中國打破沉默發出黃金信號，美國終於有人大膽提出要撤回到金本位

紐約聯邦儲備銀行的幾位資深經濟學家在今年1月初令人意外地承認美元可能會失去其儲備地位，這也許並非巧合，因最新的去美元化趨勢值得關注，同時，對於研究過貨幣歷史的人來說，這並不是什麼新鮮事，但對美聯儲經濟學家公開承認美元危機的可能性而言，這是新的。

我們注意到，近年以來，全球去美元化進程或正在突然加速，多國已用不同的方法在金融結算或商品交易領域開始去美元化，比如，俄羅斯正在以2011年以來最快的速度在傾銷美國國債並置換黃金，而更早前，包括安哥拉、亞塞拜然、哈薩克在內的10種貨幣已經先後拋棄了他們認為最為牢固的錨定目標美元。

目前的最新進展是，這股拋棄美元的烈火蔓延至了歐洲，據彭博社稱，歐盟也正在打造一個獨立於美元的全球貨幣清算支付系統以幫助伊朗繼續銷售石油，並計劃在今年推出以歐元為定價的原油期貨合約，因為，歐盟已經醒悟，在面對美元壓力時，必須要佔據金融咽喉要道才能擺脫束縛。

而這個咽喉就是要建立獨立於美元的SWIFT系統，換言之，如果被美元限制結算則就無法進行國際商品交易，比如，目前伊朗的石油行業正面臨這種風險，而為應對接下去美國對伊朗實施新的金融制裁，伊朗央行更是在2018年11月宣布將人民幣列為三大主要換匯貨幣，並取代了原來美元的位置。

所以，重新建立國際清算系統就是去美元化的途徑之一，而中國除了推出人民幣原油期貨正在削弱石油美元的市佔率，根據中國社科院等機構近日聯合發布的世界能源發展報告(2019)指出，人民幣原油期貨自上市一年以來已經成為全球第三大、亞洲最大的原油期貨交易市場，僅次於美國的WTI和英國的布倫特原油市場，並有望在未來成為亞洲原油定價基準，在投資者方面，目前原油期貨開戶數已超4萬戶，在交易時區上與紐約、倫敦三地基本組成全球24小時連續交易，這其中就包括有40個國際中介機構。

除此之外，人民幣更是升級推出了一張跨境支付王牌（CIPS二期），據「2019年國際貨幣論壇」在7月6日發布《人民幣國際化報告2019》數據顯示，CIPS為境外900餘家銀行法人提供服務，為資金融通提供了有效支撐，另據央行數據顯示，截至2019年1月，該系統業務範圍已覆蓋162個國家和地區，所以，考慮人民幣國際化的不斷深入和規模的擴大，不排除人民幣跨境支付系統這張王牌不久的將來會成為全球交易系統，或也可以替代SWIFT來完成部分國際結算業務。

目前事情的最新進展是，據俄媒RT網站3月30日報道，俄羅斯已有數家銀行加入了CIPS，另據俄衛星通訊社日前援引俄當局的公開講話表示，中俄正在放棄美元結算，盧布和人民幣支付將應用於現在已經簽訂的美元合同，緊接著，中俄已經簽署有關改用本國貨幣結算的國際協議。

事實上，早在二個月前，據俄衛星通訊社最新消息顯示，中俄印等金磚五國也擬打造統一支付系統BRICS Pay以繞開美國銀行，減少對以美元為主導的SWIFT跨境支付系統的依賴，再稍早些，據俄媒稱，金磚五國也正在建立一個統一的實物黃金交易系統打破黃金以美元定價為主導的市場環境。

而俄羅斯銀行突然加入了CIPS、中俄等金磚五國擬打造統一支付系統和建立一個全新的世界實物黃金交易系統更像是中俄等多國去美元化進程中推出的組合舉措，並且這些國家和人民幣已經形成了緊密的貨幣聯繫，比如，印度報紙Mint在今年初援引印度匿名消息人士報道稱，印度正在研究同中國在雙邊貿易中採用人民幣與盧比結算的計劃，該計劃涉及允許一部分從中國進口的商品以人民幣結算。

事實上，近幾年以來，世界多國已經在主動或被迫的轉向美元替代品，歐元、人民幣等非美元貨幣及另一種替代品黃金，從而建立另一個去美元化的世界金融新秩序，另一面，目前包括俄印及歐洲等國央行也正在快速建立黃金儲備，換句話說，這些國家可能正在從貨幣根本屬性上去美元化。

不僅於此，在美元本土市場，近幾個月以來，我們也注意到，包括猶他州、俄克拉荷馬州及愛達荷州等美國的多個州也正加速立法或已開始讓黃金成為與美元共存的合法貨幣，與此同時，正如我們多次強調的那樣，全球央行的官方黃金儲備也在2018年突然增加了651.5噸，增長了74％，達到1971年美元與黃金掛鉤那年的購買總量，且目前這種購買熱潮還在繼續中，因為央行越來越希望通過增加黃金敞口來實現資產多元化。

因為，現在的美元沒有黃金支持，美元掌握在美國政府和美聯儲手中，這就是為什麼自1971年以來，美元對大多數主要貨幣的兌換匯率已經下跌了50-70%（兌歐元下跌57％，兌瑞士法郎下跌77％），美元兌黃金價格更是下跌95％（如下圖）。

自1913年以來，美元已經損失了超過95％的價值

正是在這些背景下，據《華爾街日報》報道稱，美國西弗吉尼亞眾議員亞歷克斯穆尼在眾議院大膽的提交了一項新法案，試圖讓美國的貨幣體系重新撤回到金本位制，雖然，目前美國擁有的8000多噸黃金不足覆蓋數十萬億美元的規模，但穆尼提出的解決辦法是控制美聯儲的貨幣供應量，將黃金的價值重新注入，並將其決定權交還給美國市場，換句話說，就是回到金本位制，而「貨幣天然不是黃金，黃金天然是貨幣」，這句名言更是一語道破了黃金的貨幣價值內涵。

我們注意到，這是美元脫離金本位後，美國官員首次利用黃金的恆定信用標準做出的第一次叫停目前美元貨幣發行體系的嘗試，根據這項立法提案，美聯儲仍然存在，但它將管理貨幣供應而不是指令它開啟美元印鈔機的按鈕，相反，市場將負責，貨幣供應和需求相匹配，美元價格將受到經濟的影響，而不是美國財政部的本能。

雖然，目前有關美國議員提出的恢復金本位的討論還只停留在戰略層面，我們也不知道穆尼提出的恢復金本位方案是否將得到通過，因為，並沒有跟進的新聞來報道，但僅從這一點來說，可以肯定的是，世界多國及對貨幣有真正認識的人來說，對黃金的興趣正在持續發酵。

與此同時，全球一些央行也開始關注本國存在美聯儲和英格蘭銀行等地的海外黃金儲備的安全問題來，因為，就在數月前，俄媒RT報道了一則讓市場感到意外的消息，據RT稱，德國央行近日想複查其此前存在美聯儲餘下的1236噸實物黃金請求時，但卻被美聯儲以意圖不明拒絕了，而這也在近幾周以來，再次引發義大利和羅馬尼亞對於本國的海外黃金的安全問題的關注。

緊接著，ZeroHedge分析稱，就在美國將黃金排除出美元貨幣體系後的47年，許多人認為黃金在全球貨幣體系中的作用已結束之際，但目前，新興市場卻正以50年來未曾見過速度在囤積黃金的同時，也在大幅度的減持美債。比如，俄央行黃金儲備在今年再度增加了78噸至2190噸，同時，還在以比其它央行更快的速度在購買人民幣和減持約90%倉位的美債。

最新消息顯示，據俄媒RT網站6月20日稱，俄羅斯央行正在研究建立一個由黃金支持的數字貨幣的提案用於與其它國家的跨境交易，以建立以黃金計價的國家貨幣體系。

另據外管局最新數據，中國6月黃金儲備6194萬盎司或約1926噸，環比增33萬盎司，為連續7個月增持，共計增加約82噸，對於中國購金，BWC中文網財經觀察團隊也多次強調，這是一個讓投資者很意外的消息，由於包括俄羅斯、土耳其在內的多國正在商品交易或外儲領域去美元化，清倉式拋棄美債並置換黃金，但中國自2016年10月以來一直沒有增加過黃金儲備，中國長期以來對其持有的黃金儲備一直保持沉默，上一次大規模增長還是在2015年7月，而如果未來數月中國仍繼續保持現在的速度增持黃金的話，則很可能將是一輪類似2016年的黃金增持舉措。

截止6月底中國黃金儲備增長趨勢圖

而對中俄等多國黃金儲備再次大規模增長這些事的背後，可能正在發出一個清晰的投資信號，現在讀者們沒有重視到的是，在全球經濟一體化擴張時期，黃金作為頂級商品是向全球四處流動的，但是，當市場風險和貿易壁壘增加後，未來這種流動方式料將會逆轉，黃金更多可能是作為經濟戰略資源向強經濟體流動。

據我們多篇持續跟蹤報道統計，截止目前，已經有包括德國、土耳其、匈牙利、義大利、羅馬尼亞、法國、奧地利、委內瑞拉、瑞士及荷蘭等10國央行已部分運回或正式宣布要運回存在美聯儲和英格蘭銀行的黃金的進程。（完）

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