重磅！2018年中國電子元器件分銷商營收排名出爐

作為電子元器件分銷市場的專業媒體，《國際電子商情》每年都會根據上市企業年報以及行業調研結果，對中國元器件分銷商進行統計排名及趨勢預測。 「2018年中國電子元器件分銷商排名TOP25」正式出爐，營收超百億的分銷商飆升至六家，泰科源、中電港、英唐智控分列前三名。

總體來看，2018年中國電子元器件分銷行業實現逆勢增長，TOP25企業的營收總額為1441.35億元人民幣，同比增長約20%。2018年中國電子元器件分銷市場進入深度調整期，產業集中度進一步提升，規模化、平台化的趨勢明顯。各大本土分銷商紛紛重新審視自己的競爭優勢和發展定位，針對不同的客戶群體展開差異化分銷。

值得自豪的是，營收超百億的企業數量由2016年的三家、2017年的兩家飆升至2018年的六家。這六家企業的營收總和為814.75億元人民幣，佔TOP25營收總額的56.5%以上，頭部廠商的市場份額進一步集中。

營收在30-100億之間的企業有十家，營收10-20億之間的有九家。另外，國際電子商情還統計了8-10億區間內的企業，如吉利通、立創、凱新達等，這些正在發力的中等規模分銷商扎堆出現，躍升至10億榜單的勢頭迅猛，其競爭激烈程度比「頭部玩家」高出許多。

受益缺貨漲價，分銷商業績飄紅

2018年分銷市場異常變動，但本土分銷商的業績普遍增長。從2017/2018營收增長率來看，同期上升的分銷商有19家，佔了總數的76%以上。其中，由於元器件缺貨和價格暴漲的行情，主營存儲器和被動元件的分銷商增長勢頭最勇猛！就增長率超過50%的分銷商來看，天河星（100%）、唯時信電子（61.72%）、韋爾半導體（64.75%）、商絡電子（53.5%）的主營業務均是被動元器件。

在存儲器市場中，英唐智控作為SK海力士在國內七大代理商之一，2018年營收同比增長了63.7%；而泰科源是全球最大的存儲器產商——三星電子在國內最大的代理商，同時也經營電容、電阻、電感等被動元件分銷業務，在這兩大缺貨市場的雙加持下，泰科源2018年營收同比增長15.6%，成功蟬聯中國電子元器件分銷商排名的冠軍！

另一方面，營收負增長的企業有6家，主要集中在20億和50億的營收區間內，分別是睿能科技、潤欣科技、好上好控股、路必康、利爾達、科通芯城。其中降幅最大的是科通芯城，官方給出的原因是美國息口變化導致業務結構調整和剝離了機器人業務的營收減少。但業內人士指出，科通芯城業績觸雷或許受到代理線被取消的影響。由此，分銷商們需要關注原廠的銷售策略，提防原廠改變代理政策，以免錯失了最佳的布局調整時機。

隨著市場從增量變成存量、中美貿易摩擦、貿易保護主義抬頭、製造業成本上升、半導體產業步入周期性回落等諸多不利因素的影響疊加，2018年甚至未來數年裡，本土分銷市場面臨著更激烈的市場競爭和行業洗牌。因此，國內分銷行業開始步入資源整並的時代，主要通過三個手段來實現：資本運作、原廠合作、錯位抱團。

第一，資本運作。近年來，本土分銷企業登陸資本市場的熱情有增無減。從排名中看到，25家分銷商中有九家上市企業，佔總數的三分之一。此外，還有許多本土分銷商正在積極尋找資本機會，例如南京商絡、周立功等已啟動IPO計劃，而雅創電子、利爾達、北高智等也在積極尋求資本之路。

在這個產業大背景下，各大上市分銷商紛紛加速了自身的資本運作進程。據不完全統計，2018年期間上市分銷商完成了以下幾項資本運作，主要目標是擴充產品線，加速實現對產業鏈高度覆蓋。

第二，原廠合作。分銷商的價值在於服務，物流、資金流固然是關鍵之一，但都不及技術支持服務所具有的核心競爭力。技術型分銷商——既比原廠更懂市場、又比客戶更懂技術，無疑是本土分銷商轉型的首選。

2018年芯智控股與恩智浦半導體（NXP）合作，成為其正式授權的IDH(獨立設計公司)方案公司，已經推出了相應的智能門鎖量產解決方案。好上好控股旗下的北高智，其技術型分銷商的品牌形象也受到業內的公認。此外，有些本土分銷商在完成了「貿易-授權」的轉型後，也不斷深耕產品技術逐漸發展成為原廠。如武漢力源、韋爾半導體等，前者在2018年推出了自研晶元——小容量存儲晶元EEPROM和功率器件SJ-MOSFET；後者則推出了分立器件、MOSFET等分立器件以及電源IC等自研產品。

第三，錯位抱團。在分銷市場競爭日趨白熱化的市場情況下，抱團競爭始終是最穩妥的辦法。最難的問題是如何抱團？和誰抱團？2018年深圳華強給業界提供出一個「錯位抱團」的方案。

從2015年開始，深圳華強開始了大手筆地進行收購，4年內共收購了五家定位各異的本土分銷商。為了將這些業務領域看似毫無關聯的子公司凝聚起來，2018年深圳華強組建了華強半導體集團（NeuSemi）。集團成立後，五家本土分銷商既不單打獨鬥，也不爭風吃醋，而是專註於自己領域的同時，協助其餘分銷商匹配客戶的綜合需求，為客戶提供完整的採購方案，形成一個較為完整的、互補的電子元器件分銷平檯布局。

除了錯位整合子公司的分銷資源，深圳華強還考慮收購上游原廠和高毛利增值服務的技術服務、測試類企業。可見，分銷資源整合已經成為爭奪分銷話語權的關鍵手段之一。

至於今後的分銷市場展望，本土分銷商均看好5G通訊市場。英唐智控指出，5G催生產業鏈萬億市場，成為電子行業長期增長引擎。就市場需求來看，運營商將採用SA和NSA混合的方案，5G基站規模將超過500萬座，是4G基站數量的1.3至1.5倍，通信電子射頻產品將首先直接受益；就元器件品類來看，智能手機的被動元件、LED晶元、LCD面板等標準品和連接類器件（無線通信和有線通信器件）、感測類器件和處理器（AP、MCU、DSP等）將帶來更多的市場機會。

5G市場的前景固然美好，但其發展進程中，本土分銷商將無法避免一些難題。例如潤欣科技表示，在4G轉向5G的過程中，國內資源相對集中到5G投入，這將大幅縮減傳統網路和終端的採購計劃，給分銷商帶來營收壓力。

此外，國內5G商用正如火如荼，但5G相關的終端產品仍未量產，整個5G產業鏈仍未成熟，無論是PCB、元器件原廠、設備廠商，還是代工廠、終端廠商，大家都還在押注階段，分銷商自然未到上戰場的時候，預測2019年將會以現有的業務為主。

「在通訊行業，2018年度整個手機行業銷量下滑，但市面上所有手機機型在攝像頭的配置上都增加了數量，從單攝到雙攝、三攝及多攝的配置。由於力源代理的第一大產品線是SONY（索尼）攝像頭感測器晶元，因此公司手機通訊行業的銷售業績反而取得了良好的增長。」武漢力源表示。

國際電子商情分析師認為，現階段分銷商還是腳踏實地，以自身的分銷優勢為前提，為上游供應商積極開拓新興市場，為下遊客戶提供差異化的增值服務，在不斷鞏固營收業績的同時，做好5G正式商用的準備！

最後，附上2016-2018年中國電子元器件分銷商排名：

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