料來源：零壹財經·Fintech前線根據公開資料整理

通過將「小滿分」與 BATJ 其他三家的個人信用分的應用場景做比較，可以看出，個人信用評分產品不是孤立的產品，而是能夠與各家的其他業務場景產生千絲萬縷的聯繫甚至成為不可或缺的一環，同時，「信用消費」「信用借貸」和「信用租賃」已經成為目前主流個人信用分應用比較廣泛的三類消費金融場景。個人信用評分產品能否在同類產品中保持競爭力並不重要，重要的是其能否幫助企業的消費金融業務形成一套完整的體系和業務場景邏輯。度小滿金融方面表示，「小滿分」是度小滿金融生態圈中重要的組成部分。

零壹財經·Fintech前線了解到，目前度小滿金融的業務主要分為四個條線：一是以有錢花平台為主的借貸或分期業務、二是度小滿金融平台的理財業務、三是支付業務，最後是基金業務。此前我們做過對百度10億春晚紅包活動的復盤，在移動支付領域，百度系的產品已經被阿里系（支付寶）和騰訊系（財付通）產品遠遠甩在了後面。而「業務起步晚、規模小、賬戶信息弱」是在與BAT中另外兩家（阿里和騰訊）在主要業務條線上做比較後得出的對度小滿金融整體業務開展情況的印象。（參考我們的文章《度小滿的關鍵一役：百度10億春晚紅包復盤》）

4月28日是度小滿金融獨立運營一周年的日子，面對來自其他互聯網巨頭在消費金融領域的競爭壓力，擺脫在消費金融領域逐漸被邊緣化就成為度小滿金融需要解決的現實問題，那麼「小滿分」能成為度小滿金融打好翻身仗的關鍵嗎？

通過前百度金融業務高管向零壹財經·Fintech前線的分析，「在百度做貸款業務不容易的一個重要原因是，百度難以從主營業務——搜索中獲得用戶的實名賬戶信息，只能獲得手機號等無法直接識別用戶身份的信息，因此，百度的貸款業務初期只能從家裝分期、教育分期等有場景的業務入手，在積累了足夠實名賬戶信息後，才有機會開展無場景的信貸業務；相比之下，阿里則有電商場景，騰訊有社交場景，是一種「強賬戶」，有利於識別用戶身份與風險。」可見，「小滿分」的推出有利於獨立運營後的度小滿金融通過以信用分的形式獲得「強賬戶」信息數據。

那麼度小滿金融建立一套強賬戶信息資料庫的機會敞口有多大呢？根據嘉銀新金融研究院的一份研究數據，截至2017年11月底，央行徵信中心收錄自然人信息9.5億人，有貸款記錄的約4.8億人，央行個人徵信的覆蓋率在50%左右。

徵信覆蓋率變動

資料來源：嘉銀新金融研究院

近期央行徵信中心有關負責人在就徵信系統建設相關問題答記者問時表示，目前個人徵信系統已採集9.9億自然人的信息。另據《中國信用》雜誌數據，目前央行徵信系統內有貸款記錄的約5.3億人，可知當前徵信系統個人徵信覆蓋率已達53.5%。不論是50%的徵信覆蓋率還是53.5%的徵信覆蓋率，都指向了一個不爭的事實，那就是還有近半數的中國人口屬於「徵信白戶」。

此外，雖然央行目前只下發了唯一一張個人徵信牌照給百行徵信，但牌照申請的口子還沒有關死，因此在走向個人徵信合規的道路上至少各家機構的機會仍然是均等的。

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