華為被禁後，美國供應商損失慘重

自美國公然制裁華為之後，國內媒體屢次三番地宣揚華為將會對全球產生巨大影響，這難免有鼓動情緒、言過其實的成分。但是數據不會騙人，筆者翻閱了全球半導體廠商已經公開的營收報告，從中也能察覺出華為被禁後，美國供應商的日子有些苦。

最近一家公開「喊苦」的，是美國晶元廠商思佳訊（Skyworks Solutions）。6月4日，思佳訊發表聲明稱，將下調2019財年第三季度營收預期，從此前預計的8.15億美元至8.35億美元，降為7.55億至7.75億。至於原因，該公司稱是5月初在進行業績展望時，未能料到美國政府將華為列入「實體清單」，而本財年的前六個月，對華為的銷售額佔到了其總收入的約12%。

另一方面，與華為利益交匯最大的美國上市公司——光電設備供應商新飛通光電（NeoPhotonics）也在進行類似調整，同時宣布將減記部分庫存價值。據悉，2019年前三個月新飛通營收達7940萬美元，但其中49％均是來自華為及其子公司海思半導體。更致命的是，在過去一個月時間內，新飛通股價狂跌，其市值縮水了約40%。對此，新飛通不得不重新評估其正在進行的業務，並於5月23日發布了第二季度的盈利預警，將此前預計的8800萬美元到9300萬美元，下調至7500萬美元至8000萬美元，並預計毛利率為10%-14%。

與此同時，光學和光子產品製造商魯門特姆（Lumentum）將本季度收入預期的下限從4.05億美元下調7.4%，至3.75億美元。在Lumentum最近一個季度的總收入中，對華為的銷售佔18%。

此外，美國的華為供應鏈中包括Qorvo、Inphi、Analog Device等紛紛下調2季度營收預期7~8％及第3季度預期。科沃（Qorvo）近日前還表示，不確定何時出貨量可能回升。

除了以上已經公布下調營收預期的美國上市公司，還有數十家美國半導體企業「默默」承受著華為禁售的衝擊。

據年初《國際電子商情》列出的華為92家核心供應商中，有33家位於美國的公司，佔據了總數的1/3。可見華為已成為美國半導體市場的「超級買家」。

此外，根據高盛(Goldman Sachs)列出的「對華為營收依賴度最高的前20家美國供應商」中得出，從最核心的半導體、射頻器件IC，到連接器、存儲器、軟體、光電器件、再到測試和代工，都有美國供應商的身影，合計帶來了超過145億美元的營收！

另一則數據顯示，華為去年700億美元的採購預算中，有超過110億美元用於向美國供應商採購。儘管2019年終端市場持續放緩，但在5G和AI的消費加持下，相信華為今年預計在美國的採購資金將在150-200億美元之間。然而，美國政府一旦實行華為禁令，美國華為供應商將一夜之間與超百億美金失之交臂。

對於半導體產業下修營收展望的動作來看，資深半導體產業分析師陸行之公開表示，特朗普政府對美國半導體行業沒有幫到忙，反而是在害他們。隨後，Qualcomm、Micron、Xilinx、Broadcom、德儀、賽普拉斯、Marvell、II-VI、On Semi、Mellanox、WDC也可能下調營收預期，更多的美國華為供應商將會面臨重創，只是時間問題罷了。

國際電子商情分析師認為，「貿易戰」只是美方「逆全球化」的手段之一，從商業角度來看，結局將會是「傷敵一千、自損八百」。經濟全球化將近20年以來，中方需要先進的技術和產品來提升「國貨」的價值，從而提高產品利潤；美方需要中方的龐大的市場需求，來不斷提升自己的技術工藝，從中謀求正當利益，這是經濟全球化最成功的範例。倘若美國一意孤行，切斷供應鏈合作，對於國內半導體產業來說，只有自立自強才不會任人魚肉，半導體國產化將會是一個長時間的挑戰。

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