TROY，加密資產新範式下的基礎設施

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2019年7月31日，全球加密資產主經紀商Troy宣布獲得數百萬美元戰略投資，投資方為包括BlockVC、NGC Ventures和共識實驗室在內的多家國內外頂級投資機構。

Troy作為全球加密數字領域的主經紀商(Prime Broker)，致力於打造開放式的全球交易和清結算網路協議Troy Network，並通過Troy Trade(troytrade.com)向數字資產和加密貨幣的專業級客戶提供革命性的交易產品及經紀服務，真正實現加密經濟在全球範圍內的高效流轉。

Troy – Redefine Trading, Beyond Exchange

對於這筆投資，BlockVC創始人Kevin Hsu表示：「加密資產的發展正處於「範式轉移」的關鍵階段，傳統的主流機構已經加速布局加密資產，並將逐漸成為加密資產世界的主導力量之一，與此同時，原生的基礎設施和服務（如交易所和募資形式等）正在經歷著更加激烈的競爭和升級。而Troy項目創新性地提出了一整套為加密資產量身定做的主經紀商解決方案（服務內容包括交易撮合、融資融幣、資產管理、數據服務和功能增值等），其團隊擁有大量的交易經驗和天賦，並通過內測產品積累了大量的運營和服務數據。毫無疑問，在加密資產新範式下，Troy將成為必不可少的基礎設施之一。」

「加密貨幣行業目前缺乏主經紀商（Prime Broker）來提供專業的經紀服務，這制約了行業的發展。Troy團隊既有傳統金融行業的深厚積累，也有加密貨幣行業的第一手經驗，相信他們很快可以成為行業最好的Prime Broker之一。」NGC Ventures合伙人Tony Gu如是評價到：「 NGC Ventures作為行業領先的投資機構，在產業鏈的上下游有眾多戰略投資布局，包括交易所，券商投行，數據提供商，衍生品平台，媒體，以及眾多公鏈項目等。這些投資布局未來會通過Troy進行縱向整合，產生協同效應，為投資者提供更多的優質資產和更好的交易體驗。」

共識實驗室合伙人Kevin Ren 評價到：「主經紀商(Prime Broker)業務在全球資本市場和金融證券生態中一直扮演著重要地位，承擔了交易，清結算，託管，研究等多種功能。Troy定位於數字貨幣交易領域的主經紀商，填補了這個行業尤其在亞洲的空白，是真正意義上的下一代金融基礎設施。共識實驗室具備良好的金融和媒體背景，在過往的投資生態中也側重技術研究，交易平台，全球流量及社區的布局，共識實驗室將協助Troy更好的構建品牌優勢，開拓渠道廣泛獲客。」

加密資產的範式和範式轉移

從2011年前後至今，以比特幣為代表的加密資產的交易市場規模發生了爆炸性地增長，其數字資產品類增長幅度高達200,000%，數字資產總市值增長幅度高達2,600%，數字資產日交易量增長幅度高達120,000%。根據CoinMarketCap的數據，截止目前，該網站已收錄了超過2600種加密資產資產，而這還不能代表全球的所有幣種。實際上，通過Etherscan的數據可以發現，僅以太坊上的token合約數量已經接近3萬個，與此對應的是，為數量龐大的幣種服務所需的大量交易所和交易對。據第三方媒體的不完全統計，目前全球的加密資產交易所數量超過10000家。

橋水基金創始人Ray Dalio在最新討論「範式轉移」的文章中提到，現在一定要為即將到來的過渡時期做好投資組合轉變的準備，未來將從本世紀初央行主導的通貨再膨脹，過渡到面臨不可持續的巨額債務及不斷加劇的地緣政治緊張局勢。在此背景下，一定要在投資組合中增加黃金和比特幣(數字黃金)，以及其他在貨幣貶值、國內及國際衝突不斷之際可表現良好的資產類別。

從更加開放的加密資產二級市場而言，機構入場的信號則更加明確。從美國洲際交易所ICE旗下以實物交割為特點的比特幣期貨交易所Bakkt在熊市募集超過1.8億美元資金(目前同類型的LedgerX交易所已經獲批可以使用現貨進行比特幣期貨合約結算)，到加密資產信託基金Grayscale管理超過25萬比特幣（超過比特幣實際流通量的1.4%），到摩根大通發行內部機構間清結算工具JPM Coin，到Facebook發起的金融平台Libra(包含一種以一籃子低波動法幣資產為儲備的穩定幣)，這一系列傳統巨頭的布局集中性爆發並非偶然，可以預見，在未來將有越來越多的傳統巨頭甚至是國家機構布局加密資產市場。

Grayscale信託基金的投資人結構（數據源：Grayscale）

新範式下的基礎設施

在過去的十年中，由於加密資產市場的主要參與者是個人用戶，因此無論是一級市場的ICO項目還是二級市場的交易所均圍繞個人投資者而進行優化和開發，實際上並未真正的為機構客戶或專業級用戶進行專業的定製化設計。因此，基於對分割市場（基於語言、地域、監管或不同風險的資產品類等因素形成）的需求滿足而誕生了大量的交易所，同時也導致了全球化的交易市場在實質上卻被切割得支離破碎。針對數字貨幣的全球化特性和破碎的全球交易市場，分化的國家監管政策和交易所之間的資產差異導致本地化的經紀商服務和跨交易所的資產清算成為剛需。但目前市場上缺乏成熟專業的交易基礎設施去滿足該需求，而Troy便應運而生。

Troy將分為兩個重要但彼此緊密聯繫的組成部分，Troy Network和Troy Trade(troytrade.com)，前者將基於成熟的底層區塊鏈基礎設施，打造一個將全球主流交易所/交易市場的流動性與DeFi 金融服務的優越性(去中心化、無國界和無須信任等)融為一體的世界級金融服務平台，為傳統金融機構和商業應用提供先進的投資交易平台和完備的交易工具支持；後者通過聚合主流交易所(中心化和去中心化)與商家節點的交易深度，共享流動性，為交易用戶(如機構投資者和高凈值客戶)提供一站式的去中心化主經紀商服務，包括交易撮合、融資融幣、資產管理、情報支持和功能增值等內容。

Troy的生態願景

Troy Network

Troy Network定位於打造去中心化全球交易和清結算網路協議，是一種結合了Layer1和Layer2技術優勢的無託管、去中心化的開放式交易和清結算網路，旨在成為區塊鏈DeFi生態領域的基礎設施。該協議將區塊鏈鏈上安全性和狀態通道的快速、高頻和隱私特性結合在一起，不僅可被用於去中心化交易和清結算，還能通過聚合主流交易所(中心化和去中心化)與商家節點的交易深度為交易用戶(如機構投資者和高凈值客戶)提供一站式的去中心化主經紀商服務。在Troy Network中，整個系統架構由4層組成，分別是公鏈協議層、鏈下交易層、結算網路層和應用層。簡要結構如下：

Troy Network的系統分層架構

1. 公鏈協議層

公鏈協議層作為Troy Network的基礎層，將為Troy Network中的資產提供基本的安全保障。

2. 鏈下交易層

為了提升用戶的交易體驗，也為了進一步增強用戶交易的隱私性，Troy Network在底層公鏈協議之上將部署以Layer 2技術為核心的鏈下交易層。在鏈下交易層，Troy Network將通過狀態通道技術結合數據加密技術，為用戶開闢專屬隱私交易通道，從而為高凈值客戶和機構投資者提供更高速、更安全和更隱私的交易服務。

3. 結算網路層

由於Troy Network的用戶遍布全球，而全球各地的交易所（中心化或去中心化）對交易用戶的KYC和AML等方面有不同的合規要求，結算網路層將自動為需要合規驗證的每筆交易匹配當地最合適的清結算服務商，對網路中註冊交易用戶的合規條件和交易本身提供自動化驗證。

4. 應用層

應用層將為Troy Network與交易用戶提供豐富的交互介面和應用服務（如交易所、數據分析、融資融幣服務、遊戲等）。作為系統網路的訪問介面層，交易用戶只有通過應用層介面才可使用Troy Network的交易和其他增值服務。

Troy Network與當前主流的中心化/去中心化交易所的性能對比

Troy Trade

在應用層面，Troy開發團隊開發了一個新型的開放式經紀商系統Troy Trade(troytrade.com)，為用戶提供包括交易、融資融幣、情報/數據支持和其他增值服務。Troy Trade(troytrade.com)將向數字資產和加密貨幣領域的專業級客戶提供革命性的交易產品及經紀服務，為用戶提供包括交易、融資融幣、情報/數據支持和其他增值服務。

Troy項目核心團隊來自清華、北大、UCL等各大高校，具備在瑞信、中信、老虎證券、Huobi、OKEX等頂級企業的豐富工作經驗，在產品設計、技術實力、交易經驗和戰略能力上面表現卓越，深諳交易之道，具備構建殺手級交易科技產品的深層基因。

Troy Network的核心團隊背景

Troy開創性地採用了「先進行中心化應用生態搭建，待條件成熟後再進行去中心化演變」的分步開發戰略。截止目前，已經完成第一階段的產品開發，正在進行Troy Trade(troytrade.com)基礎版的內測，並已經積累了大量運營數據。

Troy Trade產品界面

截止目前，Troy Trade(troytrade.com)已聚合30 交易所，支持500 資產品類，單賬戶日下單峰值超過200萬單，累計交易量超600億美金，並已為包括BlockVC在內的數十家專業機構和超級交易用戶提供了一年以上的服務。未來產品的用戶增長可期，將逐步支持包括高級交易工具、核心經紀服務、數據分析和量化交易在內的交易服務。

Troy Trade運營數據

目前Troy Trade(troytrade.com)依然在進行持續的產品開發，將逐步支持包括高級交易工具、核心經紀服務、數據分析和量化交易在內的交易服務。

結語

Ray Dalio曾經坦言自己的投資原則之一是：確定你所處的範式，觀察它是否以及如何不可持續，以及構想一下當不可持續的範式停止時，範式轉移將如何發生。將這個原則應用到加密資產領域，可以發現：加密資產領域的範式轉移正在進行，機構化的趨勢難以阻擋，在新範式下，服務於機構和高凈值客戶的超交易所系統將成為必不可少的基礎設施，而Troy早已蓄勢待發，以期迅速搶佔市場高地。

請關注或聯繫

電報：https://t.me/TroyNetwork

推特：https://twitter.com/troytrade

官網：https://troytrade.com

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