投資大咖面對面，共解加密投資策略

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楊舟：

大家好，歡迎來到舟立播會客廳，今天我們請到兩位特殊的嘉賓。一位是繆凱同學，一位是薄荷同學，兩位都是在比特幣初期就為比特幣做出了長足貢獻的社群成員。

繆凱：

大家好，我是繆凱，非常高興來到舟立播跟大家見面。

薄荷：

大家好，我是老韭菜薄荷，非常高興能夠來這次舟立播跟大家聊一聊。

一、如何判斷BTC基本價值：不論梅特卡夫定律，還是比特幣生態分析，理解BTC長久價值至關重要。

王立：

怎麼通過投資比特幣去賺取更多法幣本位的收益呢，這個是很多人關心的，正好兩位都在這，然後我們就聊一下關於比特幣的投資策略。

繆凱：

一個是從技術分析角度來說，我們可以借用梅特卡夫定律。梅特卡夫定律把活躍用戶數換成比特幣的活躍用戶交易地址。我們拿這個去做回溯，去擬合一下原來比特幣的價值波動來看的話，它基本上能擬合到大概94%到95%的比特幣價格波動。 所以其實我們會認為比特幣散戶持幣地址的數量，其實是可以真實地反映比特幣本身共識價值的一個核心指標。這個數字它基本上都是在上漲的。我們整體看就是比特幣的一個上漲比較像一個就是一個艾略特曲線波段形的一個上漲，這個是從技術層面來分析。

如果不從技術分析來看的話，我們從另外一個角度去看，也可以去想這個事。其實還是礦場礦石礦工這個生態，它跟比特幣的價格是耦合得很緊密。我們去談所謂的共識策略，不管是POW還是POS其實本質上它是Prove of money。大家有這個信任，大家把自己的錢押在礦機上，壓在電費上，壓在這裡面，然後去維繫信任關係。所以我們去看全球的電費的一個波動。然後我們去看整體的礦機量，礦石數量，整體的算力的量，這個東西會更真實地反映比特幣的實際價值。從這個角度來看，什麼時間可以投比特幣呢，就是當你看到的數據證明這些東西沒有明顯的變化或者下跌，或者說你能預測到它未來上漲的時候，就在這些時間點。不管現貨點位是多少，其實中長期來看你都是可以投資比特幣的，都是可以就一定規模的買入的。這是我的觀點。

二、如何正確使用槓桿：抓住正確的時機合理利用槓桿，才有可能獲取更大收益。

王立：

我們之前跟礦圈打交道比較多，很多的礦工，包括比較樸實的這些比特幣投資人，他們對槓桿這個東西是有一個非常錯誤的認知。可能因為很多人在槓桿上面虧了錢，他們覺得槓桿是萬惡的。其實在我的理解裡面，槓桿只是一個工具，然後它並沒有善惡。用的好的話，槓桿是非常有益的，有幫助的是一個好東西。用的不好的話會讓你傾家蕩產，核心是在於你要在一個正確的時機和正確的一個周期去用正確的槓桿。

楊舟：

對，比如說我們今天的其中嘉賓之一薄荷小姐姐，也是我們的Triple這個產品的種子用戶，她的入場點位非常合適。她在6100美元購買的比特幣，然後加了大概三倍槓桿。Triple了一下，然後在接近12000美元的時候結束了倉位。薄荷在這種一個短期的一個小波動中也賺取了足夠多的利潤，賺了很多比特幣。那麼為什麼會有這樣的擇時呢？由薄荷小姐姐來跟我們說一說。

薄荷：

為什麼會選擇在6100美金去加倉比特幣的？是因為當時我看到中美貿易的一些信號已經出來了，就是人民日報，還有一些主流的一些媒體已經發布了跟美國隔空喊話，就是說願談則談，願打則打。這個就會被我理解成是一種信號。我想這個信號發出來以後，人民幣匯率可能就是會上漲，然後黃金和就是一些避險資產，肯定也會有一個比較好的走勢。所以這個時候我就想著說還是加倉比特幣，就是這麼一個操作。然後到了12000多美金的時候，它兩個月內漲了百分之百，所以我覺得短期的風險已經差不多到一個合適的點位上。

王立：

這就是一個在正確的時機和正確的周期，用了正確的槓桿的一個正面教材。

楊舟：

其實比特幣雖然會漲一百倍，以前就比如牛市裡面漲一百倍，但它其中會發生很多次30%的回調，很多人就因為在這個時候做槓桿，要麼就下車了，就像剛才薄荷說的。有的人又因為是因為槓桿太大，然後在這種回調的時候被爆倉了。那麼其實就一定要調整好槓桿率。

三、如何合理資產配置：投資要有合理的資產配置邏輯，現貨、槓桿合理搭配。

繆凱：

不只是純槓桿，就不管你資金量多小，都是要做一定的資產配置的，就是你可能有一部分比例是現貨，然後有一部分是現貨槓桿。如果你覺得你對這個行業更了解更成熟，你可以配期貨槓桿。這個時間點選擇投資比特幣，其實你看到的是這個行業的β收益，然後你做的所有的槓桿型產品，其實是想在β收益的過程當中，你在這裡面去掙超額的α收益的那一部分，你掙的是短期波動的那一部分。

其實我的建議倒是對於大部分用戶而言，就是你至少要配置80%以上的現貨資產，然後剩下可能10%~20%的資產，你可以選擇以加槓桿的方式來配置到市場里，然後選擇一個就是你覺得比較可信的平台來做。

楊舟：

總結一下就是第一槓桿率不要太高，第二就是合適的時間點。

王立：

所以從長遠的來看，我是建議，包括我自己也在踐行的就是在一個我認為合適的價位，我能承擔的一個風險範圍內加一個小量槓桿去持有儘可能多的比特幣，然後這個槓桿一定是要現貨的槓桿，大家應該是在一個第三方去加一個現貨的槓桿，這樣的話相對風險是比較低的，但是第三方也會有一些中心化的風險。這個的話需要個人去評估。

（作者：Babel貝寶，內容來自鏈得得內容開放平台「得得號」；本文僅代表作者觀點，不代表鏈得得官方立場）

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