內資悄然返場企業徵信，這是唱的哪一出？

據人民網報道，天眼查近日在北京正式宣布，其已獲得央行備案企業徵信牌照。

雷鋒網在官網查詢後發現，央行今年以來發布了多家企業徵信機構備案已完成的公告，包括中電聯（北京）徵信、愛信諾徵信、中博信徵信、成都金控徵信、深圳前海徵信中心股份有限公司、安徽省徵信股份有限公司、福建品尚徵信和北京金堤徵信服務（即天眼查）。

實際上，央行企業徵信備案通道對內資機構已關閉兩年有餘，這兩年間究竟發生了什麼？又為何突然重啟？

企業徵信牌照是由央行頒發的13種金融牌照之一，區別於個人徵信，企業徵信牌照是從事企業徵信業務所必需的准入資格。

2013年頒布的《徵信業管理條例》明確指出，我國企業徵信監管實行備案制，隨後有一百來家機構先後順利完成徵信備案。

但從2016年開始，企業徵信領域的監管尺度開始收緊。公開信息顯示，2016年中旬至2018年11月，內資的備案企業徵信機構未有新增，反而有多家企業徵信機構備案被註銷。據不完全統計，相較於高峰期備案企業137家，已有20家企業被註銷企業徵信業務備案。

在這批被註銷備案的企業當中，有一部分是由於連續六個月以上未實質開展徵信相關業務，例如中原徵信，但更多的是出於業務調整或是其他原因而主動申請註銷。據統計，主動申請註銷企業徵信業務經營備案的機構至少有12家。

在內資玩家「只出不進」的這兩年時間裡，外資機構進入我國企業徵信市場的門檻開始降低。

首先是政策限制的逐步放開：2016年1月，央行與商務部發布了有關外商投資徵信機構的公告，

經營企業徵信業務的外商投資徵信機構則交由省級商務主管部門負責批准企業設立，予以批准的，申請人憑外商投資企業批准證書辦理工商註冊登記手續，並在所在地中國人民銀行省會（首府）城市中心支行以上分支機構辦理備案，納入中國人民銀行的監管範圍。

隨後，《中美經濟合作百日計劃早期收穫》稱，中方將在2017年7月16日前允許在華外資全資金融服務公司提供信用評級服務，並開始申請徵信許可程序。

美國兩大資深徵信機構鄧白氏（The Dun & Bradstreet）和益博睿（Experian）也先後於2017年10月和2018年9月正式登陸我國，完成企業徵信備案。

儘管鄧白氏自1994年起就已涉足中國業務，但由於資質原因一直未能開展企業徵信業務。在2006年，鄧白氏和中國華夏國際信用集團共同出資成立了華夏鄧白氏公司，十一年後才正式獲批。

益博睿在完成備案之前，也已經與京東金融在2016年達成合作夥伴關係，共同研究開發在線交易防欺詐系統，提供FraudNet欺詐監測及預防解決方案。

不過雷鋒網注意到，鄧白氏於今年4月推出了自己的數字化風險管理平台；而益博睿也於去年年底加碼小微企業金融業務。除此以外，兩家外資機構「持證」入華之後，在業務方面的新動向並不算多。

2018年12月，央行似乎才對內資重新「開閘」，官網再次出現關於內資企業徵信機構備案的公示。

雷鋒網梳理相關資料發現，這批完成備案的新機構大部分仍是附屬於集團或是地方政府，其中有一部分為金融集團或金融科技企業的旗下子公司。

值得注意的是，天眼查是企業信息查詢行業首家完成備案的平台，同類型的平台還有企查查、啟信寶等。

區別於其他徵信機構數據來源並非全公開的特徵，這類查詢平台的信息來源基本為政府公開數據，如全國企業信用信息公示系統、中國裁判文書網、中國執行信息公開網、國家知識產權局、商標局和版權局等，平台彙集、整理、挖掘這些公開數據，以節約調查時間和人力成本，從而降低數據獲取的門檻。

天眼查稱，其目前已收錄1.8億家社會實體信息，信息全量達300多種維度，並表示截至2018年，其企業客戶累計6.48萬家，其中小微企業為2.08萬家。

為何此次會集中放開內資機構的「轉正」限制？原因之一或是繼續推動企業徵信市場的優勝劣汰，實際上仍是對於小微企業金融服務環境的改善。

今年以來，小微企業融資難融資貴問題被監管層頻頻提及。但小微企業信用狀況較單純的個人徵信更為複雜，以往也一直缺乏完善的信用評估和風控體系，融資進程也就很難一步到位。

一位智能風控頭部企業的聯合創始人曾在採訪中告訴雷鋒網，小微企業的信用評估主要分為兩部分，一是對小企業主或是高管個人的信用判定，二是對企業本身的經營情況等的考量，需要將二者有機結合進行綜合評判。

「對小微企業來說，它們的生存狀況很多時候不光由自身經營能力決定，還要考慮到行業的大環境。 」另一家涉足小微企業徵信的金融科技創企高層則指出了行業波動和經濟周期的影響。這些因素也可能拉低企業徵信報告對金融機構的參考價值，阻礙企業融資的順利推進。

雖然已有上百家機構完成備案，企業徵信卻遲遲未能像個人徵信行業那般發展出規模相對較大、覆蓋面較廣、更具權威程度的頭部機構。

那麼，央行的個人和企業徵信系統本身能夠滿足現有的徵信需求嗎？

截至2019年4月，央行已採集9.9億自然人、2591.8萬戶企業和其他組織的信息，分別接入機構3564家和3465家，年度查詢量分別達到17.6億次和1.1億次。

儘管目前沒有具體的全國企業主體數量，但不少小微企業主會以個人身份向金融機構申請信貸，這就意味著這3-4億沒有信貸記錄的自然人，很有可能形成數據缺口，讓現有的數據採集規模無法有效覆蓋小微企業徵信需求。

需要注意的是，雖然已經進場的鄧白氏和益博睿都是成立時間過百年、數據涵蓋全球數十個國家的知名徵信機構，但其成長與美國的經濟發展脈絡密不可分，它們的業務體系能迅速適應中國市場的特殊情況嗎？

以鄧白氏為例，其業務基礎之一是鄧氏編碼的廣泛使用，通過給企業一個獨一無二的身份識別碼，來迅速定位、識別、組織和整理相關商業信息。然而，這需要企業一步步填寫、提交表單，部分還需要額外付費——這樣的體系能成功納入多少中國的小微企業，仍然要打上一個問號。

央行徵信系統有待完善，外資機構難服水土，再加上此前有一批在企業徵信領域無心戀戰的機構離場，此時行業正需要一股活水來加速行業格局洗牌。

近期完成備案的這批機構，部分有金融機構背景，或來自有一定數據處理能力的金融科技企業，還有像天眼查這種擁有大批C端用戶的信息平台。相信監管層此番對內資重新打開大門，也是希冀更接地氣、更了解國情的機構來開展企業徵信業務，持續激活普惠金融服務。小微企業徵信的瑣碎繁雜，或許正是這些「持證上崗」的新玩家們的機會。

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