A 股最高規格相親！格力娘家開出新條件：你要先有 400 億，還要有資源有理想

醞釀中的珠海格力電器股份有限公司（以下簡稱 " 格力電器 "，000651.SZ）控股權轉讓，又有了新進展。

8 月 12 日，控股股東珠海格力集團有限公司（以下簡稱 " 格力集團 "）函告格力電器，珠海國資委已原則同意格力電器國有股權轉讓項目公開徵集受讓方的方案。

受讓方徵集方案的披露，進一步明晰了格力集團對 " 接盤方 " 的資質要求。在這份包括三類條件、15 項承諾的方案中，對意向受讓方的資金實力、功能定位、股份鎖定期等均加以限定。

關於格力電器管理團隊是否會參與評審意向受讓方資質，格力電器市場部相關負責人稱，" 目前可公開信息均以公告為準 "。

" 選婿 " 要求品財兼備

根據方案，格力集團此次轉讓所持格力電器 9 億股，占公司總股本的 15%，意向受讓方需交納 63 億元作為保證金，股份轉讓價格不低於 44.17 元 / 股，即交易的總金額將不低於 398.57 億元。

就資金實力而言，在格力集團 5 月 23 日召開的投資者見面會中，博裕資本、淡馬錫、高瓴資本、百度、國投智能等一眾 " 豪門 " 亮相。近 400 億元的交易額，並不影響格力電器股權交易的人氣。

不過，格力集團嫁 " 靚女 "，不僅選 " 財 "，還挑 " 品 "。在基本條件方面，意向受讓方需要滿足相關法律、法規，具有合法資金來源，商業信用良好，受讓股份後鎖定期不低於 36 個月等常規條件。

特別地，意向受讓方應為單一法律主體（僅限公司法人或有限合夥企業），或受同一控股股東或實際控制人控制的不超過兩個法律主體組成的聯合體。這也意味著，格力集團不接受意向受讓方受讓部分股份的請求。即使是聯合體作為受讓方，聯合體內任一法律主體受讓股份的最低比例也不低於公司總股本的 5%。

除了有錢有品外，還得有資源。方案明確，意向受讓方需有利於提升上市公司質量，維護公司持續健康發展；以及有利於促進珠海市經濟社會發展。

具體地，在 " 有利於提升上市公司質量，維護公司持續健康發展 " 方面，意向受讓方應有助於促進上市公司持續發展，改善上市公司法人治理結構；本次受讓股份不得有影響上市公司股權結構穩定性的重大不利安排；意向受讓方應有能力為上市公司引入有效的技術、市場及產業協同等戰略資源，協助上市公司提升產業競爭力。在 " 有利於促進珠海市經濟社會發展 " 方面，意向受讓方應具備擁有推進珠海市產業升級或產業整合的資源，具備為珠海市導入有效戰略資源的能力，有意願為珠海市經濟發展做出貢獻，並能夠提出具體有效的措施或方案。

對此，華泰證券發文稱，" 格力公開徵集方案公布，公司混改進程提速，且意向轉讓方有望為公司帶來現代企業制度改革、改善法人治理結構，同時有望為公司引入更多的戰略協同資源，在公司目前產業鏈優勢和國內龍頭品牌力穩固的情況下，混改大概率加速公司向全球化空調產業龍頭髮展，提升未來成長空間，未來龍頭價值進一步凸顯，繼續保持公司 2019-2021 年 EPS 為 5.06、5.97、7.07 元的預測，維持『買入』評級。"

看重管理團隊穩定

事實上，在格力電器控股權轉讓中，董明珠與格力電器核心管理團隊一直是不能忽視的力量。因此，此次公布的受讓方徵集方案中，格力集團對意向受讓方的 " 維穩 " 能力也提出特別要求。

在意向受讓方需要簽訂的 15 項承諾事項，其中一項為《關於保持上市公司管理團隊穩定的承諾函》。此外，格力集團要求，意向受讓方遞交的受讓申請材料中需陳述，" 意向受讓方對上市公司現有董事會構成的改選計劃或要求，提出的維護管理層穩定的具體措施及未來與管理層合作的具體方案 "。

在家電行業分析師劉步塵看來，受讓方徵集方案中的上述細項要求，保證了董明珠領導的管理團隊至少在未來兩年多內不會有變更。

今年 1 月，格力電器召開股東大會進行董事會換屆。董明珠順利當選新一屆董事會非獨立董事，隨後又成功連任公司董事長，任期終止日期為 2022 年 1 月 15 日。

此外，格力電器現有管理團隊中的部分成員還持有公司股權。公開資料顯示，董明珠目前持有格力電器 0.74% 的股權，執行總裁黃輝持有格力電器 738 萬股股票，副總裁兼總工程師譚建明持有 129.73 萬股股票。

為選 " 良婿 "，格力集團可謂苦心。根據方案，此次股份轉讓公開徵集期屆滿後，格力集團將組織評審委員會進行綜合評審，如最終沒有產生意向受讓方，則重新公開徵集受讓方或者終止本次轉讓股份事項。

來源：中國經營報

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