螞蟻金服押錯注？

時隔僅半年的戰略大調整，除了組織架構改變帶來的影響，其實另一方面也揭示了螞蟻金服未來的發展重心。

文/郝歆雅億歐智庫分析師

2016年4月，螞蟻金服完成B輪融資後，對外公布將國際業務、農村金融、綠色金融作為三大戰略方向；同年10月，螞蟻金服宣布架構調整，同時確定未來十年螞蟻金服三大戰略——全球化、服務小微企業和信用體系。

時隔僅半年的戰略大調整，除了組織架構改變帶來的影響，其實另一方面也揭示了螞蟻金服未來的發展重心。首先，此次戰略調整保留以國際業務作為重心的全球化發展，表明螞蟻金服國際化的決心；其次，弱化綠色金融和農村金融這兩大方向的緣由，可以從螞蟻金服未來發展的價值觀和盈利點解釋。

被現實打敗的綠色金融？

2016年，綠色金融首次被寫入國家「十三五規劃」，並且成為杭州G20會議兩個金融議題之一。4月，中國金融學會綠色金融專業委員會批准了21家新理事成員單位，螞蟻金服作為互聯網金融企業是首家也是唯一一家企業位列其中。彼時的螞蟻金服將綠色金融當做未來十年的發展戰略，很大程度是為了響應國家號召。

從全球可持續增長來看，綠色和可持續必然是未來的方向，可是綠色金融和環保一樣，並非一朝一夕的事情。相對於作為企業發展戰略目標，綠色金融更傾向於業務自身發展中體現的特徵，和產品升級迭代後導致的結果，無法為企業發展給予長期的戰略指導作用。結合企業長期發展盈利目標來看，綠色金融並不符合當時螞蟻金服的發展情況和未來規劃。

事實證明，卸下「壓力」的綠色金融其實可以走的更好。

2016年8月，支付寶面向4.5億用戶推出「碳賬戶」，相較於以往中國碳交易市場的主要參與者是減碳規模較大的企業，螞蟻金服這一嘗試將綠色金融落地於小微企業和普通個人，提高了用戶參與的積極性。首期「碳賬戶」概念著重突出用戶碳減排的公益價值，體現為「螞蟻森林」的公益行動，用戶可以通過低碳出行、線上繳費等行為減少碳排放量，獲得的能量可以在支付寶里種樹，這棵樹長大後，公益組織、環保企業等螞蟻生態夥伴們，可以「買走」用戶的「樹」，而在現實某個地域種下一棵實體的樹。

值得關注的是，該套演算法是螞蟻金服和中國環交所合作研發，而2018年螞蟻金服也以戰略投資名義投資了環交所2億元人民幣，這也是螞蟻金服唯一一次投資環保領域機構。

可見螞蟻金服想要以科技驅動創新，通過個人參與帶動全社會環保意識提高的願景。截至2018年5月底，螞蟻森林用戶超過3.5億，成為全球最大的個人碳賬戶平台，累計減排超過283萬噸，累計種植和養護真樹5552萬棵，守護3.9萬畝保護地。

跨時代的農村金融仍是歷史難題

農村金融一直是中國三農領域的熱點問題。1996年國務院改革農村金融體系，農村信用社開始和中國農業銀行脫鉤，成為相對獨立主體。雖然經過二十多年的探索，但是發展緩慢。金融服務的供需不平衡導成為農村金融的發展特徵。

早在螞蟻金服前，其兄弟公司阿里巴巴一直致力於農村金融的推動建設。農村淘寶是阿里巴巴的戰略項目，依託電商平台推廣農村金融，是螞蟻金服特有的優勢。螞蟻金服可以利用歷史積累的農村數據，構建信用風控模型，進一步提供信貸、理財等產品。

螞蟻金服自身業務中農村金融業務全部歸屬於網商銀行，網商銀行是螞蟻金服作為大股東，發起成立的中國第一家核心系統基於雲計算構架的商業銀行。網商銀行定位小微和三農，主要產品是「網商貸」，其中服務三農用戶的「旺農貸」專註於農村供應鏈金融。

雖然網商銀行的創新一定程度上改善了農村金融難以推廣普及的狀況，但是對於螞蟻金服來講，農村金融既不是基礎業務，也不是必要板塊，分量相對較輕；其次農村金融的投入產出比相對螞蟻金服主要業務較低，因此造成了農村金融的發展短時間內不能實現預期。

除了自身業務，螞蟻金服對外投資了具有農村金融屬性的中和農信。中和農信是一家專註於農村市場的小微金融機構，中和農信最初起源於國務院扶貧辦於1996年實施的一個公益項目，主要面向農戶個體和小微經營者，為其提供小額信貸、保險、投資等金融服務。

截至2018年10月底，中和農信的業務已經覆蓋21個省的312個縣，服務客戶數量達到36萬人，累計放款金額超過380億元。雙方合作發揮了各自優勢，中和農信在農村金融領域有深厚積累，螞蟻金服可以為其提供技術支持，包括派駐技術團隊、支持線上大數據風控，以及完善線上授信和放款路徑。2017年中和農信也上線了類似阿里巴巴農村淘寶的「鄉淘平台「，為貸款農戶提供電商渠道，同時搭建農村投資平台，打造農村金融閉環，這一目標和螞蟻金服平台化的發展願景不謀而合。

從長期發展的角度分析，農村金融對於中國來說確實具有跨時代意義，甚至一定程度上滿足了馬雲的理想，但是於企業自身的發展來講，投入大、進度慢、周期長的特點，也只能讓螞蟻金服將農村金融甚至綠色金融的口號，高高舉起，輕輕放下。

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