中國買家提前從美國樓市撤離後，外媒：美國出現大蕭條或不可避免

據英國《每日電訊報》5月16日援引瑞銀集團的報告稱，隨著增長減緩、價格高企和風險上升，表明全球樓市從2008年金融危機中復甦的漫長過程告終，全球房地產繁榮結束了，因利率觸底使房價持續上漲，但其結果是購房者手頭拮据，而且優質房產投資的回報率跌至歷史低谷，數據顯示，美國4月新屋銷售從近11年半高位回落，且5月製造業活動觸及近10年來最低水準，表明經濟成長正在大幅放緩。

我們近日提及，美國三位億萬富翁已發出美國金融危機或次貸危機不可避免的警告，全球最大的對沖基金橋水創始人億萬富翁雷·達里奧表示，當前的經濟形勢正在按照美國大蕭條的劇本發展將在2年內發生新的金融危機；股神巴菲特也在接受CNBC採訪時稱，美國再次發生金融危機是不可避免的。

近一周以來，美債長短期利差進一步擴大，顯示整體收益率曲線進一步上移，目前，30年期美債收益率與2年期美債收益率利差一度擴大至逾三個月高點，其中10年期美債價格刷新2011年5月以來最高。

根據收益率與持倉的反向指標來看，全球投資者正在加大力度拋售美債為象徵的美元資產，這幾乎印證了億萬富翁吉姆·羅傑斯堅持的觀點，即在龐大的債務問題重壓下，美國面臨著比2008年金融海嘯還要嚴重的一場危機，美元資產或將成為威脅。

我們知道，2008年9月雷曼兄弟破產，美國樓市次貸危機誘發美國金融危機，分析認為，受美國債市的傳導效應，美國樓市或正在迎接近十年來的膨脹價格風險溢出，具體表現為全球資本正在美國多個城市的樓市中上演撤離，推動全球資本從美國樓市抽離的，正是美聯儲的貨幣緊縮政策，這對高度依賴槓桿和低息的全球投資者來講，無異於投機的成本增大。

路透社認為，在按揭貸款利率走高和房價上漲的背景下，美國樓市趨於疲軟，不僅如此，大多數具有剛需的美國家庭購買能力的下降，據Attom發布2019年第一季度美國住宅可負擔指數為92，低於去年四季度的95和去年同期的102，並創2008年三季度以來的十年新低（當時為87），這說明，美國家庭對房屋的實際購買力已接近金融危機時的水平。

據Analytics稍早前報告指出，據Real Capital Analytics最新一期公布數據顯示，截止1月，中國投資者在2018年第三和第四季度拋售了超過價值15億美元的美國房產，同時僅購買了2.31億美元的房產，這標誌著繼第二季度凈賣出美國樓市後，中國買家已連續三個季度拋售美國房產，這也是中國投資者從2008年來以來首次出現開始連續拋售美房產。

對此，《華爾街日報》稱，上述跡象卻表明，中國買家對美國樓市的態度正發生180度急轉彎。中國買家對美國樓市的拋售潮或僅僅只是開始，不出所料，事情有了最新進展。

據美國金融網站Zerohedge在近日報道認為，這已經嚴重打擊了美國房地產市場，據NAR報告，目前，有約90%的現房銷量卻出現意外大幅下降，跌入近三年來最低谷，我們稍早前提及，紐約今年一季度一周內就有800棟待售房屋降價銷售，這在最近12年來實屬首次，比如，曼哈頓的二手公寓就以五年以來最大的折扣售出。

而在舊金山，單戶住宅銷售中位數價格降至143.5萬美元，已從今年2月的170萬美元的峰值下降了驚人的265,000美元，降幅近15.6％。這使得該地區房價中位數低於2017年5月的最低價格，目前，從東海岸到西海岸，降價甩賣聲此起彼伏。

分析認為，一些歷經過金融危機的美國家庭寧願選擇租房也不願意再陷入類似「雷曼時刻」而引發的危機之中，那些試圖藉助美聯儲低息槓桿炒作美國樓市的全球投資者或迎來無人接盤的風險時刻。

美銀美林首席投資策略師Michael Hartnett在最新的研報中發出警告，現在的美國資產價格市場和1998年金融風暴時期非常相似，市場貨幣危機可能通過歐洲向全世界蔓延。而這背後的原因大家並不陌生，全球近十年來過剩的流動性正在逆轉，據Hartnett計算，全球主要國家央行在近三年來一直在購買數以萬億美元資產（回收流動性）。

這給資產價格市場帶來的直接結果就是利率波動將會間接的傳遞到包括樓市在內的所有商品資產上去，而最直接的影響就是世界範圍內一些以高房價為代表的城市很可能將正式進入樓市雷區，將遭遇長期的低迷，較嚴重的地區甚至是高房價龐氏騙局的崩塌，同時，此前在這些城市投機炒房客們也將會為央行印鈔而買單。

要知道，這一切始於2008年美國樓市次貸危機後的金融危機，一方面是美聯儲大開印鈔機閘門，向市場投放了洪水般的流動性，同時，全球多個央行跟進的低息環境也助推投資者槓桿激增，此時，正好碰上全球樓市普遍處於價格低點，樓市投資者在槓桿的作用中，享受著房價飆升帶來的的財富快感，而我們將這一現象稱之為美聯儲印出來的樓市高房價現象，以美國樓市和債市為縮影的美元資產市場泡沫無處不在的盛景。

不僅於此，在全球商貿壁壘和油價推動通脹走高的背景下，則意味著資本流動、人員流動、勞動力和技術流動的門檻築高了，這更意味著一些美國最先受益於經濟全球化的城市的樓市受到的衝擊將變大，其高房價為代表的資產價格很可能將遭遇長期的低迷面臨斷崖風險。

比如，10年前，美聯儲通過大量印鈔不斷推動著資產價格的膨脹，在低利率的槓桿作用下，美國樓市也在次貸危機崩盤後再次進入了上漲通道，再加上全世界一些熱錢流向美國樓市，便更進一步推動了房價的上行。

但危機會遲到，但可能不會缺席。對此，據TheEconomicCollapse近日觀察，美國房地產市場最近的表現，像極了2008年次貸危機前夕的市場情況（與2007年相似，2018年的美國房價也飆升至歷史高位），因為，市場利率上升就會扼殺這種由債務推動的樓市繁榮。

而隨著上面這些原因和美國樓市的傳導效應，近幾年來，被熱錢炒作過的多個非剛需城市印出來的樓市或即將進入雷區，截止目前，全球有16個城市印出來的高房價樓市或將進入價格斷崖下跌的雷區。

據我們財經觀察團隊長期跟蹤統計，它們是：澳大利亞的悉尼、墨爾本和阿德萊德；美國的西雅圖和紐約；英國的倫敦；加拿大的溫哥華和多倫多；瑞典的斯德哥爾摩；印尼的雅加達；紐西蘭的奧克蘭；馬來西亞的吉隆坡；泰國的曼谷和清邁；越南的胡志明市和芽庄市等

事實上，BWC中文網也多次提醒，正在是這些背景下，此時包括澳大利亞和紐西蘭多個城市在內的政策制定者已經感受到了潛在購房者的對低利率環境下投機客炒高房價的情緒，開始徵收更多的稅收來打擊全球炒房客。

據路透社稍早前稱，如果當情況變得更糟糕時，甚至將國外買家的空置房屋強制徵用為廉租房的情況或都有可能會發生，這就意味著，換句話說，這些炒房客的的房產事實上已經被"充公"了，而額外背負長達數十年的債務大山，與此同時，等待他們的或是一場新的局部次貸危機。（完）

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