BlockGroup合伙人徐英凱：重新洗牌，加密貨幣頂級玩家的野心和決心

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近期，社交巨頭 Facebook 旗下全球數字加密貨幣 Libra 官方網站正式上線，Libra 穩定幣白皮書也已經公布。此外，伴隨著比特幣重新逼近 1萬美元大關等新聞，區塊鏈重新回到聚光燈下。過去兩年，整個區塊鏈行業隨幣價起起伏伏，如今重新回到公眾視野，不禁讓人好奇：都是哪些人在堅守區塊鏈領域？什麼樣的區塊鏈項目才能經受住時間考驗、證明其價值？

最能回答這個問題的，恐怕要數區塊鏈投資人。矽谷洞察採訪了加密貨幣資產管理機構 BlockVC 創始人、BlockGroup合伙人徐英凱 Kevin Hsu。

BlockVC：投資覆蓋全賽道，多個明星項目的資本推手

Kevin 在倫敦大學學院（UCL）攻讀計算機統計學與機器學習碩士時，師從 AlphaGO 主工程師David Silver。畢業後，他曾任瑞士信貸（Credit Suisse）ETF 產品數據科學家，參與產品設計和產業基金管理，管理傳統金融資產規模超過 10 億人民幣。此外，Kevin 還曾擔任閃銀奇異高級機器學習工程師。

現在回頭看來，這些傳統領域的經驗和學習背景，似乎都與「交易」二字有關，一直主打 「區塊鏈投資正規軍」的 BlockVC 和專業「交易」背景出身的Kevin，是如何將 「區塊鏈」 帶入主流？這也是讓矽谷洞察產生興趣的原因之一。

Kevin 透露道，他與比特幣的首次 「觸電」， 還是在 2014 年 —— 那時聽說過 「比特幣」 三個字的人寥寥無幾，與今天的全民討論不同，比特幣在當時還只是屬於加密領域愛好者的小眾話題，算是比特幣及區塊鏈技術的 「史前時代」。

察覺到了這項技術的潛力，Kevin 成為當時少之又少的、開始接觸比特幣，並參與比特幣交易和挖礦的先鋒之一。此後，Kevin 曾投資並管理運營國內多隻數字資產交易所。

2017年，在區塊鏈技術走入公共視野的前夕，已有幾年投資經驗的 Kevin 決定成立加密貨幣資產管理機構 BlockVC。成立兩年來，Kevin 帶領下的 Block VC 已投出多個包括IOST，NKN，QuarkChain，Celer Network，IoTeX，VeChain等圈內公認的優質區塊鏈項目。

據 Kevin 透露，BlockVC 自 2017 年至今已投資全球 160 余個項目。已披露64個，目前一二級市場的整體管理規模超過 5 億美金。

隨著區塊鏈的火熱，現在區塊鏈領域的 VC 越來越多，那麼，BlockVC 都有哪些自己的特點呢？

首先，是 BlockVC 首創的「一二級市場聯動」 投資哲學。對於這個概念， Kevin 解釋道：一、二級市場各有優勢，BlockVC 本身一直在為區塊鏈項目提供從投資孵化到資產管理在內的全生命周期服務，而一二級市場聯動，則能確保投資收益的最大化。

第二，是 BlockVC多元化的業務模式。正如 Kevin 在接受採訪時所言，大部分區塊鏈投資機構，是以投資 ICO 或者配置主流數字貨幣作為主要業務。這種方式好處固然非常明顯，但它也有一個缺點：這些投資機會與市場周期關聯度很大，受市場波動明顯，因此很難跨越牛熊。BlockVC 除一級市場投資業務外，還橫向拓展二級市場管理服務，包括資產管理、自營交易和做市商管理等。多元化的業務結構，讓其在牛熊轉換中，依然可以保持自身的生命力。

五個維度審視項目，熬過歷史上最長熊市

Kevin 告訴矽谷洞察，僅 2018 年，BlockVC 就共完成了對超過 800 個區塊鏈項目的審核和盡職調查，對外披露投資的 64 個區塊鏈項目，其中 8 個項目已上線幣安、20 個項目上線火幣。

而下面的幾個項目，現在均已成為廣受業內認可的潛力項目，這也格外能反映 BlockVC 的投資眼光。

比如Celer Network，是區塊鏈未來發展趨勢 Layer 2 領域的明星項目，矽谷洞察在之前的這篇文章對該項目進行過詳細報道。Celer Network 突破了傳統鏈下解決方案的固有模式，創新性地提出了新穎的技術解決方案和經濟模型，其實驗模擬測試顯示：新的路由演算法將帶來數量級的性能提升。目前，Celer Network 項目開發穩步推進，已上線測試網路並完成了 Celer SDK 和用戶端平台 CelerX 的開發。

再比如去中性化傳輸網路協議NKN，是旨在為去中心化互聯網提供網路層基礎設施。NKN 將為信息和價值傳輸網路賦予抗審查、中立和去中心化的特性。截止目前，該項目已經上線主網 V0.9 Beluga，其測試網節點共 11905 個，遍布全球 49 個國家。

那麼，能挺過熊市的項目都有哪些共同點呢？

Kevin 透露，BlockVC 曾對市面上數千種區塊鏈項目進行過全面的分析和評估，發現上一輪熊市留存（處於 CMC 市值排行前 200 名）、且仍然具備強全球共識的幣種僅有 7 個，分別是 BTC 比特幣、ETH 以太坊、XRP 瑞波幣、LTC 萊特幣、XMR 門羅幣、DASH 達世幣、以及 XLM 恆星幣。通過進一步對比分析，BlockVC 最終總結出了能跨越牛熊的區塊鏈項目必須具備以下五個特點，也是BlockVC投資的五個基本邏輯：

第一，項目開發和落地能力良好，能夠持續的推進項目發展和升級，保持技術的領先性；

第二，具備全球性共識社區，且能夠持續地凝聚、強化甚至擴大項目的信仰者社區，為項目的長久生命力提供支持；

第三，若項目由基金會運營，則要求項目基金會具備良好的金融知識和財務管理能力，能夠為項目發展和生態建設提供持續的資金支持；

第四，項目方具備優秀的商務拓展能力，能不斷幫助項目建立落地場景和合作夥伴，從而打造逐漸強大且豐富的商業生態；

第五，交易所與全球流動性。全球流動性關乎一個項目的生死存亡，只有具備真正的全球流動性才能幫助項目有效抵禦來自市場、政策或惡意第三方的衝擊和影響，也能夠為項目方提供良好的金融支持，幫助擴大項目的全球影響力。

總結下來就是，項目本身要技術過硬、要有 「群眾基礎」、有能不斷發展、壯大的能力和空間。

BlockGroup：覆蓋加密貨幣全產業鏈的資本巨鯨

區塊鏈的未來會怎樣？恐怕現在沒有人能給出這個問題的明確答案。那麼，從投資機構的角度來看，又是怎樣對未來進行布局的呢？

在採訪時 Kevin 提到，從業務生態角度來看，BlockVC 目前的業務已進入升維狀態，逐步對其母公司BlockGroup的業務內容進行披露與曝光，他提到BlockGroup將會把金融和技術結合，通過各類產品和服務擴大管理規模，為機構和零售客戶提供價值。

在談到生態戰略時，Kevin 說道，未來的戰略規劃主要分為三方面：自營型生態布局、二級市場大宗交易、交易所投資與併購。其中，自營型生態布局將會是 BlockVC 近期重點發展的方向，將會發布一款產品主打專業級的交易服務，和一款聚集單品爆款的流動性產品，之後會專門對這部分業務進行講解。

而關於二級市場大宗交易部分的業務也在前段時間頻繁曝光，Kevin 透露道，BlockGroup 一直 以聚焦全球優質資產為目的，在盡調 800 余項目後，結合當時市場情況及對行業的研究預判，針對市值不同的優質項目設立了多隻基金。

其中， BlockGroup 的2億美金「併購基金」 公告披露時的業績表現，在 2019 年第二季度著實讓人眼前一亮。這隻專註於加密貨幣二級市場戰略投資與併購的阿爾法基金，標的聚焦在市值排名前 150 名的大中型市值幣種，在當時行業中大家還在討論何時走出熊市的時候，從二級市場上大量增持兼具全球流動性、高成長潛力的項目，對每個項目的公告漲幅，也有媒體進行跟蹤報道。

據小蔥財經報道，今年3月27日，BlockGroup 一周內發布多個併購公告，公告發布當日被併購項目均獲得一系列積極市場反應：

3 月 27 日，BlockGroup 戰略投資了第一個項目 NULS。當日，NULS 隨即從 0.60 美元飆至 0.75 美元，漲幅高達 25%；

4 月 1 日，BlockGroup 戰略投資第二個項目 IOST，隨後 IOST 當日從 0.009 美元漲至 0.011 美元，漲幅 22%；

4 月 4 日，BlockGroup 併購基金再次出手公鏈平台 IoTeX （IOTX），IOTX 旋即從 0.011 美元最高衝到 0.014 美元，漲幅約 27%。可見，市場非常認可 BlockGroup 的眼光。

Kevin 透露說，自「併購基金」啟動至採訪時（採訪時比特幣價格逼近 8000 美元），部分併購標的對美元最高漲幅達到 1354.14%，對 BTC 最高漲幅達到 553.39%；截至目前，BlockGroup 的併購基金綜合收益率對美元達到 27.3%，對 BTC 綜合收益率達到12.4%。在目前區塊鏈領域還充滿不少未知數、行情波動較大的情況下，實屬優秀。

這個成績背後沒有巧合，只有下苦功夫：Kevin 告訴矽谷洞察，BlockGroup 的併購基金對市值排名前 150 的所有幣種進行了全維度多層次的分析，以回報率、流動性、主要投資人增減持情況等多項市場技術指標和市場行為指標為基準，再淘汰絕大多數潛力不足、技術支撐不強的項目後，直接從二級市場對 17 個項目進行投資併購。

「在市場進入牛熊轉換的震蕩期間，龍頭幣種已經先於市場開始異動，併購基金除了能在帶給投資人高額回報的同時，也增強項目方的運營資金實力，為項目的發展提供長期價值，這也是BlockGroup一直秉承共同超越加密宇宙願景的最佳呈現方式。」 Kevin 說。

此外，在市場底部交易所資產併購浪潮來襲之際，BlockGroup 也有意尋找區域性市場機會，並通過投資、併購，縮短交易所合規的時間成本和門檻。目前儲備資產估值合計超過 1.7 億美金，主要以美國和日本市場大型合規交易所為主。

區塊鏈作為新技術、新產業，給人們帶來了新玩法，新機遇 —— 當然，也有新的挑戰。矽谷洞察之前在與一位傳統領域投資人交流時，該投資人曾感嘆道，現在不少優秀投資人越來越年輕，尤其在區塊鏈領域，畢竟 「新事就要新人做」。目前看來，不論是區塊鏈，還是 BlockVC、還是在這個新領域的年輕投資人 Kevin，都在一點點用成績印證著這句話。

封面圖自網路，版權屬於原作者

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