歷經9輪融資，上半年虧損52億……曠視赴港IPO的背後，資本市場或迎來AI獨角獸上市潮？

曠視科技赴港上市傳聞，終於落地。

北京時間8月25日晚間，曠視科技（Megvii）正式提交其公司首份招股書，啟動在港交所上市計劃，融資額或高達10億美元。據招股書信息顯示，高盛集團、J.P.摩根和花旗銀行三家作為曠視科技的聯席保薦人，為其上市之路保駕護航。

曠視是一家提供人工智慧技術解決方案的創業公司，2011年由23歲的印奇與清華同學唐文斌和楊沐創辦，以「Face 」的名字為外界熟知，是業內俗稱的 「CV（計算機視覺，Computer Vison） 四小天王」中成立最早的一家（另外三家為商湯、雲從、依圖）。早在2018年年底，曠視就已經傳出要赴港上市的傳聞，但這一傳聞也被無數次否認。而本次在遞交港交所申請書後，曠視成為第一家正式提交IPO申請的「四小天王」。

值得一提的是，曠視此次上市擬採取同股不同權架構。若曠視科技掛牌成功，其將成為繼小米、美團後，第三個以同股不同權方式登陸港股的企業。

歷經9輪融資，上半年虧損52億元

作為「CV四小龍」中第一家上市的公司，曠視的盈利能力無疑備受矚目。招股書顯示了曠視自2016年到2019年上半年的收入、虧損以及經調整後的凈利潤。2016、2017、2018以及2019年上半年收入分別為0.67億、3.13億、14.3億、9.49億元；2016、2017、2018以及2019年上半年虧損分別為3.42億、7.58億、33.5億、52億元。

可以看出，三年半以來，曠視的收入逐年上升，但其虧損同樣呈逐年上升的趨勢，且虧損數額逐年增大。

對此，曠視在招股書中解釋，虧損增加的原因主要是由於優先股的公允價值變動以及對研發的持續投入。

撇除管理層認為不能反映經營表現的項目的影響，曠視方面給出經調整後的凈利潤/虧損分別為：2016年凈虧損0.92億元，2017年凈虧損1.42億元，2018年凈利潤為1.37億元，2019年上半年凈利潤為0.33億元。總的來說，經調整後的凈利潤/虧損與實際凈利潤/虧損差距較大。

曠視作為一家典型的技術驅動型公司，大額虧損的背後，其研發支出數額同樣較大。

截至2019年6月30日，曠視科技的研發人員共1432人，2016、2017、2018及2019年上半年曠視研發支出依次為7800萬元、2億元、6.1億元、4.7億元。且研發支出佔總支出比重較大，2016、2017、2018及2019年上半年研發支出分別佔總收入的115 %、66%、43 %以及49%。

招股書顯示，目前曠視國際收入佔比十分低下。2016年、2017年、2018年及截至2019年6月30日止六個月期間，曠視僅有0 .3%、0 .8%、2 .7%及4 .9%的收入來自中國境外市場。

股權結構方面，截至招股書披露日，曠視科技三位創始人共計持有16.83%股份，其中印奇持股比例為8.21%，唐文斌持比例為5.9%，楊沐持股比例為2.72%。

曠視上市擬採取同股不同權架構，AB類股投票權比例為10：1。印奇、唐文斌及楊沐將根據各自的家族信託持有並控制2418萬A類股，合計佔IPO前16.83%。對於提呈公司股東大會的任何決議案，A類股持有人每股可投10票，B類股持有人每股可投一票，除極少數保留事宜有關的決議案投票除外，在此情況下，每股股份享有一票投票權。

此外，阿里巴巴透過淘寶中國間接合共持有曠視科技已發行股份的14.33%；螞蟻金服通過全資子公司API間接持有已發行股份的15.1%。據此計算，阿里系在曠視科技的股權佔比已達到29.43%。

曠視科技董事會成員

曠視最近一次官方發布的融資消息停在了2017年10月，曠視完成4.6億美元C輪融資，由中國國有資本風險投資基金領投，螞蟻金服、富士康集團戰略投資。根據IPO文件顯示，此前，曠視科技經歷過9輪融資。

融資經歷

三大業務模塊：個人物聯網、城市物聯網、供應鏈物聯網

關於業務模式，曠視在招股書中表示，深度學習演算法框架是曠視的核心競爭力。在垂直領域內，目前曠視涉足個人物聯網、城市物聯網和供應鏈物聯網三大業務板塊，個人物聯網又分為SaaS以及個人設備兩個方向。在落地過程中，曠視強調提供包括演算法、軟體和硬體產品在內的全棧式解決方案的重要性。

根據招股書，曠視各個業務板塊的收入情況為：個人物聯網解決方案(SaaS)收入由2017年1.4億元增加24 .4%至2018年1.7億元；城市物聯網解決方案收入由2017年1.68 億元大幅增至2018年的人民幣10.57億元。供應鏈物聯網解決方案在於2018年取得收入9970萬元。

招股書顯示，在設備解鎖與身份驗證方面，曠視與小米、OPPO 和 vivo 等手機廠商夥伴進行合作，截止2018年，在國產的安卓智能手機中，利用曠視技術的人臉識別設備解鎖功能佔超過 70% 的市場份額。

按2018年的收入計算，曠視是中國最大的雲端人臉識別身份驗證解決方案供應商，佔據超過60%的市場份額。截至 2019 年上半年，曠視已經為超過1,100家企業客戶提供 Face ID 解決方案，每天處理客戶約 240 萬個 Face ID 驗證請求。

截止2018年，曠視個人物聯網解決方案（SaaS 與個人設備）已經占曠視科技主營業務總營收的 18.9% 左右，而 2019 年上半年，這一數字已經增長到 21.9%。另外，個人物聯網解決方案（SaaS 與個人設備）客戶數目也有所變化，呈逐年上升的趨勢，2018 年個人物聯網解決方案（SaaS）客戶數量為 1,044 個，個人物聯網解決方案（個人設備）客戶數量為 48 個。

值得一提的是，曠視在招股書中首次披露，其和合作方共同開發的一款ASIC晶元，實現了在網路視頻錄像機上部署演算法，從而進行邊緣端計算。曠視表示，該晶元的運算能力是競品的 4 倍，提供了比FPGA高非常多的性能，或將極大推動人工智慧應用的發展，但是曠視並未提及這一合作方是哪家。此前曠視首席科學家孫劍在演講中提到，這一晶元可以用在手機上，還能用在實時的自動化場景中，用來搬運貨架或物品，加上攝像頭與演算法，類似室內無人車。

AI行業或迎獨角獸上市潮

此前，不斷有AI獨角獸將要上市的消息傳出，近段時間更為頻繁。

在四小龍中，商湯科技創始人湯曉鷗在接受採訪時也曾提過最早計劃在2018年進行IPO，但一直沒有下文。有消息稱，雲從科技，已經計劃明年上半年申請科創板上市，披露估值達200億元人民幣。依圖科技也被傳將上市標地定位於科創板，但隨後該消息被否認。

除此之外，其他賽道上的獨角獸如雲知聲在7月初也已經和中金公司簽訂了上市輔導協議，擬在科創板上市；優必選已經完成招股說明書的主要編寫。

曠視科技如果此次IPO成功，勢必會成為一個信號，它所影響的不只是「四小龍」的另外三家，而是整個人工智慧相關產業的創業公司，甚至涵蓋了那些數據公司和底層技術開發公司。雖然財務數字不是很亮眼，52億的虧損著實讓人緊張，可是近兩年，納斯達克確實也迎來了共享汽車、彈幕視頻、直播公司等，港股也需要曠視科技這樣的新鮮血液來刺激投資者們。

（本文由鈦媒體編輯武楓葉綜合自曠視招股說明書、深科技、CV智識、投中網）

喜歡這篇文章嗎？立刻分享出去讓更多人知道吧！