你家的負債有多重？來，教你一個財務診斷方法
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來源：蘇寧財富資訊，作者為蘇寧金融研究院投資策研究中心副主任顧慧君 |
近些年來，槓桿率成為一個高頻辭彙，它映射到我們每個家庭，就是家庭的負債率。快速攀升的負債，對於家庭來說，猶如悄然逼近的水下冰山，需要我們謹慎應對，其中重要的一環就是做好家庭財務健康診斷。
快速攀升的家庭負債
衡量家庭負債水平的一個常用指標是居民部門槓桿率。從圖1可以看出，自2008年以來，我國居民部門槓桿率快速上升，從2008年年初的18.8%上升到2018年年末的52.6%。
國際清算銀行在計算居民槓桿率時，其分子採用的是存款類金融機構信貸收支表中的住戶貸款，其分母是GDP。
這種計算方式方便進行國家間的比較，但具體到我國，可能低估了居民部門的槓桿率，原因主要有以下兩點：
一，2017年我國城鎮家庭的信貸參與率只有3成多，如果把農村家庭囊括進來，這個比例更低，也就是說，大量的家庭其實是無法從銀行等傳統金融機構獲得貸款的，他們只能通過民間借貸或者通過P2P等渠道獲取所需的資金，而這部分負債沒有被計入國際清算銀行的住戶貸款。
二，國際清算銀行為了讓不同國家的居民債務水平可比，採用居民部門負債/GDP來測量居民部門的槓桿率，這樣計算可以消除國家和地區因經濟體量不同對債務總量產生的影響，但它忽略了不同經濟體中GDP在不同部門（政府、企業、居民三者）之間分配的比例不一樣，用GDP做分母難以準確計量居民部門的償債壓力。
為了解決這個問題，我們用居民部門的可支配收入來替代GDP作為分母，發現中國家庭負債的情況更為嚴峻（見圖2）：2017年住戶調查口徑下的中國居民債務/可支配收入之比為111.2%，超過美國的102.5%、德國的85.4%。
如何做家庭財務健康診斷？
快速攀升的家庭負債，要求每個負債家庭做好家庭的財務健康診斷，未雨綢繆，防患於未然。
1、家庭財務健康診斷第一步：復原家庭的資產/負債、收入/開支。
家庭財務健康診斷的第一步是理清家庭的收入、開支以及資產和負債狀況。
收入、開支每天記錄，定期（例如每周或者每月）整理匯總。
在計入科目上，除了根據用途分類以外，建議再增加一個標籤：正常/非正常收支。目前，一些財富管理機構和互金平台都開發了用於記錄個人或家庭開支狀況的「記賬本」，大家可擇優使用。
資產、負債情況定期記錄匯總，整理的周期根據各個家庭借貸的期限來決定，例如，張三家的負債以房貸、車貸為主，那麼張三對家庭資產/負債記錄整理的周期可適當拉長，每半年或一年做一次即可；李四家的負債以短期的消費貸為主，那家庭資產負債的整理周期應該以月或者季度為主。
在計入科目的設計上，資產類應該按照可變現的程度從易到難歸類，負債類應該按照期限由短到長排列。
2、家庭財務健康診斷第二步：構建家庭財務健康診斷的指標體系。
我們建議的診斷指標體系、計算公式以及建議取值範圍如表1所示。
千里之行、始於足下。在金融深化日益推進的今天，我們每個家庭都很難和借貸絕緣。當務之急是做好家庭的財務健康診斷並據此優化家庭的支出行為，打造合理的家庭資產配合方案。
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