中國互聯網，尋找新流量

中國互聯網流量式微已是不爭的事實。

艾瑞諮詢《2019年Q2中國互聯網流量分析報告》顯示：在PC互聯網方面，2019年6月用戶規模達5.02億，同比減少2.5%。時長紅利也消失殆盡，2019年6月人均上網時長已不足1.5小時，同比減少6.3%

在移動互聯網方面，2019年6月獨立設備數逼近14億台，同比增加6.7%，但增速明顯放緩。人均單日上網時長達3.6小時，取得新高，但增速也同樣放緩，佔有用戶時間的天花板逐漸顯露。

巨頭封堵、競品增多、渠道疲勞……當前，不管是互聯網大公司，還是中小企業，都在焦慮如何獲取流量。無論是燒錢補貼、下沉降維，還是跨界產業互聯網，本質上都是在尋找新的流量出口及應用場景。

通過分析梳理過去一年行業熱點投融資事件，以及多位投資人的經驗分享，我們精選了三大新流量和其對應的三大新崛起賽道。

新流量一：2億單身人群、7000萬LGBT

用戶畫像：

他們沒有家庭負擔，可支配收入相當可觀；

他們追求高品質生活，注重智能、綠色、健康、服務；

他們追求財富，炒股、炒幣、炒鞋，玩轉互聯網金融；

他們情趣十足，是健身、旅遊、購物的達人；

他們個性十足，喜歡有靈魂、有故事、有逼格的產品；

他們也會孤獨，吸貓遛狗、煙酒消愁。

他們睡8公分厚的青春床墊、吃300克的灌裝大米、用兩三千的戴森捲髮棒；周末給寵物和自己做個美容，叫一份盒馬鮮生，喝一口江小白或者RIO微醺；用掃地機器人打掃房間，用智能晾衣架晒衣服，用智能音箱聽小曲；放假了，在私人定製旅行APP上下單，來一場說走就走的旅行……

精選賽道：寵物經濟

據狗民網《2018年中國寵物行業白皮書》顯示，目前我國寵物市場規模已達1708億元。比2012年擴張了近5倍，中國已成為全球第三大寵物消費市場。

從年齡來看，狗民網數據顯示2018年寵物消費群體80和90後佔比達77%，是養寵的主要人群。從性別來看，女性消費佔絕對主導，貓狗主流養寵人群中，88%為女性。

2018年我國人均單只寵物消費5016元，比2017年增加15.3%，其中80%的消費都是由80/90後貢獻的。

在年輕消費群體心中，寵物被視為最多的角色是「家人」，用戶願意為寵物消費買單，樂於嘗試美容、攝影、寄養、保險、訓練等「高端」消費，這也推動了寵物產業鏈下游服務市場的發展。

在這個賽道，最先發力的是寵物新零售，龜與熊貓、雲寵智能、瘋狂小狗、小佩寵物、萌它寵物等等都在探索各自的模式。目前，涉及寵物撫養、培訓、社交、美容等一系列服務平台也開始大量出現。

公開資料顯示，2019年以來，寵物鮮糧電商「超能小黑」、寵物用品品牌「Touchdog，它它」、記錄養貓日常的小程序「你的貓有多萌」、寵物電商小程序「寵加」、寵物鮮食品牌聯萌工坊均獲得了數以千萬計的融資。

8月9日，據報道，一站式寵物平台波奇網，近日向寵物店加盟及培訓服務提供商派多格（PETDOG）投資千萬美元。波奇網是中國最大的寵物網站，有千萬量級的用戶。2018年雙十一，波奇網全平台單日銷售收入達1.6億元。

風險點評：

1.國內寵物市場有個奇怪的現象，寵物消費的需求十分旺盛，但實體寵物店的生意卻相對慘淡。

主要原因是寵物店的競爭力不足，大品牌的商品寵物店沒有實力進貨，小品牌的商品價格優勢又不如電商。寵物店的商品也沒有任何特色。

2.寵物市場一直存在，走過十年的公司、品牌也有很多，但特點也很明顯：高度分散化、區域化、兩極化，沒有品牌。

寵物尤其是貓和狗，分為不同品種，各個品種寵物的需求不相同，不可能同一個產品滿足所有的需求。不同地區的養寵人也很難形成社群。整個市場被割裂，還有可能被長期割裂。寵物生意想做大也沒那麼簡單。

新流量二：95、00後「小很紅」

用戶畫像：

「Z世代」星人，生於互聯網時代，長於二次元世界，愛好ACGN（動漫、遊戲、小說）；

對內容娛樂更感興趣：玩王者榮耀、刷抖音、聽網易音樂、用追書神器看小說、在B站發彈幕；

生活較多依靠互聯網：淘寶購物、美團點外賣、58選家政阿姨、每日優鮮中購買水果；偏愛在Keep上運動、在OPPO社區交友、用作業幫寫作業；

注重「真實的情感連接」：走心不媚俗，喜歡有感情和溫度的產品；注重參與，「一起快樂的玩耍」；充滿「正能量」，用「愛」發電。

精選賽道：國產動漫

根據速途研究院的數據顯示，2018年國內二次元受眾達到了3.5億,並且在未來將會持續處於增長狀態。《微博動漫領域白皮書》顯示，目前，微博泛動漫興趣用戶達到2.62億，呈現年輕化趨勢。其中核心動漫用戶達到3288萬，頭部KOL賬號規模達3.5萬，覆蓋粉絲規模2億以上，和去年數據相比，均有大幅提高。

眾所周知，我國動漫市場長期被日本作品所佔領。但是，近年來，動漫國產化趨勢非常明顯。根據微博動漫和微熱點聯合推出的2019上半年亞洲動漫榜《二次元形象白皮書》，2019上半年，亞洲動漫榜排名前十的動漫形象中，國產動漫IP已經佔據五席，包括《斗破蒼穹》的「蕭炎」、《魔道祖師》的「魏嬰」和「藍湛」、《全職高手》的葉修、《VOCALOID》中的洛天依。

值得一提的是，由上述動漫IP改變的影視劇也在近期熱播。電視劇《陳情令》改編自動漫《魔道祖師》，電視劇《全職高手》改編自同名動漫作品《全職高手》。

7月26日，由光線彩條屋影業、可可豆動畫、十月文化聯合出品的動畫電影《哪吒之魔童降世》正式上映。截止目前，已經打破中國影史多項紀錄，成為國產動畫電影新晉的票房冠軍。

目前，包括騰訊視頻、愛奇藝、搜狐、優酷、土豆、樂視和PPTV等在內的幾大綜合類傳統視頻網站都已專門開闢了動漫頻道。

作為全國最大的泛二次元娛樂社區，B站自2009成立以來，以ACG（動畫、漫畫、遊戲）為切入點，深化Z世代產業布局，在動畫、漫畫、電競等多個領域持續探索。

通過內容加社區的形式，B站緊緊抓住了二次元用戶。財報顯示，2019年第一季度日活用戶達3000萬。月均用戶破億，達到1.01億，同比增長31%；移動端月均活躍用戶8860萬，同比增長39%。並且用戶日均使用時長81分鐘，同比增長了5分鐘。

風險點評：

1.中國每年誕生一萬多個IP，頭部效應的就幾個。最知名的IP並不見得是最好的IP，很多好IP沒有釋放價值，因為資源被少數IP壟斷。目前，整個動漫行業以低營收、高虧損為主，變現困難。

2.就國內市場來說，單純依靠動畫片本身的內容進行版權分銷很難實現贏利。現在更多的大流量動漫作品面臨的是，如何讓用戶在後續的遊戲、影視、衍生品作品方面持續轉化付費的問題，否則就只能依靠單純的第一次作品開發的流量在內容付費或者廣告收入方面變現，難以形成深度IP和長變現生命周期。

新流量三：「小鎮青年」

用戶畫像：

「小鎮青年」，沒有明確的定義。他們18歲-30歲，生活在三四五線城市。

他們大多數只有本科或本科以下的學歷，但在家鄉卻有一份穩定體面的工作;

他們收入不是很高，卻無需為高額的房貸和昂貴的物價而犯愁；

他們生活節奏慢，但不甘寂寞，不安現狀，熱衷新鮮事物，緊跟時尚潮流；

他們忽略台式電腦,用手機上網聊QQ、刷微信、打遊戲、看視頻；

他們有閑錢、有時間、有能力、有條件進行消費，但是他們身邊的很多品牌，無法滿足需求；

他們在「理想」與「現實」之間尋找平衡；他們是最具實力的消費新流量。

精選賽道：拼購電商

易觀數據顯示，2017年，三線及以下市場總人口是10億，平均每人0.5台移動設備；一二線市場總人口約3.63億人，平均每人1.3台移動設備。這就意味著，有超過一半的移動互聯網用戶集中在三四五線城市。

但是，在三線及以下城市，互聯網各行業老大的滲透率一直沒有超過20%。這也是拼多多創始人黃錚口中的「中國互聯網的第三波人口紅利。」

今年618期間，京東6月1日全天，四線及以下城市下單金額同比增長108%；聚划算為品牌帶來3億 新客，三線及以下購買用戶和購買金額同比增長均超100%。

對於電商來說，流量是基礎，沒有流量，就意味著沒有銷量與收入。隨著人群的迭代和消費習慣的變化，電商模式也出現了一些新的變化，從網紅電商、內容電商向社交電商和場景電商進化。

在私域流量盛行的年代，不僅網紅IP可以大規模聚集流量，普通的互聯網用戶也可以有自己的流量。現實生活中，通過個人微信或者普通社交圈的轉化率可能比網紅的轉化率還要高，因為這裡面有更強的信任關係。

依靠微信這個最基礎的社交關係，拼多多成為電商界第一黑馬，成立三年就成功實現IPO，刷新行業記錄。

財報顯示，截至2019年3月31日，平台的年活躍用戶已達4.433億，較去年同期的2.949億凈增1.484億，同比增長超過50%。其中，拼多多APP的平均月活躍用戶達2.897億，同比增長超過74%。截至今年第一季度，拼多多營收45.452億元，較去年同期同比增長228%。

2019年618期間，拼多多訂單數已超11億筆，同比增長300%，近7成訂單來自三線及以下城市，80/90後貢獻8成銷售額，七成農產品訂單來自一二線城市，3C產品在下沉市場訂單量同比增速首次超過一二線城市。

風險點評：

1.拼購電商消費者的忠誠度非常低，轉換成本幾乎為零；同質化嚴重，模式趨於一致；走得太快，容易陷入擴張難題。參與者們要思考的問題：一個是產品的延伸；另一個則是品牌的影響力。

2.行業整體利潤率普遍較低，運營成本較高；末端用戶服務的體驗難以管控，很難持續提供非常好的產品；用戶活躍度有明顯的下滑趨勢；如何觸發和喚醒用戶，是一個深層次的交互問題。

真正的流量解藥：從C 端到B 端

2018年，被認為是中國消費互聯網式微的元年。

一方面，從BATJ到TMDX，互聯網巨頭們已經相繼實現流量閉環，行業的馬太效應正在變得越發明顯：

流量獲取方面，巨頭們已經完成了從內容型流量節點（遊戲、視頻、資訊、直播、社交），到服務型流量節點（電商、本地生活服務、新零售）的基本布局；流量分發方面，封閉生態內獲取流量的模式已經不可逆轉；流量變現方面，利潤進一步向頭部平台集中。

另一方面，互聯網流量模式的估值方法也已經走到了盡頭，主要原因：

一是行業競爭越來越激烈，成本結構不支持；二是需求越來越多元化，需求不剛性。比如洗車，低頻消費客單價低，但人力成本太高，帳算不過來。而且洗車屬於非剛需性消費，可有可無。

關於流量估值的邏輯：一般來講，有漂亮的故事，很大的成長空間，有足夠的指數化的成長趨勢，就能融到VC的錢。誠然，這個過程要有量化的依據。在瘋狂炒作下，數據泡沫非常嚴重。

眾所周知，傳統互聯網企業掙錢有一個特點：羊毛出在豬身上。前期收集到很多用戶，只能對流量進行轉化以後，才能賺錢。遊戲、廣告、電商是三大主要的流量變現模式。

但是，很多估值很高的企業並沒有完全實現流量轉化，只能轉型和企業進行合作。由於互聯網帶來了很多數據化的內容，想像空間非常大。這也是當前，資本要放眼於產業升級的一個重要原因。

對於C端互聯網公司而言，2019年的當務之急，是如何活下去。而轉型B端互聯網，則是未來的發展方向。

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