技術、大環境發展方向不明 汽車零組件廠陷轉型黑暗期

作者：DIGITIMES黃女瑛

受到未來技術發展不明確、多邊貿易爭執不下等壓力，汽車銷售量遭到衝擊且促使原材料成本拉升，再加上電動化、智能化汽車催促產業步入轉型，使研發支出拉升，汽車及零組件業者陷入轉型前的黑暗期，對本身獲利趨於悲觀。

近期博世(Bosch)首席財務官Stefan Asenkerschbaumer指出，主要受全球各大車廠對柴油車製造需求下降衝擊，2019年將無法維持2018年高利潤率、因年度汽車產量將下滑5%，並將啟動裁員規劃。

產業轉型中，過往柴油噴射系統僱用10個人組裝，如今只需3人，裁員似乎不得不為之；不過，市場亦評估，博世的衝擊還包括其軟體技術讓車廠可操控排放測試工具，間接使車商作假，博世因而得支付9000萬歐元罰款。

德國大陸集團(Continental AG)第2季財報凈利潤大幅，同樣宣布啟動裁員計劃，並透露接下來可能會出售部分燃油發動機零組件業務的消息。同時，ZF Group也調降了2019年的業績預期。另外，法國Valeo亦下修其2019年銷售目標，主要是車市需求比預期疲軟，但研發支出卻增加，尤其在電驅動領域的投入及相關項目啟動成本。

而大環境包括貿易關係不確定性等因素也同時侵蝕供應商的價值及獲利能力，再加上燃油車正朝依法降碳排、電動車以及智能化等趨勢到來；使得傳統汽車零組件業者不但因需求震蕩使獲利被侵蝕，還得不斷加碼投資新技術，以免未來被市場淘汰，呈現「蠟燭兩頭燒」的情況，但其實這正是產業整合的最佳動能，購併、剝離被預估將同時啟用。

例如，德勤(Deloitte)近期的《2019年全球汽車供應商研究報告》即預估2025年變速箱及車軸等細分市場銷售將下降6%及10%，同時電動車、自駕車產業崛起，電動傳動系統成長3倍，電池及燃料電池增漲超過2.5倍，先進駕駛輔助系統(ADAS)及感測器成長近2倍。

業者表示，目前正值傳統車逐漸走向新能源車領域，尤其再加上新能源車零組件及ADAS等的導入，掌控傳統車主流的歐、美、日汽車供應鏈都面臨轉型。在逐步退出傳統零組件製造的同時，得逐步縮減產能及產出，並以委外的方式進行調節，這使過往非主流零組件供應鏈的亞洲及其他區零件廠委外單反而增加。另外，即使正規車廠的燃油車逐步減少生產，但維修及二手市場對零組件的需求卻隨著汽車的使用年限增加，一直到報廢或不再使用。

主流的車廠及其零組件供應商積極朝電動車及自駕車等領域布局，但該領域也可以說是汽車產業的百年革命，而成功的自駕車商業模式經營可能成為未來新車銷售的主要出海口，而其不見得是汽車製造供應鏈的主要成員。

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