中國買家提前撤離，巴菲特帶頭拋售後，美國經濟或向大蕭條發展

2008年，美國樓市次貸危機後，美聯儲開啟了空前QE「印鈔機」模式，向市場釋放了大量美元。但是，美國金融得以復甦的同時，卻又為美國樓市下一次的次貸危機埋下了伏筆。畢竟在這一過程中，全球許多熱錢投向美國樓市這一"金融"投資品，而引發了美國樓市這一美元資產的膨脹，這一現象也可以稱之為美聯儲濫用美元地位製造的「騙局」。

然而，這完全是建立在美國經濟和美元良好信用預期下，美元資產高投資回報基礎上的。換言之，一旦美國經濟打破全球化規律，美元信用不斷減弱，美國樓市則面臨不再被全球買家青睞的趨勢，甚至會引發大幅拋售潮。進而，美國樓市此前醞釀的次貸危機風險則會相應上升。

不出所料，事情果然有了最新進展。俄媒8月21日援引彭博社報道，紐約市中心曼哈頓金融區樓市導供應過剩，房價大跌和跳水。據悉，曼哈頓金融區住房出售周期已明顯長於市場平均水平，且售價通常低於原價。

此前，當地開發商為了滿足在華爾街設有辦事處的公司員工和外國人的需求，一直在建造新的高層住宅樓，或將原來的辦公區域改造為住宅樓。而上述對曼哈頓金融區樓市需求減弱的跡象卻表明，全球越來越多的投資者，特別是許多金融家或正在從美國撤離，進而資金或出現東移。

事實上，早在2018年美國該地區就已暴露出資金撤離的端倪。例如，我們曾提及，房地產經紀公司Douglas Elliman的數據顯示，2018年第二季度時，紐約曼哈頓區的購房人數較2017年同期減少17%至2629套，這也創下2009年全球經濟衰退以來第二季度的最低成交量。

同時，該季度曼哈頓房屋庫存共6985套，同比上升10.7%，為2011年以來二季度的最大值。Brown Harris Stevens當時發布的一份報告稱，曼哈頓的二手公寓正以五年以來最大的折扣售出。上東區（Upper East Side）三居室銷售價格中位數較上年同期暴跌16%，至307.5萬美元。

我們知道，紐約曼哈頓曾經是令全世界投資者趨之若鶩的地方，該地區的房屋向來也被認為是全球最具升值潛力和保值潛力的投資標的。顯而易見，此時正在陷入全球資金撤離的困境，而在紐約市中心尚且如此，全美範圍內上演資金撤離則顯得近乎於正常了。

果不其然，據Marketwatch近期報道，在美國，希望出售的房主越來越擔憂美國經濟的不確定性，欲出售房屋的人也不斷增加。根據NerdWallet調查顯示，多達1210萬房主計劃在18個月內出售其主要房屋。數百萬美國人可能希望在明年出售房屋。

儘管美聯儲在8月初已降息25個基點，接下去降息的預期也不斷加大，而美國30年期固定抵押貸款利率自去年底升至約5%的七年高位後，也已開始大幅下滑，目前平均約為4%。但這一因素，並未驅使全球買家繼續將美國樓市視為保值的金融投資資產，反而美國樓市的拋售潮愈演愈烈。分析認為，這背後正是在於美國經濟不確定性加大，打破全球化規律的因素。

事實上，擁有敏銳投資嗅覺的全球買家已在過去數月，提前撤離了美國樓市。比如，億萬富翁沃倫.巴菲特、影星布魯斯威利斯等富豪更是帶頭撤離美國樓市，不惜大降價拋樓。去年第三季度稱，巴菲特位於美國加州海灘的房屋已賣出，以約750萬美元的價格賣出，比最初報價大跌350萬美元。影星布魯斯威利斯也緊跟其上，以500萬美元成交了一套自2011起其以1500萬美元掛牌的豪宅。

不僅如此，據Real Capital Analytics的報告顯示，中國買家（投資者）在去年二至四季度，連續三個季度持續凈賣出美國房產，而凈買入美國房產為六年來最低水平。中國買家2018年第二季度出售的美國商業地產總計達12.9億美元，十年來第一次呈現凈賣出美國房產。2018年第三季度再次拋售了價值10.5億美元的美國房產。而到2018年第四季度，中國買家凈賣出了8.54億美元的美國商業地產。也就是說，2018年全年，中國買家提前拋售了至少約32億美元的美國房產。

而事情的另一進展是，NAR首席經濟學家Lawrence Yun表示，中國買家的大幅減少，加劇了全球投資者在美國樓市信心的減少，下降的幅度非常驚人。比如，中國買家目前購買美國樓市資產的數量比過去12個月下降了56％，是所有美國房屋的外國買家中跌幅最大的百分比。

數據顯示，中國買家在某經紀網站的詢價也比一年前下降了27.5％。CNBC稱，中國買家可能對美國房地產感到不滿，甚至連此前連許多中國父母在加州為子女求學而購房的概率也出現回落。

或正是在中國買家和巴菲特等擁有敏銳洞察力的投資者提前從美國樓市中撤出，據美國房地產經紀人協會的數據，全球買家從2018年4月到2019年3月購買房屋的美元數量比上一年下降了36％，投資金額也減少了431億美元。

值得一提的是，據NAR報告，去年在個別月份，全美有約90%的現房銷量卻出現意外大幅下降，跌入近三年來最低谷。與此同時，那些過去深受全球投資者青睞的美國西海岸樓市，也進入持續低迷的狀態。Realtor首席經濟學家Danielle Hale表示，去年美國樓市狂潮以失敗告終。

上述跡象表明，在美國，從東海岸到西海岸，樓市或正在進入拋售潮。美國財經網站TheEconomicCollapseBlog觀察，美國房地產市場最近的表現，像極了2008年次貸危機前夕的市場情況，降價甩賣聲此起彼伏，而其高房價為代表的高估值資產價格很可能將會開始遭遇長期的銷售低迷，甚至，較嚴重的地區可能會出現高房價龐氏騙局的崩塌，進而，美聯儲編織下，美國經濟的一個騙局或正在被揭穿。

值得玩味的是，美國聯邦近期不斷炮轟美聯儲，並希望美聯儲繼續降息，卻忽略了打破全球化規律這一根本原因。對此，「新債王」剛得拉克表示，美聯儲一旦降息，可能會將美國金融市場推到了「陰陽分界」，我們（美國經濟）正在去往地獄的路上。現在美國有了一位喜愛債務的總統，他從來不還債，破產了好幾次。2018年美國的債務規模已經超過了名義GDP，如果不是債務增長，美國2018年的經濟是負增長。

無獨有偶，中國買家不僅提前撤離了美國樓市，據美國財政部當地時間8月15日公布的國際資本流動報告（TIC，數據有兩個月延後慣例），在中國24個月（2017年6月至2019年5月）穩居美債第一大海外持有者之後，日本突然於今年6月成為美債第一大海外持有者，儘管，中國（內地）6月增持了23億美元美債，但從更長時間範圍看，在去年6月至今年5月的12個月間，共減持了810億美元。這就不難理解，為什麼中國突然由第一大美債主改變為第二的位置。

BWC中文網觀察團分析認為，中國經濟或發出一個新的綜合外匯儲備和貨幣信號，即美債這一美元的核心資產顯得似乎不再那麼重要，特別是美國經濟不斷「變臉」的情形之下。要知道，在中國成為美債第二大海外持有者的過程中，中國的黃金儲備已打破沉默，自2018年12月以來，連續8個月增加。截至2019年7月末，中國黃金儲備報6226萬盎司（約1936.5噸）。

全球最大對沖基金橋水創始人、億萬富翁雷.達里奧近日表示，接下去不排除中國大幅削減龐大的美國國債的可能。這將是美國經濟非常擔心的事，我認為或成為現實。達里奧稍早前還曾表示，美國經濟或正向大蕭條的劇本發展。（完）

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