高端MLCC年底集中達產，日韓領頭改變「遊戲規則」

處於主導地位的原廠對於未來的電容市場有何預期？當下電容市場的發展具有什麼特點？近期國際電子商情記者採訪了一些業內資深人士。

關注近年來最為緊俏的MLCC產品。早年間MLCC的價格持續下降，而市場規模卻並未增長，廠商謹慎擴產。隨著MLCC市場景氣度提升，2018年被動元器件巨頭開始新增MLCC產能，新產線的投產時間集中在2019年末至2021年之間。

以日韓系廠商為例，村田、太陽誘電、TDK、三星電機在2016、2017年均未對MLCC做擴產計劃，受MLCC市場景氣度影響，2018年紛紛對外公布擴產計劃。除了這四家原廠之外，還有風華高科、國巨、京瓷以及村田均有相應的擴產計劃。

觀察上表可知，日韓系廠商更關注的是智能手機和汽車用高端MLCC產品，這意味著新增的部分產能並不會直接影響中低端MLCC市場。在接下來的幾年內，隨著大量高端MLCC產品投產，將會促使電容產業的市場競爭格局發生變化。

據各類型電容器產品的市場份額佔比數據顯示，陶瓷電容器（單層陶瓷電容器<SLCC>、片式多層瓷介電容器<MLCC>、引線式多層瓷介電容器）佔比約為43%，鋁電解電容器約為34%，鉭電解電容器約為12%，薄膜電容器約為8%，其他電容器約為3%。而日韓系廠商高端MLCC的大量投產，將進一步提升陶瓷電容器的市場份額。

綜觀整個電容市場，直到2019年第二季度，電容的降價底線仍尚未明朗，有業內人士大膽預測，電容的價格將於6月份左右下探到谷底。以2017下半年至2018上半年最缺貨的MLCC為例，多家分析機構預測，今年上半年一般消費電子的MLCC市場狀況趨於保守，車用和工業用市況相對健康，下半年MLCC的供求關係則會趨於平穩。不過，市場瞬息萬變，受限於多重因素的影響，大家難以預測具體的降價幅度。

對此，尼吉康電子貿易（上海）有限公司副總經理毛繼東解釋，電容、電阻和電感的需求受半導體等主動電子零件的需求、庫存、價格波動的影響，同時也受宏觀消費市場，如樓市、車市、光伏、5G和IoT等因素的影響。

他強調：「從某種意義上來說，價格下跌到谷底是一種蓄力的過程。這個過程所要經歷的時間越長，未來反彈的力度和持續上升的周期也就越長。在這期間可能會出現行業洗牌的情況，一些規模較小的原廠會被淘汰。」

TDK電子大中華區鋁電解電容器產品市場部資深總監劉權旺對電容器降價底線尚不能在第二季度明朗化的觀點表示贊同。他表示，受前兩年鋁箔供應短缺的影響，鋁電解電容器的生產周期被擾亂。同時，市場存在太多不確定因素，如貿易爭端、政府政策、新興技術和應用的進展等，因此很難判斷下半年電容價格的具體走向。「當然，與兩年前相比現在的市場並算很好。」他補充說。

TDK電子大中華區薄膜電容器產品市場部資深總監陳家佩介紹，受汽車、消費電子、照明、電力和通信行業的持續需求驅動影響，薄膜電容器的市場價格也趨於穩定。與去年相比，今年上半年薄膜電容器的產量有明顯調整，其供應鏈庫存水平也較高，庫存補貨時間也隨之延長。下半年的市場走向，主要取決於貿易爭端、中央政策和電動汽車，5G等新興產業的發展及供應鏈的庫存水平。

由此可見，「平穩」是下半年電容市場的主題。我們可以預判，2019年整個電容市場將不會出現過度波動的情況。

在美對中2000億美元產品調整關稅至25%時，就涉及到了電阻、電容產品。同時，中國對原產於美國的片式鉭電容器、片式鋁電解電容器、其他鋁電解電容器、單層瓷介電容器、片式多層瓷介電容器等產品的關稅也調整到了25%。

不過，電容廠商分為三大梯隊，第一梯隊為日韓廠商，第二梯隊為美國和台灣廠商，大陸廠商屬於第三梯隊。我國直接從美國進口電阻、電容的比重較少，同時國內電阻、電容產品直接出口美國的比重也較小，因此這兩類產品受中美貿易關係的影響並不大。

毛繼東贊同國產電容器不直接銷往美國的說法。他表示，我國並未從美國進口很多電容產品，國內生產電容的材料也沒有必需要從美國採購的物料。雖然中美關係暫時還不明朗，但是這不會直接影響電容器在國內的生產和銷售。而且國家在年初推行企業減稅、增值稅下調3%等措施，助力供應商和採購方降低成本，對整合電容行業過渡具有積極作用。

不過國際形勢和市場情況多變，外資企業需要隨時自我調整，以滿足不同地區的用戶的需求。據了解，尼吉康採取就近提供銷售、物流和技術支持服務的方針，在日本、馬來西亞以及中國江蘇無錫和宿遷都有生產基地。

有人認為，國際被動元器件大廠之所以退出低端市場競爭，是因為低端被動元器件已經國產化。在國內廠商攻克毛利率更高的高端被動元器件產品前，國際品牌仍具備有一定的窗口期優勢。

TDK和尼吉康的電容產品都可滿足汽車和工業市場。其中，尼吉康的各類電容主要應用於工業控制、汽車電子、特種電源、醫療設備行業，其全系產品都符合這些領域和行業的各類標準要求。TDK的所有鋁電解和薄膜電容器產品也滿足車規級和工規級市場需求。

不過，劉權旺認為，產品的發展永無止境，也許今天的高端產品到了明天就淪為低端產品，不過領頭企業不會坐以待斃，會不斷樹立新的高端標準。以焊片式鋁電解電容器為例，TDK是首家推出額定溫度為125°C系列產品的供應商，目前僅有一家友商能提供額定溫度達105°C的同類產品。對研發的持續投入確保TDK長期可屹立於高端市場。

先進產品的開發既有助於滿足客戶的設計需求，也能鞏固自身在高端市場的地位。為保持競爭力，TDK會根據新的行業和設計需求來持續開發具有附加值的新產品。

毛繼東介紹，電子部件加工、生產對工業自動化的要求很高，除了一線組裝工人之外，對自動化機器設備設置、控制、定期維修的技術人員也非常重要。他表示，小型化電子零部件的製作成本=研發成本+材料成本+工廠管理成本+物流成本，隨著大家的環保意識和安全意識不斷提高，購買原料和工廠管理的成本也在逐年增加。尼吉康通過大力推進標準品、嚴格控制庫存和貨款回收來不斷增強資金周轉利用效率。

日系廠商對於產品迭代的看法預示著，國內廠商如果想要通過自身努力加緊追趕，需要耗費更大的決心和毅力。正如他們所言，處在領先位置的廠商並不會死守著原有的技術優勢，而是會不停地升級，以提出更高的標準來推動產業進一步發展。作為追趕者，中國電容產業面對的是這樣的對手，這勢必是一個需要長期努力的過程。

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