李東生：面板業走出低谷至少兩三年

全球顯示面板業正處於低谷期，近期日本JDI公司尋求新增投資、郭台銘考慮出售廣州10.5代線的傳聞紛起。

8月13日，TCL集團（000100.SZ）董事長李東生在半年業績交流會上向第一財經表示，他對行業里一些面板業重組機會是「有想法」的，但併購是高度保密的，無法透露進一步情況。

李東生認為，全球顯示面板業的低谷期還有兩三年，產業集中度將會提高，行業併購重組是必然。

TCL集團旗下華星光電已積累了技術與經驗，上半年TCL集團又有60多億元現金，所以有能力去做併購、整合。「找我們的人很多，我們在評估」。李東生說，併購將圍繞主業來做，同時要保證對企業短中長期的影響是可控的。

華星光電已是全球第四大液晶電視面板供應商，隨著深圳11代線年底滿產，下半年行業排名將「坐三望二」。最近，榮耀發布智慧屏備受矚目。李東生透露，TCL華星與主流彩電企業都有合作，華為接下去會有65英寸產品，TCL華星是電視面板供應商之一。

上半年受電視面板價格下跌影響，華星光電銷售收入163億元，同比增長33.5%；但凈利潤10.2億元，同比下降7.8%。小尺寸面板成為主要增長動力，上半年武漢6代LTPS－LCD生產線滿產，產量每月5.5萬片基板，主要客戶是三星、華為、小米，銷量、銷售收入、凈利潤均同比增長超3倍。

不過，目前中小尺寸柔性OLED面板產能擴張很快。據8月12日晚公告，武漢華星6代柔性AMOLED生產線預計2019年第四季量產；深天馬（000050.SZ）則公告，已簽約在廈門建設6代柔性AMOLED生產線，總投資不超過480億元。

IHS分析師吳榮兵認為，未來中國大陸AMOLED產能逐步提高，預計會對供需關係有較大影響，可能會進一步擠壓LTPS－LCD等其他技術的生存空間。

行業預測柔性OLED屏增長快，所以近年中國、韓國都加大對柔性AMOLED面板的投資，產能是否過剩，目前還難以評估。這兩年，全球柔性AMOLED新增產能50%來自中國大陸。LTPS－LCD屏會受到柔性AMOLED屏擠壓，像2020年蘋果將有三款柔性AMOLED屏的手機，同時LTPS－LCD屏也會擠壓a-SiLCD屏。

上半年，日韓面板企業均出現虧損。今年7月三星將一條月產能為12萬片玻璃基板的8.5代液晶面板線關停，表明行業進入谷底。市場近期還傳言LGC將出售偏光片業務，進一步證明了全球半導體顯示產業鏈加速向中國大陸遷移的趨勢。

面對哀鴻一片的全球面板業，李東生預計產業低谷期至少延續兩三年。從中長期看，最終將達到產銷平衡。理由有以下幾個：一是傳統顯示市場的需求仍在增長，如果每年面積增長10%，就可消耗一條新增11代線的產能；二是新增顯示需求，如商用顯示、智慧屏；三是海外新興國家市場，像印度去年彩電銷量1200萬台，仍有成長空間；四是技術創新，如疊屏液晶電視，性能與OLED電視相仿，一台產品消耗兩塊屏，又如AMOLED的摺疊、全柔性、屏下攝像等技術。因此，他對中長期前景看好。

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