香港證監會調查數字幣平台！比特幣反彈激活ICO亂象，有項目稱要降低全球借貸利率

5月30日，香港證監會宣布將對多家加密貨幣交易平台和ICO發行人展開調查。

伴隨著今年以來比特幣價格不斷回升，沉寂一時的炒幣玩家也恢復了熱情高漲的狀態。與此同時，代幣發行也大有捲土重來之勢。而早在2個月前，香港證監會即發布聲明，提醒從事證券型代幣發行（security token offering，簡稱STO）的公司或個人要注意風險。

香港證監會嚴管證券型代幣發行

5月30日，香港證監會法規執行部執行董事魏建新表示，香港證監會將對首次代幣發行（ICO）、交易和出售加密貨幣資產中存在的欺詐行為展開調查，部分交易平台和ICO代幣的架構方式，已經超出了香港證監會的管控範圍，港證監會正在與合規及法律專家合作探討如何監管加密貨幣實體。

去年3月份，香港證監會就已經叫停Black Cell公司向香港公眾進行ICO集資，並將相關的代幣集資資金還給投資者。香港證監會發現，Black Cell通過其香港公眾網站，以ICO方式向投資者出售數碼代幣；並在促銷過程中，向投資者表示會利用ICO所得募資額來開發一項流動應用程式，而代幣持有人將有資格贖回Black Cell的股權，也就是說投資者用現金購買的代幣，等換公司的股權。

而STO作為ICO的升級版，更是以虛擬貨幣來表示資產擁有權，例如黃金或房地產、利潤或收益的分配權，一般向專業投資者發行。

ICO、STO都被港證監會認為屬於「證券」，因此要按照《證券及期貨條例》來監管，但這一條被很多媒體誤解成香港證監會不允許STO發行，事實上並非如此。

香港證監會認為， ICO、STO都屬於「證券」，任何人要推廣及分銷證券型代幣（不論是在香港或以香港投資者為對象），除非獲得適用的豁免，否則必須根據《證券及期貨條例》第1類受到監管獲得牌照，任何人在未取得牌照的情況下從事代幣發行活動，屬於刑事犯罪。尤其是證券型代幣，被視為「複雜產品」，因此中介人亦需要採取額外投資者保障措施，還要遵守以下規定：

1、 中介人如推廣或分銷證券型代幣，必須獲得牌照或註冊，證券型代幣應只發售給專業投資者；

2、 中介人應對發幣主體進行妥善盡職調查，當中包括（但不限於）管理層、研發團隊及發行人的背景及財政穩健性，以及支持有關證券型代幣的資產是否存在和有關資產所附帶的權利，並且確保向客戶提供的所有資料均為準確及不具誤導性；

3、 要提供客戶清晰透明的發行方資料，也要提醒其中的風險；

4、 中介人在從事與STO有關的任何活動前，應先於證監會討論計劃。

從香港證監會的監管文件中看出，其實對代幣發行沒有「一刀切」，前提是要獲得牌照，並在發幣前先與證監會討論，獲得許可，不可以私自發行。並且在代幣發行過程中一定要充分披露信息，讓投資者儘可能掌握詳盡的發幣方資料。

比特幣反彈 ICO等亂象捲土重來

相比香港證監會的態度，內地從2017年9月開始即嚴厲禁止代幣發行融資，即ICO。當時央行、網信辦、工業和信息化部、工商總局、銀監會、證監會、保監會聯合發布公告，ICO因涉嫌非法發行證券以及非法集資，金融詐騙，傳銷等違法犯罪活動，此後ICO換了一種姿勢繼續存在，也即前面講到的STO。

去年12月8日，央行副行長、國家外匯管理局局長潘功勝對外表示，ICO、STO本質上都是一種未經批准的非法公開融資行為，無論是ICO還是STO，不管如何故弄玄虛，都應透過眼花繚亂的技術名詞，甄別其業務活動時實質。北京互金協會隨後發布《關於防範以STO名義實施違法犯罪活動的風險提示》表示，STO涉嫌非法金融活動，應嚴格遵守國家法律和監管規定，立即停止關於STO的各類宣傳培訓、項目推介、融資交易等活動。涉嫌違法違規的機構和個人將會受到驅離、關閉網站平台及移動APP、吊銷營業執照等嚴厲懲處。

監管雖然明令禁止，但是代幣發行卻依然屢禁不止，今年以來比特幣價格不斷攀升，站上8000美元。幣圈再次喊出口號「上車買幣」，於是代幣發行又開始捲土重來。

時報君此前多次揭露過火幣全球上線的投票上幣，實際上就是屬於代幣發行，有打擦邊球的嫌疑，且投票上幣還存在著嚴重的刷票行為，但此後網站「投票上幣」名稱直接改成了「項目中心」。

項目中心有很多發行方，這些項目發行方自稱發行的幣都會用於不同的技術開發，但仔細看白皮書對項目的簡介，貓膩不少。舉個例子，一個自稱來自世界銀行、美國、中國等金融機構高管的精英團隊ZOS擬在該平台上發行ZOS幣（宙斯盾），總量70億個，流通量2億，流通代幣佔總代幣的3%，剩下的97%掌握在發行方手中，這就跟港股中不少股權高度集中的個股類似，有坐莊嫌疑。而這家公司是幹嘛的呢？

截個圖來看：

在介紹中，該公司自稱首創基於比特幣的超額抵押發行穩定債幣ZUSD，通過引入「低息借貸」的金融創新模式，降低全球借貸利率……

PS：擦亮你的眼睛。

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