建信理財：中國金融史上第一家理財子公司開業運營！
2019年6月3日，據媒體報道，建信理財有限責任公司在深圳市舉行開業儀式暨新產品發布會，首家商業銀行理財子公司正式開業運營！
一般情況下，理財子公司的批複順序是：
先提交籌建申請，銀保監4個月內作出批准或不批准的書面決定。
批准通過後，6個月內進行籌建，可以延長。
籌建完畢後提交開業申請，銀保監2個月內作出核准或不核准的書面決定。
收到開業核准文件並領取金融許可證後，辦理工商登記，領取營業執照。
自領取營業執照之日起6個月內開業。
從2019年5月22日銀保監會宣布批准建信理財有限責任公司開業開始算起，建信理財僅用7個工作日就完成領取金融許可證、辦理工商登記，領取營業執照、開業運營。真是火箭般的速度！！！
建行行長劉桂平在此次開業典禮上表示：
以理財為代表的資產管理業務是金融體系的有機組成部分，是現代商業銀行轉型發展的戰略方向，是服務實體經濟、促進直接融資關鍵載體，是防範化解金融風險、維護金融市場穩定的有效工具，金融現代化建設需要資產管理大顯身手。母行將全力支持建信理財開足馬力，加快發展，讓企業、老百姓、全社會充分享受理財業務公司化改革的成果。
未來，建行資管板塊將通過「三個協同」，把資產管理業務做大做優做強：
一是母子協同，不斷提升為客戶提供綜合金融服務的能力；
二是全行資管板塊內部協同，不斷提高集約化水平，對外實施體系型協同發展；
三是資管行業生態協同，依託金融科技、搭建共享平台，構建「資管生態圈」。
此前，各家理財子公司的籌建和獲批準備如下：
2018年年底銀保監會批准中國建設銀行、中國銀行設立理財子公司的申請。
2019年1月4日，銀保監會正式批准中國農業銀行、交通銀行設立理財子公司。
2019年2月15日，銀保監會正式批准中國工商銀行設立理財子公司，並已受理多家商業銀行申請，其他多家銀行也擬提交申請。
2019年4月19日，兩家商業銀行分別發布公告，招商銀行旗下的招銀理財、光大銀行旗下的光大理財均拿到了銀保監會的正式批複。
2019年5月22日，銀保監會宣布中國銀保監會批准工銀理財有限責任公司、建信理財有限責任公司開業。
2019年5月29日，交通銀行發布公告：本公司收到《中國銀保監會關於交銀理財有限責任公司開業的批複》（銀保監復〔2019〕544 號）。根據批複，本公司全資子公司交銀理財有限責任公司獲得中國銀保監會批准開業。交銀理財註冊資本人民幣 80 億元，註冊地上海，主要從事發行公募理財產品、發行私募理財產品、理財顧問和諮詢等資產管理相關業務。下一步，本公司將按照監管要求嚴格履行有關程序，推動交銀理財儘快開業運營。
2019年5月29日，郵儲銀行在港交所發布公告：該行近日收到《中國銀保監會關於籌建中郵理財有限責任公司的批複》(銀保監復【2019】540號)，獲准籌建中郵理財有限責任公司。籌建工作完成後，該行將按照有關規定和程序向中國銀保監會提出開業申請。
自此，六大國有銀行（工農中建交郵）的理財子公司已全部通過了籌建審批這一關。建行、工行和交行走得更快一點。截至2018年末，六大行非保本理財業務規模合計達8.8萬億，佔全國非保本理財規模40%，能量和潛力無限！
筆者預計將拉開一批股份行獲批的序曲，後續另有興業、浦發、中信、平安、民生等一批股份行蓄勢待發。但目前從監管層態度來看，亦不希望很小的商業銀行也加入到申請理財子公司的行列中，反而可能影響其正常的理財業務整改和轉型，因此監管亦會有一定的指導意見。2019年，針對理財子公司，筆者預計還是理財業務排名前40名的商業銀行會更有機會。
銀保監復【2019】523號-工銀理財
銀保監復【2019】524號-建信理財
二、為什麼建信理財的辦公地在深圳？
工銀理財核准機構住所：北京市西城區太平橋大街96號中海財富中心6層
工銀理財的機構住所離工商銀行總行直線距離500米左右。
建信理財核准機構住所：深圳市福田區金田路2028號皇崗商務中心2號樓5701/5801單元。地處深圳市核心區「福田」，市委市政府所在地。2018年9月，《2018年中國百強區發展白皮書》綜合評析了全國968個地級市市轄區發展情況，並以統計數據為依據，量化評選出2018年中國百強區，其中福田區位列第3名。
建信理財有限責任公司董事長劉興華：
優勢
建信理財設在深圳，深圳市市委市政府給予了非常大的幫助，充分展現了其作為服務型政府市場化的做法和眼光。粵港澳大灣區三地四制度，國際化程度高；而作為大灣區核心城市的深圳，有著濃郁的從商氛圍、中國最活躍的金融土壤和最開放的金融與經濟前沿陣地，便於人才招聘、尋找交易對手與優質資產獲取。
《粵港澳大灣區發展規劃綱要》剛一出台，建行就已經在總行層面召開會議作出部署，圈定服務大灣區建設十大重點領域，包括製造業綠色改造升級、戰略新興產業支持、住房租賃業務、區內大資管業務等。而顯然，落戶於深圳的建信理財，就是建行踐行大灣區大資管業務的重要載體。
困難
遠離母行本埠，總行人員遷徙
信息同步度降低
三、理財子公司以股份有限公司和有限責任公司成立，區別在哪？
理財子公司管理辦法規定：第五條 設立銀行理財子公司，應當採取有限責任公司或者股份有限公司形式。
在工行和建行理財子公司的批複以及公司章程中，明確兩家都為永久存續的有限責任公司，那麼有限責任公司和股份有限公司的到底有哪些區別？筆者做如下整理：
特徵
有限責任公司：
（1）每個股東以其認繳的出資額對公司承擔有限責任，公司以其全部資產對其債務承擔責任
（2）以出資證明書證明股東出資份額
（3）不能發行股票，不能公開募股
（4）股東的出資不能隨意轉讓
（5）財務不必公開。
股份有限公司：
（1）資本劃分為等額股份
（2）通過發行股票籌集資本
（3）股東以其所認購的股份對公司承擔責任，公司以其全部資產對公司債務承擔責任
（4）股票可以自由轉讓
（5）財務公開。
設立條件
有限責任公司：
（1）股東符合法定人數為2~50人
（2）股東出資達到法定資本最低限額(根據行業不同而定)
（3）股東共同制定公司章程
（4）有公司名稱，有限責任公司必須在公司名稱中標明「有限責任公司」字樣，並建立符合有限責任公司的組織機構
（5）有固定的生產經營場所和必要的生產經營條件
股份有限公司：
（1）設立股份有限公司，應當有5人以上的發起人，其中必須有過半數的發起人在中國境內有住所
（2）國有企業改建為股份有限公司的，發起人可以少於5人，但應當採取募集設立方式
（3）註冊資本的最低限額為人民幣1000萬元
（4）發起人制定公司章程
（5）有公司名稱，建立符合股份有限公司的組織機構
（6）有固定的生產經營場所和必要的生產經營條件
出資額
有限責任公司：
（1）以生產經營為主的公司人民幣50萬元
（2）以商品批發為主的公司人民幣50萬元
（3）以商業零售為主的公司人民幣30萬元
（4）科技開發、諮詢、服務性公司人民幣10萬元。
股份有限公司：
註冊資本的最低限額為人民幣1000萬元。
出資方式
有限責任公司：
股東應當按照其在發起人協議和公司章程中認購的出資數額足額繳付出資。股東如不按期繳付所認繳的出資，應當向已出資的其他股東承擔違約責任。
股份有限公司：
發起設立時，公司章程中載明的公司全部資本，必須在公司設立時全部發行，並由發起人全部認購。以募集設立方式設立公司的，發起人認購的股份不得少於公司股份總數的35%，其餘股份應向社會公開募集。
工銀理財有限責任公司註冊資本160億元，全部由中國工商銀行股份有限公司以貨幣資金方式認購併一次性足額繳納。
建信理財有限責任公司註冊資本150億元，全部由中國建設銀行股份有限公司以貨幣資金方式認購併一次性足額繳納。
股份轉讓
有限責任公司：
股東之間可以相互轉讓其全部出資或部分出資。股東向股東以外的人轉讓出資時，必須經股東會決議通過。
股份有限公司：
股份有限公司的發起人持有的本公司的股份，自公司成立之日起3年內不得轉讓。公司董事、監事、經理應當向公司申報所持有的本公司的股份，並在任職期間內不得轉讓。
四、理財子公司的組織架構是如何？
五、理財子公司的黨委會和董事會的職責有哪些區分？
黨組織
（1）黨委成員：黨委設書記1名，副書記1-2名，其他黨委成員若干名。董事長、黨委書記由一人擔任，1名黨委副書記協助黨委書記主抓黨建工作。黨委成員由上級黨組織任命。
（2）主要職責：根據《中國共產黨章程》等法規主抓黨建工作。保證監督黨和國家方針政策在本公司的貫徹執行，落實黨中央、國務院重大戰略決策，以及上級黨組織有關重要工作部署。強加對選人用人工作的領導和把關，管標準、管程序、管考察、管推薦、管監督、堅持黨管幹部原則與董事會依法選擇經營管理者以及經營管理者依法行使用人權相結合。支持股東、董事會、監事會、高級管理層依法履職，支持職工（代表）大會開展工作。
董事會
（1）董事會成員：包括非執行董事、執行董事、獨立董事。執行董事：擔任高級管理人員等經營管理職務的董事。非執行董事：不擔任高級管理人員等經營管理職務的董事。董事由股東委派、更換或罷免。
（2）主要職責：董事會對股東負責，執行股東決定，向股東報告工作。是公司的決策機構。
黨組織和董事會的區別和聯繫：
（1）各自工作重點不同。黨委主抓公司的黨建紀律工作，董事會主抓公司運作層面決策。
（2）董事長和黨委書記由同一人擔任。符合條件的黨委成員可以通過法定程序進入董事會，董事會成員中符合條件的黨員可以依照有關規定和程序進入黨委。
六、理財子公司董事會和高管層各下設哪些專門委員會？
工銀理財董事會下設：
（1）風險控制與關聯交易委員會
（2）戰略與提名薪酬委員會
（3）審計委員會
建信理財董事會下設：
（1）戰略發展委員會
（2）薪酬與提名委員會
（3）審計委員會
（4）風險管理與內部控制委員會
董事會下設的各專門委員會對董事會負責，各專門委員會分別由不少於3名董事組成。委員會的主要發揮作用如下介紹：
戰略發展委員會：
（1）組織擬訂公司中長期戰略發展規劃，評估實施情況，並向董事會提出建議；
（2）評估公司各類戰略業務的協調發展狀況；
（3）組織擬訂公司企業文化管理戰略
薪酬與提名委員會：
（1）負責對股東提名的董事候選人進行審核；
（2）對公司董事、監事、高級管理人員的任職資格進行審查；
（3）擬訂公司董事、監事、高級管理人員薪酬方案和考核標準，對重大激勵事項（如延期支付長期激勵計劃等）提出解決方案，並對公司高級管理人員進行考核。
審計委員會：
監督公司的財務狀況，審計公司的財務報表，評估公司的財務表現，保證公司財務運作符合法律的要求和通知的會計準則。
風險管理與內部控制委員會：
（1）擬訂公司戰略風險和風險管理政策，對其實施情況及效果進行監督和評價；
（2）指導公司的風險管理和內部控制建設；
（3）對經營管理和理財業務運作的合法性、合規性和風險狀況進行檢查和評估。
工銀理財高管層下設：
投資決策委員會
創新管理委員會
風險管理委員會
各專門委員會對總裁負責。
建信理財高管層下設：
建信理財公司章程未提及高管下設委員會，但建信理財公司章程第七十五條：總裁應當根據公司經營活動需要，建立健全內部控制機制和風險管理體系。
七、理財子公司的首任董事長和高管層都有誰？
工銀理財
核准顧建綱工銀理財有限責任公司非執行董事、董事長的任職資格；
核准唐凌雲工銀理財有限責任公司執行董事、總經理（總裁）的任職資格；
核准王海峰工銀理財有限責任公司執行董事、副總經理（副總裁）的任職資格；
核准肖婉如、胡益民工銀理財有限責任公司非執行董事的任職資格；
核准魏泉紅、李振華、劉勁松、楊波工銀理財有限責任公司副總經理（副總裁）的任職資格。
建信理財
核准劉興華建信理財有限責任公司董事長的任職資格；
核准謝國旺建信理財有限責任公司執行董事、總裁的任職資格；
核准李麗傑建信理財有限責任公司執行董事、副總裁的任職資格；
核准紀偉、魯秀艷和宋海林建信理財有限責任公司非執行董事的任職資格。
顧建綱：工銀理財有限責任公司非執行董事、董事長
唐凌云：工銀理財有限責任公司執行董事、總經理（總裁）
劉興華：建信理財有限責任公司董事長
謝國旺：建信理財有限責任公司執行董事、總裁
八、理財子公司董事、總經理、其他高管的薪酬由誰決定？
董事：
工銀理財：
董事由股東委派、更換或罷免。董事的薪酬由「薪酬與提名委員會」向董事會提出建議。董事的報酬由股東決定。
建信理財：
執行董事、非執行董事全部由股東委派，獨立董事人選由股東決定。「薪酬與提名委員會」負責擬定董事的薪酬方案和考核標準。
總經理（總裁）：
工銀理財：
董事會決定聘任或者解聘總經理，並決定總裁的報酬和獎懲事項。總裁對董事會負責。
建信理財：
總裁由董事長提名，聘任和解聘。總裁對董事會負責。
其他高管：
副總經理等其他高級管理人員，由總裁提名，董事會聘任，董事會決定高級人員的報酬和獎懲事項。副總裁等其他高級管理人員對總經理（總裁）負責。
九、理財子公司的衍生資質和外匯資質怎麼處理？
工銀理財：
對工銀理財的批複中准核工銀理財有限責任公司普通類衍生品交易業務資格和外匯業務資格。
建信理財：
對建信理財的批複中未提及衍生品業務及外匯業務資格。
理財子公司管理辦法第34條：
第三十四條 銀行理財子公司發行投資衍生產品的理財產品的，應當按照《銀行業金融機構衍生產品交易業務管理暫行辦法》獲得相應的衍生產品交易資格，並遵守國務院銀行業監督管理機構關於衍生產品業務管理的有關規定。
銀行理財子公司開展理財業務涉及外匯業務的，應當具有開辦相應外匯業務的資格，並遵守外匯管理的有關規定。
筆者之前在對理財子公司管理辦法做解讀時，曾經對於衍生資質和外匯資質提出問題：
明確了理財子公司發行的理財產品投資衍生產品的，必須獲得衍生產品交易資格，但由於和母行已經脫離，原先母行具備的衍生資格是否可以平移過來繼續使用？還是必須重新再度以理財子公司的身份向監管部門提出申請？同樣的外匯業務資格是否需要重新申請？
從兩家銀行的審批結果來看，很明顯，衍生資質和外匯業務資格不能平移，都需要重新向監管進行申請。離正式開業還有一段時間，對建行來說仍有足夠時間可以申請到這兩項資質。因此，對於其他準備申請理財子公司的商業銀行而言，建議應同步安排對兩項資格的申請。
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