溜溜果園IPO：增收不增利，1/4員工社保未繳，勞動糾紛不斷

文/《號外（北京號外科技旗下）》 作者/白羽

憑藉著"沒事就吃溜溜梅"、"有你好果子吃"這兩句廣告語以及代言人楊冪、關曉彤的知名度，溜溜果園集團股份有限公司（下稱"溜溜果園"）逐漸為許多消費者所熟知。6月28日，證監會官網披露了溜溜果園首次公開發行股票招股說明書申報稿（下稱"招股書"），擬登陸深交所創業板。

溜溜果園主要從事以青梅產品為代表的特色果類休閑食品的研發、生產和銷售，旗下的"溜溜LIUM"被認定為中國馳名商標，知名產品"溜溜梅"也在國內市場享有較高的品牌聲譽。

秉承著安全健康綠色經營的理念，溜溜果園制定了一系列的品牌化營銷戰略，並表示公司"已步入良性成長軌道"。但是，《號外》卻發現，溜溜果園存在著增收不增利、產能連續下降、現金流異常等情況，並且員工社保未繳佔比超過25%，勞動合同糾紛不斷，多起訴訟未披露。

增收不增利

據招股書，溜溜果園的銷售規模近年來穩定增長，2016年至2018年的營業收入分別達到了80,414.24萬元、84,659.67萬元、87,322.69萬元，呈現穩中略有上升的趨勢。

不過，溜溜果園報告期內的凈利潤卻連續三年下滑，分別為8,144.87萬元、6,004.19萬元、5,602.80萬元， 2017年和2018年同比分別下滑了26.28%以及6.69%。

此外，《號外》還發現，溜溜果園出現了產銷率超100%但產量、銷量及產能利用率逐年下降的反常現象，招股書披露報告期內溜溜果園的產量分別為2.40萬噸、2.30萬噸和2.05萬噸，銷量分別為2.58萬噸、2.30萬噸和2.15萬噸，產能利用率為96.39%、93.12%、83.00%，而令人不可思議的是產銷率連續三年都大於或等於100%，報告期內產量合計6.75萬噸，銷量合計7.03萬噸，銷量累計超過產量，這超出產量的0.28萬噸部分銷量亦或只有是之前年度積壓的庫存？市場如此之好，為何不提高產能？而且2017年末採購了大量原材料，2018年度完成可以擴大產能，滿足市場需求。

（截圖來自招股書）

據招股書，溜溜果園報告期內經營活動產生的現金流量凈額分別為7,244.23萬元、-6,660.75萬元、9,835.87萬元，2017年現金流"失血"。

對此溜溜果園解釋道，這是由於公司主要原材料鮮果在2017年受主產區霜凍天氣影響產量明顯下降，青梅和李梅的採購價格明顯上升。故2017 年末公司存貨餘額較年初增長了 9,932.22 萬元，購買商品、接受勞務支付的現金也出現了較多的增長。而這幾項因素共同影響造成了現金流的波動。

社保未繳佔比超25%

據招股書，發行人截至2018年12月31日，社保未繳納人數為451人，佔總人數比例25.83%，公積金未繳納人數為435人，佔總人數比例24.91%。

溜溜果園解釋此情況是由於部分員工社保在原單位繳納或自行繳納，以及存在退休返聘、個人社保賬戶異常，從而導致公司客觀上無法為其繳納社保和公積金；部分員工尚處於試用期，待正式入職後繳納；另外，由於公司一線車間生產人員絕大多數為農民工，其在戶籍所在地已參加了新農合/新農保，因此不願繳納社會保險和住房公積金。以上種種情況綜合才會導致大量員工未繳納社保和公積金。

招股書披露，溜溜果園的新農合、新農保員工社保及公積金未繳納佔比均為13.97%。

顯然，溜溜果園關於社保、公積金未繳納情況的解釋說明存在明顯的違法違規行為，而在溜溜果園的這套說辭下，《號外》還發現了溜溜果園與員工有多起涉及工傷、勞動合同爭議糾紛的訴訟。

勞動爭議糾紛不斷

招股書披露的四項訴訟或仲裁中有三項為勞動糾紛，分別為：詔安溜溜與吳玉香勞動合同糾紛案（下稱"吳玉香案"）、溜溜果園與施仕剛勞動合同糾紛案（下稱"施仕剛案"）、溜溜電商與後開霞勞動合同糾紛案（下稱"後開霞案"）。

在吳玉香案中，詔安縣勞動人事爭議仲裁委員會作出仲裁裁決，對吳玉香主張的 雙倍工資差額部分予以支持，共計 751.02 元，其它仲裁請求因已超過仲裁時效不予支持。2019 年 2 月 1 日，吳玉香因不服詔安縣勞動人事爭議仲裁委員會作出的仲裁裁決，向詔安縣人民法院提起訴訟。截至審計報告出具之日，該案件正在審理中。

在施仕剛案中，公司員工施仕剛在上下班途中發生交通事故，被認定為工傷，施仕剛向繁昌縣勞動人事爭議委員會提起仲裁，要求支付工傷補償費用 3.60 萬元，截至審計報告出具之日，該案件正在審理中。不過，在溜溜果園的招股書籤署後，此案已經在6月27日作出了宣判，被告方溜溜果園需支付原告施仕剛的停工留薪期工資和經濟補償金共8,270元。

在後開霞案中，溜溜電商員工後開霞在上下班途中發生交通事故，經安徽省勞動能力鑒定委員會認定後開霞勞動能力障礙等級為 9 級。2018 年 11 月，後開霞向蕪湖市勞動人事爭議仲裁委員會提起仲裁，要求溜溜電商支付工傷補償費用 13.36 萬元。截至審計報告出具之日，該案件正在審理當中。

除了上訴三起已經披露的勞動合同糾紛，《號外》查閱中國裁判文書網後還發現，溜溜果園另外還有三起訴訟案件未在招股書中進行披露，其中有兩起也是勞動爭議糾紛。

中國裁判文書網顯示，溜溜果園與楊菊友存在勞動爭議糾紛，法院於2016年9月19日判決被告溜溜果園支付給楊菊友傷殘就業補助金、經濟補償金共27,910元。報告期內，溜溜果園與范煉斌勞動爭議糾紛案、與趙媛媛的買賣合同糾紛案也未在招股書中進行披露。

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