銀行業跨境交易結算現狀：巨頭們都在做什麼？

目前來講，跨境支付可能是銀行和金融業中區塊鏈和通證的最常見和已知用例。無論是採用私鏈、聯盟鏈或公鏈的形式，來自世界各地的許多銀行和金融機構已經在探索應用區塊鏈和加密資產以進行跨境交易。

但顯然當前也還沒有統一和一觸而就的解決方案。一方面，部分銀行作為聯盟鏈的參與者與其他科技巨頭公司合作，共同開發基於區塊鏈的跨境結算解決方案和加密資產；另一方面，部分銀行嘗試自我開發基於區塊鏈的內部系統，通過自己的通證進行內部結算，解決方案應用於現有體系或在合作夥伴之間流轉。此外，目前市場中也有幾個現有的區塊鏈平台，為個人/集團的金融機構和銀行提供離岸跨境結算解決方案。

當涉及到加密資產/通證時的主要目的在於，在使用區塊鏈進行分散式交易時和不使用區塊鏈的其他形式的數字化交易操作之間不會產生混淆。

通用結算貨幣（USC）

如上所述，各地區的一些銀行和監管機構正在通過集團或聯盟鏈的形式試行區塊鏈和加密資產以進行跨境結算。例如，一個歐洲銀行聯盟正在建立一項通用結算貨幣（USC），旨在使銀行之間更容易轉移和結算資金。

USC共同初創發起機構，資料來源：UBS

巴克萊銀行，東京三菱UFJ銀行，德意志銀行，道富集團，加拿大帝國商業銀行，加拿大帝國銀行，瑞士信貸，滙豐銀行和MUFG，與創始金融機構瑞銀，滙豐銀行，紐約梅隆銀行，德意志銀行，桑坦德銀行，瑞士信貸，NEX和區塊鏈初創公司Clearmatics在2017年宣布了該計劃。

建立在可互操作性上的USC基礎架構，資料來源：UBS

USC工作方式就像一個抵押型的加密資產，它通過一個複雜的中間人網路簡化了資產的買賣，直到在區塊鏈上進行單一的，基於法定的交易。這將有助於持有人繞過傳統的清算所網路。

銀行可以在區塊鏈上使用加密資產或其它的一些數字資產來降低交易成本，特別是較低跨國交易之間所涉及的複雜性。在現有的條件下，當客戶指示銀行進行交易時，銀行必須找到對應的銀行，該銀行可以接收客戶的資金並在接收銀行本地完成支付。對應的銀行必須擁有一個國外同業賬戶，且對應的銀行必須有足夠的預先資金流動性才能完成付款。

此外，收款銀行最初無法驗證來自最後一個對應銀行的收款轉賬是否對應於發送貨幣的原始客戶，原因是打款方需要SWIFT消息才能使收款銀行了解其收到的資金目的，並對付款進行盡職調查或反洗錢檢查，再通知收款人資金到賬。

所有銀行之間的協調緩慢且容易出錯，因為它們不共享單一賬本，並且在許多情況下依賴於後台團隊的人工干預。這往往需要發送接收兩端的貨幣轉換，所有各方必須管理往來賬戶流動性狀態，同時也涉及到中央銀行賬戶的結算。

區塊鏈上的智能合約將對資金和付款，應用標準或通用的交易規則進行加密通證化處理，確保透明度和可審計性，在同一個共享分類賬上記錄交易，為交易中的所有各方提供相同版本的歷史依據，提供即時結算和轉換，並通過加密技術減少欺詐和網路風險。

基於分類賬協議的區塊鏈結算系統是對當今消息驅動支付流程的重大改進。除了公共區塊鏈之外，聯盟區塊鏈還有望解決實時交易，消除結算延遲，避免需要通過中央銀行轉移大量資金，無需要求擁有預先籌資的國外同業賬戶以及降低其他結算風險。

加密資產可用於在區塊鏈結算方案中實時地在全球流動性提供者和做市商之間交換流動性。毫無疑問，許多區塊鏈有望即時或近乎即時的跨境結算可能會提供一個平台，在基於加密資產的二級市場進行流動性交換，因此流動性提供商可以花費加密資產相互交易，同時減少摩擦，提高透明度和更高的資本流動速度，降低了在不同地方的國外同業賬戶中部署的流動性水平。參與者還可以從供應商那裡借用流動資金，以便在需要時使用。

桑坦德銀行區塊鏈研發負責人Julio Faura表示，關鍵問題是使加密資產儘可能具有普遍性，並且能夠支持當今貨幣市場所需的所有流動性。根據國際清算銀行（Bank for International Settlements）的說法，當前貨幣市場所需的流動性每天超過7萬億美元。

因此，當前最緊迫的問題是改善商業銀行和做市商的流動性管理，但加密資產的潛在波動性可能會對其具體操作造成一定不利的影響，它們由於其高波動性而難以對沖市場風險，而且當前加密市場流通中的總流動性與主流貨幣市場的需求相比微不足道。

摩根大通加密資產（JPM Coin）

摩根大通作為一家世界級的大型銀行為500強企業中的80％的提供銀行服務。JPM Coin則是一種基於類似於許可聯盟鏈發行的加密資產（Quorum Blockchain），旨在使用區塊鏈技術進行即時支付，以及在不同方之間進行交換價值。JPM Coins本身不是錢。它是代表在JPMorgan Chase NA指定賬戶中持有的美元的加密資產。JPM Coin與美元作為價值錨定，因此總是具有相當於1美元的價值。當一個客戶通過區塊鏈向另一個客戶匯款時，JPM Coins被轉移並立即兌換等價的美元，從而減少了傳統中的結算時間。

JPM Coins的具體工作原理，資料來源：JP Morgan

JPM Coins 以摩根大通持有的法定貨幣作為抵押擔保，初步階段只有通過摩根大通KYC的機構客戶才能使用JPM Coins進行交易。因此相對於市場中的其它穩定幣來講，該加密資產將專屬於機構客戶比如銀行，經濟交易商或大型企業。

今天，即使在一個單一的全球機構內，跨境交易也很麻煩。沒有銀行可以立即全天候轉賬。 JPM Coin將實現更快，更靈活的支付渠道，摩根大通目前仍在與全球監管機構合作，以獲得大範圍部署JPM Coin的批准。

從理論上講，JPM Coin應該比使用目前市場中的原生區塊鏈公司所發行的穩定幣享有更廣泛的認可。這是因為穩定幣面臨兩種信用風險：發行穩定幣的機構，以及支持該貨幣的資金的託管人。例如Tether是一家隸屬於加密資產交易平台Bitfinex的穩定硬幣，從誕生之初便一直受到廣泛的質疑，因為多種事實證明Bitfinex並沒有像最初承諾的那樣由法定美元完全支持。

另一方面，JPM Coin將給予摩根大通龐大的存款基礎及其資產負債表發行。換句話說，該加密資產只涉及一個債權人，且因為它是摩根大通，所以在正常的市場情況下幾乎沒有風險。加密資產的持有人可以前往任何摩根大通分行，並以當地貨幣全額兌換JPM Coin。

瑞穗和其他60個銀行合作夥伴

日本最大的金融服務銀行之一瑞穗（Mizuho）於2019年3月在IOS和Android上推出了J-Coin Pay ，它不僅可以讓用戶立即從他們的銀行賬戶轉賬，立即發送和接收資金，還可以在大型零售店和小型區域商店中付款。但值得注意的是，它當前並沒有使用區塊鏈技術。該項目是瑞穗發起，其他約60家銀行和金融機構以及日本政府共同參與合作，符合後者實現無現金社會的目標。

根據日本政府報告顯示，到2025年，政府希望將使用無現金支付的消費者比例提高一倍至40％。該服務隨後將擴大到包括其他金融機構，以支持非日本人在該國使用數字貨幣轉移和支付服務。

UBIN項目

UBIN項目是新加坡中央銀行數字貨幣和銀行業之間的一個合作項目，旨在測試分散式分類帳技術（DLT）在清算和結算支付和證券方面的應用。新加坡金融管理局（MAS）表示，DLT已經證明有能力以比傳統銀行渠道更透明，更有彈性的方式和更低的成本進行交易。MAS和一個金融機構聯盟正在與R3 DLT公司合作，對使用基於區塊鏈的結算系統進行概念驗證。

UBIN主要基礎架構，資料來源：Deloitte

該聯盟目前包括11家金融機構和5家技術合作夥伴：美國銀行美林，花旗，瑞信，星展，滙豐，摩根大通，三菱UFJ金融集團，華僑銀行，新加坡交易平台，渣打銀行和海外聯合銀行。埃森哲被任命負責管理和開發原型，R3，IBM和ConsenSys被任命為Corda，Hyperledger Fabric和Quorum各自的DLT平台提供支持，而微軟則致力於支持在Azure Blockchain上部署軟體原型。

第一階段於2017年3月9日結束，而MAS和新加坡銀行協會於2017年10月宣布開發了三種不同模式的軟體原型，用於分散式的銀行間支付和流動性節約機制結算。

同時，MAS和新加坡交易平台（SGX）於去年8月宣布，他們正在合作開發交付與支付（DvP）功能，以便在不同的區塊鏈平台上結算通證化資產。

利用該協議，銀行和金融機構以及企業投資者可以同時交換和最終結算通證化加密資產和證券資產，提高運營效率，降低結算風險。其中三個公司：Anquan，Deloitte和Nasdaq被任命為該項目的技術合作夥伴。他們將持續進行開發並在Ubin項目的第二階段公開發布其開源軟體。

2018年的11月，MAS已使用該協議與技術成功地在兩個獨立的區塊鏈上進行通證化資產的結算。

DvP於去年11月結束，表明基於區塊鏈技術的解決方案可以提供結算終結，內部分類賬互操作性和投資者保護功能。MAS和SGX後來編製了一份報告，提供了智能合約自動化DvP結算流程的全面視圖，以及確保彈性運營的多項考慮因素。

加拿大銀行（BoC），英格蘭銀行（BoE）和MAS共同在一份報告中確定了可用於未來的替代模型，以提高用戶的跨境支付速度，成本和透明度。它討論了如何從技術和非技術角度實施這些支付模型。目前，MAS和BoC正在Jasper-Ubin項目中進行合作，該項目旨在將MAS的Ubin項目與BoC的Jasper項目聯繫起來進行跨境支付。

Khokha項目

Khokh是南非儲備銀行基於Quorum區塊鏈的概念驗證項目，用於解決大額跨境支付問題，並使用區塊鏈促進跨境交易，目前已經過初步測試。

該試驗旨在更好地了解南非多選項結算（SAMOS）系統如何與DLT系統集成。SAMOS是南非銀行目前的銀行間結算系統，允許銀行實時履行款項承付。根據儲備銀行行長Lesetja Kganyago的說法，該測試是在三個月內進行完成，南非儲備銀行可能會讓其他央行參與未來的跨境測試。但是，在正式實施項目或應用就緒之前，需要檢查許多事項。這些問題包括「評估支持框架和與整體系統集成的其他系統，以及法律，監管和合規因素。」

當然，該項目可能是將金融平台與區塊鏈結合起來的一個起點，並且可以作為許多非洲銀行機構和監管機構的參考點。但對於南非而言，使用該項目的最重要因素之一可能是促進南非和納米比亞相之間的跨境轉移，目前兩國都使用法幣蘭德，但在實際跨境交易中則被認作為外匯，而顯然未來在基於分散式賬本技術上進行的交易比外匯在結算上來的便利。

Ripple

Ripple是基於區塊鏈的主要平台之一，可以在幾秒鐘內完成銀行間跨境支付轉賬，並且鑒於該行業的整體潛力，它有巨大的增長機會。xCurrent則是銀行和支付提供商的SWIFT替代方案，希望在機構之間進行快速轉移資金和支付。

當前，雖然每個國家的實時總結算（RTGS）系統都解決了自己的貨幣問題，但在解決其他貨幣方面存在諸如延遲等問題，而Ripple的xCurrent（使用RippleNet協議）是實時總結算（RTGS）在分散式賬本上結算多種貨幣並使用實時消息傳遞的系統。到目前為止，Ripple已與全球200多家機構簽署了合作夥伴關係，但這與11,000多名SWIFT客戶相比，並非所有機構都在使用其商業應用程序。

通過Ripple，客戶可以安裝xCurrent，並可以在平台上實時向對方發送消息，以便在啟動交易之前確認付款詳細信息，並在結算後發送確認。付款人可以在發送交易之前收集鏈中每家銀行的所有費用詳細信息和外匯匯率等信息。

與傳統的銀行發起的跨境支付相關的費用不確定性相比，付款銀行能夠在發送交易時通知客戶交易的總成本。

SWIFT GPI

SWIFT提供被稱為SWIFT gpi的服務，可促進當日跨境支付，端到端資金跟蹤以及更高的成本透明度。該平台是SWIFT對涉及Ripple以及銀行和金融機構的基於區塊鏈的跨境結算威脅日益增長的回應。

GPI標準採用傳統的SWIFT消息傳遞網路，但參與的銀行能夠簽署新的服務級別協議，以完成相同的處理和前期費用透明度。銀行還可以使用基於雲的跟蹤器來監控付款狀態，並在代理銀行鏈上移動以到達收款人帳戶。

為了表明立即或即時支付在跨境規模上的重要性，SWIFT在服務推出一年後的2018年2月發布報告稱，目前已經150家銀行註冊使用該服務，支付服務交付量占其國際支付額的10％，每天超過1000億美元。同時報告也表示，50％的付款在不到30分鐘內得到記入，所有付款幾乎全部在24小時內完成。企業可以在幾分鐘或幾秒內使用該服務支付國際商品和服務，並跟蹤付款。

然而，在19年3月CNBC的Crypto Trader採訪中，Swift亞太區董事總經理Lisa O"Connor表示，「SWIFT將願意與DLT平台合作，從市場基礎設施的角度來看待問題，因為這是SWIFT的利益相關者所關注的。」

O"Connor同時表示，「銀行不必在市場上自己來做例如清算交易這樣的多邊網」。 在他看來，當前國際間支付延遲問題出現的主要原因在於法律和監管條件使得缺乏與客戶相互了解的銀行無法使用共享分類賬本。根據O"Connor的說法，SWIFT對區塊鏈持開放態度，但並不打算直接用它來解決銀行之間的交易。

IBM和Stellar

IBM一直致力於與金融和非金融機構以及跨境結算領域合作開發多種區塊鏈解決方案， IBM Blockchain開發解決方案負責人Jesse Lund稱其目標解決方案為「為金融機構提供數字資產的可替代性」。

Lund和Jed McCaleb是Stellar的聯合創始人，作為與IBM和IBM World Wire合作的平台，在今年3月新加坡的Money20 / 20會議上進行了新的開發展示，而IBM也將在此期間發布獨家產品公告。

在會議宣布之前，Jesse Lund已在多個地點表示：銀行對利用穩定幣非常感興趣，並且IBM將在此次活動中宣布該產品。這意味著該平台可以通過區塊鏈上的穩定幣促進跨境交易。

目前，已有六家國際銀行簽署份意向書，在使用Stellar的IBM支付網路World Wire上發行穩定幣或由法定貨幣支持的加密資產。該網路旨在讓受監管機構跨境轉移價值。

到目前為止，已經確定了三家銀行 - 總部位於菲律賓的RCBC，巴西的Banco Bradesco和韓國的釜山銀行。

World Wire平台在72個國家擁有支付地點，擁有48種貨幣和46種「銀行終端」（包括銀行和匯款機），供人們發送或接收現金。除了發行他們自己的加密資產之外，這種安排還為銀行提供了使用XLM的可能性，當很難將一種類型的法幣換成另一種時，它可以用作「橋樑貨幣」。

然而，就增長銀行支持的穩定幣市場而言，Lund表示：「隨著更多穩定幣的加入，外匯的整體概念將隨著時間的推移而變化。我們正在努力擴大穩定幣的生態系統，其中包括增加更多的銀行夥伴和更多的法定貨幣，因此法定貨幣的數字化代表最終還會是央行發行的數字資產。」

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