經過17個月的調查，證監會10日晚公布了對獐子島涉嫌違法違規的調查結果：

認定獐子島公司涉嫌財務造假、虛假記載和信息披露不及時，向獐子島發出了行政處罰及市場禁入事先告知書。

其中，2016年，獐子島虛增利潤約1.31億元，2017年，虛減利潤約2.79億元。

根據獐子島發布的公告，證監會決定對獐子島公司給予警告，並處以60萬元罰款，對董事長吳厚剛採取終身市場禁入措施。

01

證監會公布調查結果

獐子島涉嫌兩次財務造假

2018年，獐子島公司兩次公布巨額虧損，央視財經記者就曾兩次奔赴現場展開調查。

尤其是2018年2月，獐子島再次公告扇貝大量死亡。

經過17個月的調查，證監會認定獐子島公司涉嫌財務造假、虛假記載和信息披露不及時。

證監會發出的《告知書》指出：

1、獐子島涉嫌財務造假，內部控制存在重大缺陷。2016年虛增利潤1.31億元，2017年虛減利潤2.79億元。

證監會表示，獐子島公司一直使用的結轉成本方法，其公司內部財務人員竟然無法有效核驗。通過使用這種方法，2016年，獐子島虛增利潤約1.31億元，最終公告年度凈利潤0.76億元。

而經證監會測算，獐子島2016年真正利潤總額為-4,822.23萬元，凈利潤-5,543.31萬元，業績虧損。

當時的獐子島還是*ST獐島，2014、2015年，公司已經連續兩年虧損。

通過造假，獐子島2016年凈利潤轉正，成功摘帽。

而在2017年，公司又使用同樣的套路，虛減利潤約2.79億元，最終公告凈利潤-7.26億元。

對此，央視財經記者調查時，很多業內人士曾提出質疑，認為公司是通過大額計提的方式進行財務「洗澡」。

廣東中投恆泰投資有限公司CEO 余少波（2018年2月採訪）：如果2018年再虧損，很有可能被第二次ST，一個上市公司，它會有比較大的壓力。

如果說一次性把計提數額放大一點，第二年，往往更容易把大的包袱甩掉。

2、獐子島披露的《關於2017年秋季底播蝦夷扇貝抽測結果的公告》也被證監會證實為涉嫌虛假記載。

2017年10月25日，獐子島公告稱，已按既定方案完成全部計劃120個調查點位的抽測工作，公司底播蝦夷扇貝尚不存在減值的風險。

而僅在3個多月後，公司即表示發現部分海域的底播蝦夷扇貝存貨異常，預計2017年凈利潤虧損5.3億元—7.2億元。

對此，證監會通過對比北斗星通記錄的船隻航行記錄，發現在秋測期間，獐子島的相關船隻根本就沒有抽測其公告的很多點位，公司公告失實，涉嫌虛假記載。

其實，記者2018年2月在獐子島採訪時就曾接到村民舉報，2017年下半年時，扇貝就已經明顯減少，而公司高管明明知道，卻隱瞞不報。

02

5年內3次扇貝跑路引深交所問詢

總部位於遼寧省大連市的上市公司獐子島，以養殖的蝦夷扇貝聞名。

它擁有亞洲最大的現代海洋牧場，是世界公認的海珍品適宜生長地帶。

近年來，獐子島多次引發公眾關注，原因卻是扇貝多次「跑路」。

2014年10月，獐子島稱，因北黃海遭遇幾十年一遇的冷水團，造成扇貝絕收。受此影響，獐子島2014年巨虧11.89億元。

2018年1月，獐子島的扇貝再次出事。據披露獐子島2017年虧損7.23億，其解釋稱由於海洋牧場遭受重大災害，扇貝長期處於飢餓狀態，日益消瘦，品質也越來越差，甚至出現大規模死亡。

該公告發布後不到一個月，獐子島就因涉嫌信息披露違法違規，被證監會立案調查。

2019年4月27日，獐子島發布一季報，公司一季度虧損4314萬元，這一數字相當於其2018年全年的凈利潤。

這主要是受2018年海洋牧場災害影響，2016年及2017年底播的蝦夷扇貝可收穫資源總量減少。

今年5月22日，深交所向獐子島下發年報問詢函，質疑其財務數據真實性以及經營能力，並要求其予以解釋原因及合理性。

5月29日晚間，獐子島對深交問詢函的回復中稱，除上述「底播蝦夷扇貝受災」外，2019年公司策略調整、銀行貿易融資額度減少等原因，也對業績有所影響。

五年內扇貝跑了三次，凈虧損超過20億元，對於一家財大氣粗的上市公司而言，恐怕都覺得「壓力山大」。

而偏偏，獐子島這家公司還算不上有錢，借的錢都還不出。

持續虧損之下，獐子島的資產負債率也迅速攀升，從2013年的54.07%，一路攀升至2019年一季度的88.93%！

第一季度財報顯示，截至2019年3月底，獐子島公司的短期借款為15.57億元，一年內到期的非流動負債為10.12億元。

這意味著，2019年需要償還的借款額高達25.67億元。

然而目前，獐子島賬面上僅有3.21億元貨幣資金，即使是算上包括應收賬款、存貨在內的所有流動資產，也僅有21億元。

也就是說，即使公司今年能把所有的欠款都討回來，將所有的存貨都賣出去，也還不上即將到期的債務。

扇貝跑了，債務升了，在這種危機之下，管理層還要終止自願降薪。

這也是深交所深夜十問中非常關注的一個問題。

據獐子島2018年年報，公司於4月26日召開董事會，審議通過《關於總裁辦公會成員實行市場化薪酬的議案》。

根據該議案，獐子島終止2014年薪酬方案，自2019年1月1日起實施新的薪酬激勵方案。

在2014年第一次扇貝「跑路」的時候，獐子島管理層總裁辦公會12名成員表示自願承擔部分災害損失，與公司共渡難關：董事長吳厚剛薪酬降為1元，其他高管有的降薪50%，有的降薪26%。

當時，獐子島管理層還做出了承諾，上述降薪方案直到公司凈利潤恢復至受災前五年（2009年-2013年）的平均水平為止，也就是不低於2.66億元。

然而，在此後的4年里，獐子島凈利潤分別為-2.43億元、7959.34萬元、-7.23億元和3210.92萬元。

今年一季度，公司凈利潤又虧損4314.14萬元。這顯然達不到「不低於2.66億元」。

一邊是業績不佳債務到期，一邊是不願意遵守之前承諾過的自願降薪，此舉也被上交所質疑：是否損害了上市公司及中小股東利益？

實際上，降薪對吳厚剛基本沒有影響，相反，通過在二級市場減持，吳厚剛早已賺得盆滿缽滿。

2011年6月27日，吳厚剛首次實施套現，減持1272萬股，減持均價為23.96元，套現3.05億元。

2016年9月27日、10月31日，其相繼減持350.05萬股、626.35萬股，合計套現1.02億元。兩輪減持，吳厚剛共計套現4.07億元。

在「扇貝跑路2.0版本」之後的2018年2月9日，獐子島收到中國證監會的《調查通知書》：因公司涉嫌信息披露違法違規，證監會決定對公司立案調查，最終證監會的結果表明獐子島的扇貝不僅僅是跑了，還被公司給忽悠走了。

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