美聯儲如何影響新一代比特幣投資者

金色財經 比特幣8月12日訊雷·達利奧（Ray Dalio）是Bridgewater Associates創始人，他認為如今已經進入到了一個債務貨幣化為主導的投資「新範式」。雖然他建議投資者關注黃金，但其實，人們也可以關注一下比特幣投資。

最近，雖然美聯儲宣布自2008年以來首次降息25個基點，但似乎仍未讓特朗普感到滿意。他推特上表達了他對美聯儲的失望，稱「美聯儲將利率維持在高位，使得發動機製造商卡特彼勒（Caterpillar）和波音等美國公司很難與其他國家『在公平的競爭環境中競爭』」。此外，特朗普還進一步談到了他不滿意的強勢美元，並寫道：「作為你們的總統，有人會認為我會對我們的強勢美元感到興奮，但我不是。」

事實上，特朗普透露紐西蘭、泰國和印度都啟動了大幅降息，而美聯儲並沒有跟上步伐。因此他還呼籲美聯儲必須更大更快地削減利率：

「美聯儲要立刻停止「荒謬」的貨幣緊縮政策……無論如何我們都會贏，但如果美聯儲沒有理解我們正在與其他國家競爭，那麼他們的做法就會讓我們付出犧牲。」

這種競爭性寬鬆政策的想法，不禁讓人想起傳奇對沖基金投資人雷·達利奧（Ray Dalio）最近發表的一篇7000字分析文章，他認為如今的投資市場正在出現「範式轉移」（Paradigm Shifts），並鼓勵人們在投資組合中分配一些比特幣和加密貨幣。

雷·達利奧是Bridgewater Associates創始人，該基金是全球最大的對沖基金公司之一，擁有超過1240億美元的資產。在過去的四十年時間裡，由於Bridgewater Associates強勁的投資回報，也讓雷·達利奧成為世界上排名第二十五位的富豪，其凈資產已經超過了180億美元，並躋身為我們這個時代里最重要的投資者之一。

在《範式轉移》這篇文章里，雷·達利奧指出他的投資原則之一就是：

「確定你所處的範式，並了解它是否會變得不可持續、以及如何會變得不可持續，然後你需要思考當不可持續的情況停止的時候，範式轉移將如何發生。」

雷·達利奧認為，美國投資歷史中每一個十年基本上都是由一種投資範式或「規範」來定義的。對於美國當前的貨幣政策，他擔心會迫使我們從當前範式轉變為新的、不可預測的、甚至具有財富破壞性的範式。

具體而言，雷·達利奧相信沒有人願意看到經濟衰退，但量化寬鬆政策的力量——以及美聯儲經濟管制和遏制未來金融危機的能力——會被過度使用。而美聯儲的降息和早期採取的一些量化寬鬆活動加劇了這種擔憂，競爭性全球降息和量化寬鬆政策的推動可能會讓經濟下行的前景預期變得更加糟糕。

受到量化寬鬆可能引發經濟衰退的影響，雷·達利奧預計決策者會嘗試其他方法來幫助我們擺脫當前全球投資者承擔的巨額債務負擔。他寫道：

「對我而言，當我們進入這個新範式時，央行行長們顯然需要幫助與債權人相關的債務人。與此同時，這種範式背後的緩和力量（即降息和量化寬鬆）將會產生減弱的影響。由於這些原因，我認為債務貨幣化和貨幣貶值最終將會回升，這將降低債權人的貨幣價值和實際回報，債權人可能會試探中央銀行低利率帶來的實際負回報影響程度，一旦突破他們的底線，或許就會選擇投資其他資產了。」

事實上，特朗普總統和美國立法者已經開始尋求降低美元價值的方法，據稱芝商所的聯邦期貨（Fed Futures）利率在未來六個月內定價將再下調75-100個基點。

這種不安的貨幣政策狀態不僅僅在美國存在，歐洲央行預計會在今年秋季採取更多降息和額外的量化寬鬆政策。以瑞銀為例，瑞銀現在開始向存入超過200萬瑞士法郎的投資者收取每年0.75％的費用，其他銀行隨後也可能會效仿。

在這種市場環境下，雷·達利奧說道：

「當大多數儲備貨幣中央銀行家想要在法定貨幣系統中貶值其貨幣的時候，就是一個好時機，因為這說明你是時候嘗試下一個最佳貨幣或財富儲備了。」

所以，你會怎麼做？

雷·達利奧認為，在這個貨幣貶值的新時代，現金和債券將不會是可靠的價值存儲。從歷史上看，稀缺的房地產、黃金、商品等真實資產，以及比特幣將會是財富的避險天堂，能夠在新環境下成為你投資回報的來源。

雷·達利奧的具體建議是購買黃金，這並不奇怪，因為它是最成熟的非主權價值儲備。但隨著比特幣的持續發展（就連美聯儲最近也將其稱為「數字黃金」和「價值投機存儲」）， 雷·達利奧對投資範式轉移的態度，就像是默認了比特幣和其他加密資產在價值存儲上的作用。

雷·達利奧是我們這個時代最成功的投資者之一，如果他是正確的，那麼在對沖資產分配的時候，的確可以越來越多地、審慎地向加密貨幣傾斜。隨著美聯儲繼續降息——目前預計9月會有更多削減——預計會聽到更多對貨幣政策不穩定的擔憂。

讓我們，好好活下去吧。

本文編譯自福布斯

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