百威亞太正式公開募股，最多募資98億美元成年度規模最大IPO

記者 | ?劉雨靜

全球最大啤酒製造商百威正式分拆旗下亞太區業務在港交所上市，今早9點開始在香港公開發售，以每股指導價40-47港元的價格發行約16.27億股股票，股份代號為1876（BUD APAC）。

此前，根據路透社等多個信源顯示，百威亞太預計募股總額在83億美元至98億美元之間，其IPO後的市值最高可達到637億美元，使得百威亞太業務成為今年全球規模最大的IPO。

百威亞太在亞洲39個市場生產、進口、推廣、經銷及出售超過50個擁有或獲得許可使用的啤酒品牌，包括百威、時代、科羅娜、福佳、哈爾濱、雪津、鵝島等。據GlobalData統計，百威當下是亞太地區規模最大的啤酒公司。在百威此前向港交所提交的上市聆訊後資料集中顯示，2018年百威亞太區銷售啤酒104.27億公升，實現收入84.6億美元。2019年第一季度，百威亞太區銷售啤酒23.99億公升，實現收入19.9億美元，經營利潤5.1億美元。

百威集團旗下的品牌組合 圖片來源：百威上市資料

此前界面新聞報道過，亞洲地區分拆上市最重要的目的之一便是為百威減少債務。早前在2016年以1000億美金收購SABMiller以後，百威一直面臨著公司槓桿率上升的壓力；截至2018年12月，百威集團有1025億美元的現金債務，去年10月百威曾將股息紅利減半以平衡資產負債表。

在百威昨日披露的上市詳情中也提及，「全球發售所得款項凈額將全部即時用於償還應付百威集團附屬公司的貸款，以完成某些子公司自百威集團向百威亞太的轉讓。」

據百威透露，未來在亞太區的發展策略將集中以下四點：規模化高端化、核心類別差異化、發展關聯非啤酒類飲品和市場擴張。公開募股以後，百威亞洲將有更多自主權和資金與本地市場建立深度合作，也有可能尋求更多亞洲地區的收購併購機會。

此前百威CEO Carlos Brito曾對《金融時報》表示，在亞洲上市的主要驅動因素之一便是能建立本地平台，更接近當地的市場，由此能尋找更多本地合作夥伴。目前，其他全球啤酒品牌在亞洲也正積極尋找本地合作：比如啤酒巨頭喜力在今年5月正式完成與華潤的交易，購買主協議和喜力商標許可協議和框架協議都已正式生效，喜力未來將依靠華潤在中國的渠道進一步擴張；在包括越南、緬甸在內的東南亞市場百威也面臨喜力、嘉士伯等啤酒品牌的競爭。

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