軍工股大漲，行業板塊景氣持續提升，機構看好四類品種投資機會

8月22日，軍 工股表現強勢，盤中板塊指數持續拉升，截至發稿，中兵紅箭漲停，洪都航空漲超8%，上海瀚訊漲超6%，航發科技、光電股份漲超4%，新余國科、天和防務等漲超3%，中國應急、航天動力等紛紛走強。

數據顯示，近幾個交易日的軍 工指數呈持續上行走勢。南北船合併有望提速、半年報業績穩健增長等多重利好因素提振軍 工板塊走勢，隨著行業景氣度持續上升，該板塊仍有較大上升空間。

長城證券建議三條投資主線板塊行情：第一，重點關注軍 工行業內景氣度較高的航空產業，包括：中直股份、航發動力。第二，關注在貿易緊張局勢下，軍 工電子元器件自主可控領域的機會，包括景嘉微、和而泰。第三，關注北斗三號組網後北斗行業應用爆發，包括中海達、海格通信。

國盛證券指出，對於軍 工板塊，一方面，核心資產證券化是軍 工改革邏輯的重中之重，綜合考慮體外資產優質程度、整合難度、潛在彈性等，建議關注電科系、航天系等細分板塊。同時隨著國企改革穩步推進，關注軍 工 公司治理結構改善帶來的投資機會。另一方面，軍 工行業景氣度拐點已經顯現，《新時代的中國國 防》白皮書顯示，近年我國軍費投入持續加大，並且向裝備採購傾斜明顯，佔比從30%提升到40%以上。軍 工行業的成長性與逆周期屬性凸顯，尤其是元器件、新材料、信息化等景氣度上行的細分領域。

國盛證券指出，8月下旬將迎來軍 工企業半年報集中發布窗口，建議優先布局元器件、新材料等細分領域優質個股。四類品種值得重點關註：一是受益於裝備升級換代加速的主戰裝備、二是受益於自主可控與國產替代的信息化裝備與核心器件，三是突破技術瓶頸且處於需求爆發前夕的新材料，四是受益於軍 工改革紅利的彈性品種。

世紀證券認為，中船集團加速資產重組，確認中船防務動力資產平台定位。行業板塊景氣持續提升，預計全年數據將持續向好。建議關注放大行業景氣的上游企業：中航光電、中航機電、航天電器等，以及具有民品拓展空間的「軍轉民」類企業：景嘉微、和而泰等。

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