ICinsights：DRAM資本支出今年將大跌28%

來源：本文由公眾號半導體行業觀察（ID：icbank）翻譯自「ICisnights」，謝謝。

據知名分析機構ICinsights預測，在2019年下半年，IC行業面臨的一個重要問題是DRAM市場何時都會反彈。而市場的任何反彈都將部分由可用的製造能力驅動。ICinsights進一步指出，在2017年和2018年的巨額DRAM資本支出後，有多少新的產能會真正上線，以及因為這些產能的出現DRAM價格（每比特價格）將下降多少？

ICinsights表示，三家主要的DRAM供應商——三星，SK海力士和美光普遍認為，未來幾年DRAM的產量將以每年約20％的速度增長。圖1顯示美光公司對每年增加DRAM比特出貨量所需的資本支出的觀點（美光2018年分析師和投資者事件的數據）與IC Insights的DRAM資本支出歷史和預測數據相比。

圖1

隨著新的和非常複雜的DRAM技術需要更多的晶圓廠設備和更多的晶圓廠空間來容納這些設備，Micron估計，將DRAM產能增加20%所需的行業資本支將從2015年的80億美元增加到2018年的180億美元！2016年的實際DRAM支出略低於增加20％比特率所需的投入，這和2017年的需求相當。

然而，在2018年，DRAM市場的資本支出達到了237億美元，比增加20%DRAM產能所需要的資本180億美元還高出32％。值得注意的是，在2018年，DRAM位數僅增長了13％，而預計2019年將增長17％。

太多的資本支出通常會導致產能過剩和隨後的價格疲軟，這種情況因經濟疲軟和最終用戶需求疲軟而放大。隨著三星，SK海力士和美光去年積極投入升級/增加DRAM產能，並且經濟和貿易的不確定性繼續滲透到全球市場，IC Insights認為DRAM容量過大的風險以及隨後的價格疲軟將在2019年的下半年繼續體現。

IC Insights預計2019年的實際DRAM資本支出預計將低於維持20％的銷量增長所需的支出。這可以抵消2018年的超支，並有助於在2020年開始回歸DRAM市場的供需平衡。

*免責聲明：本文由作者原創。文章內容系作者個人觀點，半導體行業觀察轉載僅為了傳達一種不同的觀點，不代表半導體行業觀察對該觀點贊同或支持，如果有任何異議，歡迎聯繫半導體行業觀察。

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