解讀 Libra，對傳統銀行的衝擊及對貨幣主權的撕裂

文/金九鏈

Libra一發布，就引起極大關注。它由互聯網巨頭Facebook出品，一出生，就坐擁27億用戶。27億用戶，相當於86個委內瑞拉。這種體量，是現有加密貨幣和區塊鏈系統所不具備的。

世界頭部加密貨幣比特幣用戶不到3200萬，只比委內瑞拉人口多一點，甚至所有加密貨幣用戶總和加一起也遠不及27億的零頭。Libra橫空出世後，其餘的加密貨幣全部淪為長尾。

Libra的影響力空前強大。如果加密貨幣具備改變金融得可能性，那麼Libra則能形實現這種可能性。加密貨幣可以讓金融脫離銀行，加密貨幣也可讓傳統金融瓦解。

互聯網能觸及銀行觸及不到的邊界

日常生活中，幾乎銀行卡人手一張或多張。但因為種種原因，全世界依然有17億人沒有銀行卡。而沒有銀行卡的這17億人，卻有普惠金融需求。

普惠金融是什麼？可以簡單粗暴理解為支付、理財和借貸。而理財和借貸也是建立在支付的基礎上。

任何一款支付產品，都有理財和借貸的功能。這種模式我們並不陌生，甚至每天都在使用。最好的例子是支付寶，入賬可轉餘額寶，出賬可使用花唄。

如果僅僅缺一張銀行卡，那麼給一張銀行卡就好了。但第二個痛點是：有銀行卡的人，卻要支付不必要的手續費。如匯款手續費、電匯手續費、透支手續費和ATM手續費等。

這說明，給沒有銀行卡的人銀行卡，也不會解決問題。因為沒有銀行卡的人有了銀行卡，又要支付不必要的費用。解決一個痛點帶來另一個痛點，這並不是好的解決方案。

這種問題不能交給銀行解決。銀行對這種問題視而不見，銀行認為手續費理所應當。而Libra認為，窮人為金融服務支付的費用太多。因此，如何讓窮人也能低成本享受金融，是一個迫切需要解決得問題。

這就引出了Libra的使命：建立一套簡單的、無國界的貨幣和為數十億人服務的金融基礎設施，讓世界上任何個人或公司以公平實惠的方式即時支取自己的資金。

在Libra12頁的白皮書中，「普惠」這個詞用了6次。Libra的核心思想是創建更普惠的金融體系，為世界建立更普惠的金融服務。這與其他加密貨幣不同，其他加密貨幣因為體量太小、不安全、不穩定等因素，無法提供普惠的金融服務。

Libra的解決方案則是，跳過銀行，直接使用區塊鏈支付。即用戶只需要一部40美元的手機，就能在沒有銀行卡，在不經過銀行的情況下，簡單地實現無國界支付。

Libra在白皮書中舉了2個例子：

例子1：在國外工作的人可以通過一種方便快捷的方式將錢匯回家。

例子2：大學生則可以像買咖啡一樣輕鬆地支付房租。

雖然Libra並沒說明在這一過程中，是否需要銀行參與，但根據白皮書中的核心思想及創始人成員公司列表能發現，這一過程並不需要銀行的參與。為什麼不需要銀行參與？Libra白皮書中說，17億沒有銀行卡的人當中，10億人有手機，5億可上網。

既然能上網，就能支付，而支付與有沒有銀行卡關係不大。銀行的發展是實現銀行卡電子化、貨幣數字化。但加密貨幣直接截斷了銀行的發展。就如同即時聊天阻斷了簡訊的發展一樣。

Facebook在大多數國家都能用，如果在Facebook內集成Libra錢包，天然就是無國界支付。但Libra是金融基礎設施，這意味著，入口可能會更廣泛，其創始人成員都有可能成為Libra的入口，即創始人成員的app，都具備Libra支付功能。這得益於網路能觸及到銀行觸及不到的邊界。而去中心化的區塊鏈，又能代替銀行，成為可信的分散式金融機構。

創始人成員中並無銀行身影

下面是創始人成員名單：

支付業： Mastercard, PayPal, PayU (Naspers" fintech arm), Stripe, Visa

技術和交易平台： Booking Holdings, eBay, Facebook/CaLibra, Farfetch, Lyft, Mercado Pago, Spotify AB, Uber Technologies, Inc.

電信業： Iliad, Vodafone Group

區塊鏈業： Anchorage, Bison Trails, Coinbase, Inc., Xapo Holdings Limited

風險投資業： Andreessen Horowitz, Breakthrough Initiatives, Ribbit Capital, Thrive Capital, Union Square Ventures

非營利組織、多邊組織和學術機構：Creative Destruction Lab, Kiva, Mercy Corps, Women"s World Banking

可以看到，其中並無銀行業的身影。為什麼？因為根本不需要。上述的創始人成員通過合作，可以完全代替銀行。

Libra認為，世界需要一種全球性的數字原生貨幣，它能夠集世界上最佳貨幣的特徵於一體：穩定性、低通貨膨脹率、全球普遍接受和可互換性。

但Libra並非完全替代法幣。Libra 的目標是成為一種穩定的數字加密貨幣，將全部使用真實資產儲備作為擔保，任何持有 Libra 的人都可以根據匯率將自己持有的這種數字貨幣兌換為當地法幣。

Libra與一籃子法幣掛鉤，說明Libra並沒有拋棄法幣的發行機構。但Libra的生態中，卻沒有銀行參與。這說明，Libra正在把世界撕裂成兩個陣營。

不可避免的兩極分化

法幣即主權。國家的本質，是稅收邊界。使用他國貨幣的國家，是非主權國家。比如那些英屬、法屬的殖民地國家，他們依然使用英鎊或法元，國家政權不過是個擺設。

在歐盟成立後，成員國使用歐元作為新法幣。Libra其實是一個更大的「歐元」，是一個國家級別的聯盟鏈。Libra沒有總發行量，它與一籃子法幣掛鉤。因此Libra會把世界撕裂為兩個陣營。

一個陣營是一籃子法幣。另一個陣營是一籃子法幣陣營之外的陣營。

在一籃子法幣陣營中，雖然可以拋開銀行，但並不拋開法幣。法幣的主權依然存在。Libra只不過變成了一籃子法幣的聯合電子貨幣。Libra覆蓋越廣，一籃子的法幣發行國越受益。

但對於非一籃子法幣的國家，則成了受害者。他們可以使用Libra，但Libra帶來的便利性，也會摧毀他們原生的銀行及金融體系。

Libra打破了物理殖民地的邊界。Facebook一度被描述成一個網路國家。其27多億用戶，相當於86個委內瑞拉。

Libra可以看作Facebook發行的「國家貨幣」。所以Facebook決定2020年退出Libra的領導者角色。用位於瑞士的中立機構來運作Libra，以淡化Facebook的野心。但它的本質沒有變。一籃子的法幣，去統一非一籃子法幣的金融體系。當那些小國的人們去使用Libra，則意味著他們本國的金融體系與政權即將瓦解。

當然一籃子法幣中的國家也會有競爭，畢竟誰都想獲得更大的權重。Libra相當於一個第三方的聯合國。因此，對於Libra，誰支持，誰抵抗，一目了然。

（作者：金九鏈，內容來自鏈得得內容開放平台「得得號」；本文僅代表作者觀點，不代表鏈得得官方立場）

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