《健康中國行動》等相關文件出台，細分領域標的有望迎來機遇

據新華社7月15日報道，我國近日出台了《健康中國行動（2019-2030年）》等相關文件，圍繞疾病預防和健康促進兩大核心，提出將開展15個重大專項行動，總體目標為到2022年健康促進政策體系基本建立，全民健康素養水平穩步提高等。

《意見》提出，到2022年，健康促進政策體系基本建立，全民健康素養水平穩步提高，健康生活方式加快推廣。到2030年，全民健康素養水平大幅提升，健康生活方式基本普及，居民主要健康影響因素得到有效控制，因重大慢性病導致的過早死亡率明顯降低，人均健康預期壽命得到較大提高，居民主要健康指標水平進入高收入國家行列，健康公平基本實現。

《意見》明確了三方面共15個專項行動。一是從健康知識普及、合理膳食、全民健身、控煙、心理健康等方面綜合施策，全方位干預健康影響因素；二是關注婦幼、中小學生、勞動者、老年人等重點人群，維護全生命周期健康；三是針對心腦血管疾病、癌症、慢性呼吸系統疾病、糖尿病四類慢性病以及傳染病、地方病，加強重大疾病防控。通過政府、社會、家庭、個人的共同努力，努力使群眾不生病、少生病，提高生活質量。

隨著相關政策的推動，行業公司有望迎來新機遇。中泰證券認為，下半年產業政策持續推進，建議關注高景氣細分板塊。國內醫藥產業升級進行中，傳統業務板塊的調整和高景氣度子板塊同時存在，新一輪醫保目錄的調整和第二批帶量採購同時進行，醫保結構調整升級持續進行中，創新葯產業鏈是長期主題方向。短期建議關注中報業績有望表現良好的個股，如恆瑞醫藥、愛爾眼科、泰格醫藥、歐普康視、天宇股份等；長期重點推薦創新葯產業鏈、醫療服務、消費升級等高景氣板塊。

信達證券認為，截至7月14日，申萬計算機行業中已經有129家公司發布2019年半年度績預告，占行業整體的62.3%。在已披露業績預告的公司中，歸母凈利潤為正的為絕大多數，共有104家，佔比80.6%。歸母凈利潤同比正增長的有84家，佔比65.1%。分區間來看，歸母凈利潤同比增速在100%以上的有17家，大多是實現扭虧為盈或者去年同期業績基數較小。同比增速在50%-100%範圍內的有15家，20%-50%範圍內的有28家，0%-20%範圍內的有24家。與去年同期相比，業績同比增速為正公司數量變化不大，但同比增速在50%以上的公司數量減少，更多公司出現在20%-50%區間內。從細分領域表現來看，醫療信息化行業維持較高景氣度，創業慧康、和仁科技、久遠銀海、衛寧健康四家公司2019上半年歸母凈利潤增速均在40%及以上水平，呈現出較好的業績成長性。

中泰證券認為，展望未來三年，研發創新、消費升級、製造升級成為行業長期趨勢，精選優質標的。（1）消費升級：醫療服務、疫苗、自費專科葯和品牌中藥等領域，受益於消費升級趨勢，優質龍頭企業有望維持快速成長。看好愛爾眼科、智飛生物、康泰生物等。

（2）製造升級：仿製葯企業受帶量採購等政策影響，估值會受到壓制；但是短期業績普遍受影響不大，而經歷行業洗牌會誕生出走成本領先戰略和高壁壘仿製葯的新龍頭，部分優質企業估值過度下殺後有估值修復機會。

（3）研發創新：創新葯依然是最確定的大趨勢，研發創新是藥品行業的未來，國家從審評到支付多維度支持創新葯發展，建議布局產品管線豐富的創新葯優質標的。看好恆瑞醫藥、復星醫藥等。醫藥服務外包向中國轉移，國內創新需求大增，中國創新葯服務外包迎來爆發，建議布局競爭力強的龍頭企業。看好泰格醫藥、葯明康德等。

（4）其餘優質細分龍頭，如邁瑞醫療、安圖生物等。

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