DeFi借貸概覽：整體規模上漲，領域需求強勁

本文作者Nick Cannon，由「藍狐筆記」社群「Leo」翻譯。

MakerDAO、Compound、Dharma、dYdX這些開放金融協議的數字資產借貸量在5月份達到5,920萬美元，而4月份為3,370萬美元，上漲了75%。DeFi貸款量自年初以來現在達到高點。

DeFi的快速增長部分歸功於2019年更新的協議和產品。Dharma為終端用戶提供非常簡單的用戶體驗，dYdX則推出了交易所，Compound發布了2.0版本v2，也做了很多技術改進。

五月發生的主要事件

*DAI日最高交易量達到1500萬美元；

*dYdX和Compound增加了第二種穩定幣USDC；

（數據來源於LoanScan）

（藍狐筆記註：從上圖看，DeFi的借貸量比例，目前MakerDAO依然佔據50%左右，但其增速不如Compound和dYdX，後兩者在5月份出現了爆炸性的增長。）

數據來源於LoanScan，注意：（*）某些dYdX數據在發布時無法獲取。

（數據來源於LoanScan）

（藍狐筆記註：從貸出的資產量來看，MakerDAO依然佔據絕大多數的量，但其規模在過去幾個月都沒有明顯增長，說明其後續需要採取更多的措施來改變這種局面，而Compoound和Dharma貸出資產量顯著增加。）

（數據來源於LoanScan）

（藍狐筆記註：上圖說明，在Compound中，最受歡迎的借貸資金為DAI，佔據了大部分，之後才是ETH和USDC等。如果DAI能夠保持這種勢頭，它有希望成為DeFi生態的重要基礎，但與此同時，它要面臨錨定美元的USDC的挑戰。）

* Compound v1借入本金增加了81.8%；

* Compound v1中，所有借入資產的最低抵押率為150%。在V2中，根據抵押資產的不同，最低抵押率的範圍為133%到200%；

* 借款和放貸的5月份的APR範圍：（藍狐筆記註：APR是指貸款年利率）

Compound v1

Compound v2

（藍狐筆記註：從Compound的借款和放貸年利率看，DAI借款的最低年化利率是5%，而最高達到22.48%，放貸利率年化最低是0.25%，而最高達到19.08%。整個市場的需求旺盛。）

（數據來源於LoanScan）

（藍狐筆記註：Dharma在4月份達到歷史最高峰，但在5月份借貸量大幅縮水，巨大的波動幅度說明市場還處於早期，DeFi市場還處於不斷的動態調整中，說明DeFi領域還有很大的進入窗口期。）

* Dharma在4月份創紀錄之後，5月份其借貸量有了下降（-62.98%）

* 截止到5月份，借入和貸出DAI（11%）、ETH（2.5%）和USDC（8%）的利率都是一樣的。

（數據來源於LoanScan）

（藍狐筆記註：跟Dharma剛好相反，dYdX在五月份取得了巨大的成績，其借貸量增長28倍，從4月份50多萬元，增長到了1400多萬美元。其中一個解釋是它通過界面改善、整合0x等，讓用戶體驗得以提升，大幅提高了業績。說明目前區塊鏈行業用戶體驗提升空間很大。）

* 5月，dYdX的新交易所推出以來產生1430萬美元的借款量。在與貸款協議垂直整合之後，dYdX交易很方便短期借款，比其他更好。

* 儘管新的市場動態趨於平穩，但借款和貸款利率差距很大。報價率範圍會產生誤導，因此省略了它們。

* 5月31日未償還的貸款和抵押品（用美元計價）：DAI 2,702,828?、?ETH 346,141、USDC 76,389。

注意：（*）某些dYdx數據在發布時不可用。數據來源於LoanScan。

（數據來源於LoanScan）

* 5月，MakerDAO發布說借入本金增加（ 27.2%），DAI穩定費5月底定格在17.5%的APR。

* DAI的借款利率從月初的19.5%，通過治理投票降低至17.5%。

接下來值得關注的新動向

* Coinbase新上架的交易對和DEX間的ETH-DAI交易量。過去，DAI的交易量主要由Uniswap和Eth2DAI這些DEX推動。Coinbase是第一個引入DAI的大交易所。（藍狐筆記註：對DAI的需求中，約70%的需求來自於DEX，接近15%的需求來自於借貸。）

* 在Uniswap交易市場上使用Compound代幣（cDAI和cUSDC）。

* VC籌集資金把投資DeFi作為投資賽道之一。

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風險警示：藍狐筆記所有文章都不構成投資推薦，投資有風險，投資應該考慮個人風險承受能力，建議對項目進行深入考察，慎重做好自己的投資決策。

（作者：藍狐筆記，內容來自鏈得得內容開放平台「得得號」；本文僅代表作者觀點，不代表鏈得得官方立場）

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