中國減810億美債，12國要求從美國運回黃金，美聯儲無權阻止

近期，美國聯邦將美國經濟困境歸咎於美聯儲，雖然美元本月初降息0.25%，但美國聯邦依然認為，這是美國經濟增長的絆腳石，並要求美聯儲繼續大幅降息。BWC中文網觀察團曾指出，當美國經濟認為自己正在敗退時，其可能會不斷濫用美元地位，但這樣一來，對全球其他任何一個經濟體，都是不公平的。

基於此，就將引發多國央行尋求可以對沖美元風險的其他貨幣，甚至於英國央行行長馬克.卡尼近日公開建議，現在是時候退出美元世界儲備貨幣地位了。而黃金似乎順理成章地成為許多央行重點關注的標的。

亦如華爾街日報一位專欄作家多年前稱， 縱觀人類歷史， 讓我們誠實地對待黃金，這是一塊滾動的寵物。Zerohedge報道，黃金已經成為今年表現第二好的資產，8月27日現貨黃金一度觸及1,555.07美元後觸及每盎司1529.15美元，為六年多來的最高點，隨著美國經濟不斷製造各種碎片化，美債收益率曲線倒掛暗示美國經濟可能出現衰退，以及美聯儲降息，今年金價飆升19％。

外媒稱，按照2017年第4位，2018年第3位，2019年第2位，黃金投資品或將成為2020年的佼佼者。另據世界黃金協會（WGC）數據顯示，全球央行在今年上半年增加了374.1噸黃金儲備，總需求達到三年來的高位。而彭博社8月27日報道，據對一些央行的調查顯示，54％的受訪者預計未來12個月對黃金的持有量將攀升。

值得注意的是，澳新銀行表示，未來幾年全球的央行可能會繼續進行大規模的黃金購買狂潮。「在目前的環境中，俄羅斯，土耳其，哈薩克和中國等國繼續實現投資組合多元化的充分理由，」澳新銀行周二在一份報告中預計，全球央行今年對黃金的凈購買量可能會保持在650噸以上。

值得注意的是，美債與黃金在全球多個央行的外匯儲備中，正呈現出此消彼長的景象。例如，儘管中國（內地）6月增持了23億美元美債，但從更長時間範圍看，在去年6月至今年5月的12個月間，共減持了810億美元。而在這一過程中，中國的黃金儲備自2018年12月以來，連續8個月增加，發出黃金信號，截至7月末，中國黃金儲備報6226萬盎司（約1936.5噸）。

而在2018年，當俄羅斯和土耳其分別成為全球前兩大黃金買家時，這兩個國家就近乎於清倉式減持了美債，並連續數月沒有出現在美債前三十名主要海外持有者名單中。專家認為，俄羅斯和土耳其等國或正在走上一條通過增持黃金，拋棄美債的方法，走上一條與美元隔離的道路。

事情的另一面是，隨著美聯儲或將不斷降息的預期進一步加大，美元量化寬鬆失敗的潛在可能也成為投資者必須要及早防範的風險。美國銀行在「兩個黃金牛市的解剖結構」中寫道，在比較2008年和2018年的黃金牛市時，美國銀行做出了驚人的承認：美聯儲量化失敗的風險，這在2008年使黃金成為一種有吸引力的資產。

也就是說，美聯儲越降息越意味著，美國經濟蕭條的風險加劇，美元越不具備吸引力，反而人們會將目光投向更保值的黃金。 從這一角度而言，黃金將成為美國金融危機及不確定性因素的最大受益者。亦如凱恩斯曾說，黃金作為最後的衛兵和緊急需求時的儲備金，還沒有任何其它更好的東西可以替代。

這就不難理解，近年，越來越多的貨幣當局和央行開始加速從美聯儲等海外金庫運回黃金，自己保管了。據我們多篇持續跟蹤報道統計，截止目前，已經有包括德國、土耳其、匈牙利、法國、奧地利、比利時、委內瑞拉、瑞士、荷蘭、波蘭、義大利、羅馬尼亞至少12國已紛紛宣布運回部分或即將運回此前寄存在美聯儲等海外金庫的黃金了。

值得注意的是，就在德國央行在今年1月初想再次審查該國存在美聯儲餘下的1236噸實物黃金儲備請求時（2017年曾運回700多噸黃金）被美聯儲正式拒絕後，全球央行要求運回黃金的跡象就更加明顯。

事實上，當全球更多國家要求運回黃金時，美聯儲是無權阻止和拒絕的，因為美聯儲必須要對美元的終極信用底線而負責。對此，俄財長安東·西盧奧洛夫曾警告稱，膽敢查沒黃金，哪怕是有這樣的想法存在，都會被視作「金融宣戰」。顯然，俄已公開警告美聯儲不得阻止運回黃金。

那麼，讀者朋友們更關心的另一個問題則是，中國是否有黃金存在美聯儲？是否也需要運回？我們查詢《國際金融報》在2012發表的一篇《美國私吞了多少黃金？》的報道中找到了一些說明，該報道引用的專家的分析稱，「中國可能有600噸黃金儲備存在紐約美聯儲銀行的地下金庫里」。許多專家認為，完全沒有必要運回，因為存在那裡的黃金所有權非常清晰。

另一個原因則是，有外媒和分析師一直都在熱猜，中國實際擁有的黃金數量遠遠不止目前公開的黃金儲備1936.5噸那麼簡單，有國外分析師們深信，中國民間社會可能實際有3萬噸黃金。

Zero Hedge曾援引Simon Hunt戰略服務公司首席執行官Hunt寫給客戶的一封信中稱，中國持有的黃金比我們知道的多得多。這其中並不包括大量在過去被購買、儲藏的黃金，它們也從未被列入官方儲備之列。這一點，我們縱觀歷史以及過去多年中國大媽對待黃金的青睞程度上也可以說明問題。

與此同時，目前已有超過60個國家和地區將人民幣納入外匯儲備。俄獨立經濟學家經濟學家安東·沙巴諾夫認為，扮演下一個儲備貨幣角色的，很有可能將是人民幣，因為全球第二大經濟體是中國。所以不是特別迫切將這部分黃金拿回來自己保管。

而億萬富翁吉姆·羅傑斯則認為，美元和美國經濟的主動權永遠掌握在全球大買家手中，一旦採取像俄羅斯一樣的方法清算美債，再加速增持黃金儲備，美國或面臨比2008年金融海嘯更嚴重的金融危機。（完）

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