三星1160億美元投資背後的晶元野心

來源：本文由公眾號半導體行業觀察（ID：icbank）翻譯自「金融時報」，謝謝。

業內人士表示，當三星告訴其獨佔鰲頭的內存晶元團隊的工程師，他們被轉移到處理器晶元部門的時候，他們經常會問自己做錯了什麼。

處理器是任何計算機的「大腦」，它能制定決策，存儲和檢索數據，而三星為其所有的設備製造自己的處理器，包括了智能手機、平板電腦，甚至筆記本電腦。

但在三星巨大的晶元部門，去年的銷售額為880萬令吉（733億美元），其中處理器部門已經成為製造存儲晶元後的第二大領域，而三星存儲數據的存儲新品啊佔據了這些銷售額的84％。

過去三年來，市場對存儲晶元的需求一直居高不下，部分原因在於智能手機的蓬勃發展，部分原因是需要建立越來越多的數據中心來容納個人和企業生產的大量數據。

但今年第一季度，由於全球內存晶元過剩導致價格下跌，三星的營業利潤下滑了60％。

據該公司位於首爾南部的Giheung園區的一位高管表示，現在這家韓國公司希望增加其處理器部門的業務收入，並表示將在未來十年內投資1330萬億韓元成為全球最大和最先進的處理器晶元生產商。

無論誰主宰該行業，這都將成為支撐人工智慧，5G和自動駕駛汽車等新技術的關鍵。他們還有望成為晶圓代工市場的贏家。據TrendForce預測，Foundry市場今年年產量接近700億美元。據IC Insights預計，這個領域的收入增長將很快超過其他晶元市場。

三星的成敗也將對科技行業產生重要的影響，當中包括影響中國半導體自給自足的夢想，可能會降低台灣在製造處理器晶元方面的長期優勢，並擴大韓國在電子供應鏈中的地位。

三星落後於台積電

三星僅占處理器晶元代工市場的8％，他們需要大幅增加其份額，才能挑戰來自台灣的TSMC，後者在過去多年麗一直控制著該市場一半以上的份額。在此過程中，三星可能還需要抵禦來自中國大陸的挑戰者。

雖然三星和台積電在晶元的尺寸和功耗方面處於領先地位，但台積電自其創始人張忠謀（Morris Chang）在20世紀80年代後期孵化出獨立的代工模型以來，一直佔據市場主導地位。這家位於新竹的集團也是技術分析師中的寵兒，他們與包括蘋果和華為在內的眾多晶元設計公司建立了穩固的合作關係。

對於三星來說，要在這個領域獲得成功，就需要關注兩方面：金錢和信任。

以台積電為例，為了不斷開拓創造世界領先晶元技術，他們將其年收入的8％重新投入研發 中，他們在2018年的投入為29億美元。

而三星於4月發布的消息表明，為了將自己留在生產尖端晶元的競爭中。他們投入的1157億美元中，約有635億美元是用於研發，其餘用於製造設施的投入。

儘管如此，分析師指出，未來十年三星的晶元製造部門的年度資本支出估計將達到約50億至60億美元，這與台積電未來幾年的100億至120億美元依然有一段的差距。

瑞士信貸（Credit Suisse）駐台北的分析師蘭迪艾布拉姆斯（Randy Abrams）表示，「三星將會投入不少的研發去成為"第二大"代工企業。」

利益衝突

正如三星所看到的那樣，承諾到2030年的現金確保了公司可持續增長，高管們並未排除進一步增加支出的可能性。對比看台積電，他們也是在在贏得蘋果公司作為核心客戶之後，台通過在智能手機熱潮之前大幅增加對晶元技術和產能的支出而贏得了主導地位。

而三星正在尋找類似的機會，希望圍繞5G，AI或物聯網的新應用可能會給它一個開放。「如果時機合適，我們可以做一些與台積電類似的事情，」這位高管表示。

但三星也是智能手機和設備領域的重要參與者，這意味著一些潛在客戶因與其存在利益衝突而持謹慎態度。

很多三星想要去做晶元製造合作的公司都是直接的競爭對手。儘管公司在2017年從其他部門分拆了晶元製造部門，但這種擔憂仍然存在。

「蘋果和華為都擁有相當大的晶元份額，並且隨著時間的推移不斷增長，這是三星公司無法獲得的兩大客戶，」艾布拉姆斯先生說。

公司會信任三星嗎？

三星高管強調解決信任問題的決心，並指出公司在過去兩年的努力，當中包括新的法律合規保護和防火牆，以保護客戶的知識產權。

但行業觀察人士荏苒質疑三星是否已經減輕了擔憂。「建立信任需要數年時間。這不僅僅是一篇論文，「伯恩斯坦在香港的分析師Mark Li說。

分析師表示，對於三星的一些主要競爭對手而言，台積電作為純粹獨立晶元製造商的地位具有吸引力。

台積電企業傳播總監Elizabeth Sun表示，他們非常清楚來自三星的競爭。但TSMC看好自己，並稱韓國公司永遠不會成為台積電這樣的代工晶元製造商。

「我們絕不會與客戶競爭，」孫女士說。「我們做的是與客戶合作。。。但三星與大家競爭。但這並不意味著他們永遠不會得到任何代工廠客戶。。。但他們依賴三星的方式會像依賴台積電一樣嗎？」

三星已經多次徹底改造自己

日本對半導體生產所用材料的新出口管制可能會破壞三星對EUV光刻機的使用，這對於製造最先進的晶元至關重要，這會給三星的未來發展蒙上陰影。

但一些分析師指出了三星成功改造的幾個周期的歷史。

1983年，韓國公司送樣了第一個動態隨機存取存儲器晶元; 10年後，它打敗日本東芝公司，成為世界上最大的存儲晶元製造商，業界觀察家Don Dingee在他的晶元業歷史中寫道。

然後在1994年，該公司出貨了第一批NAND快閃記憶體部件，到2002年底，它提供了超過一半的市場份額。行動電話花費的時間更長：從20世紀80年代早期的「逆向工程東芝車載電話」到2011年出貨的智能手機數量超過蘋果。

「如果你問我三星能否在五年內超越台積電？我的回答只是"不"，「 Macquarie 位於首爾的晶元分析師丹尼爾金說。「但過去20到30年後，三星已經多次改造，且非常成功。微軟做過一次，諾基亞曾做過一次。但還有其他[技術]公司做了三到四次嗎？」

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