小物件大市場，TWS耳機撬動了千億市場
小刀馬
無論是地鐵上、公交車上，甚至一些寫字樓內我們都可以看到佩戴耳機的用戶「封閉」在自我的世界裡，甚至一些「搞笑」短視頻都喜歡拿佩戴耳機來做「哏」。這也從一個側面說明，耳機對於手機用戶的應用需求是非常巨大的。如果說曾幾何時還是線控耳機的天下，那麼隨著無線耳機的逐漸流行，如今已然成為TWS耳機的天下了。甚至市場還有傳聞稱，下一代蘋果公司的AirPods將和iPhone捆綁銷售了，這是不是也會加速無線耳機的流行？
巨頭環繞，手機廠商的助推器？
我們關注到，目前市場上的無線耳機包括蘋果AirPods Pro、亞馬遜EcoBuds、微軟Surface Earbuds等新品，當然也有大量的國有手機廠商的無線耳機搶奪市場。TWS（真正無線立體聲）耳機市場迎來銷量上的集中爆發，國內市場諸如華為、榮耀、小米、vivo等手機品牌廠商都在相繼跟進，價格在幾百元至上千元不等。有機構預測，今年全年TWS耳機全球市場出貨量有望達1.2億副，並且仍在迅速增長。
從市場份額來看，蘋果在TWS耳機賽道處於絕對領先位置。市場調研機構Counterpoint Research數據顯示，2019年三季度，蘋果單季度市場份額佔比45%，大幅領先其他廠商。事實上，自2016年蘋果發布第一代AirPods起，由於連接穩定、低時延以及待機時間長，在市場上的反響就不錯，目前蘋果公司已經推出了第二代AirPods Pro了，成了TWS耳機的標杆之一。
Counterpoint的預測還顯示，2019年全球TWS耳機出貨量可達1.2億台，同比增長160%，2020年TWS耳機出貨量大概率可突破2億台。根據GFK數據，2019年，全球TWS耳機市場規模有望達75.29億美元，同比增長40.05%，未來市場規模有望持續高速增長。此外，市場預計行業未來將持續保持高速增長，其中的原因之一是因為TWS耳機的無繩化和便攜性優勢，以及逐漸改善的延遲、音質和續航問題，同時TWS耳機將在智能化方面展現更多的優勢，比如在與智能手機助手的語音交互等方面。
TWS耳機的市場預期不小，利潤不菲
TWS耳機銷售價格較高，從三四百元到2000元左右，接近2000元的價格和一部中端手機價格相近，這也賦予了TWS耳機高毛利屬性。而且，從今年下半年開始，各家廠商在TWS耳機的發布節奏上明顯加快，其中原因是主要得益於上游晶元產業鏈的成熟以及蘋果對用戶使用習慣的教育。按照TWS耳機200元的平均單價，以全球每年15億部智能手機的出貨量估算，如果TWS平均滲透率達到50%，那麼全球TWS耳機的年產值在1500億元以上。
那麼TWS耳機究竟有什麼好？我們關注主要有幾點好處：其一是TWS耳機完全實現無繩化無線結構設計，TWS技術使得手機通過連接主耳機，再由主耳機通過無線方式快速連接副耳機，左右2個耳機通過藍牙組成立體聲系統，實現真正的藍牙左右聲道無線分離使用。其二語音助手的流行讓耳機得到用戶的青睞。其三是技術的進步。如今IC設計業者開始升級TWS相關晶元解決方案，同時，MEMS麥克風、PWMIC、距離感測晶元及觸控IC需求也得到長足發展。自2018年下半，已陸續有多達逾30家IC設計業者投入全球TWS相關晶元市場，包括音頻晶元、藍牙晶元、模擬IC、感測晶元、快充IC及MEMS麥克風。
雖然耳機是一個小物件，但蘊藏著一個大市場。TWS耳機的主要構成有：電源管理IC、電源PCB組件、鋰電池包、LED充電指示燈模塊、電源管理晶元等各類晶元、揚聲器單元、麥克風、紐扣鋰電池以及柔性線路板等其它組件。對於安卓手機陣營而言，隨著華為、高通TWS、恆玄LBRT和洛達MCSync等方案的落地，雙耳直連的方案變得更加成熟，降低了連接不佳導致的功耗開銷，續航也得到了明顯改善。這也是安卓陣營的TWS耳機開始走俏的原因之一。
安卓TWS耳機會後來居上嗎？
據悉，TWS目前主要替代傳統有線耳機，配合智能手機使用。由於TWS耳機和手機具有強綁定特點，手機品牌廠商的TWS耳機將迎來更大的發展市場。按2018年全球智能手機安卓與蘋果6：1的出貨量看，未來幾年安卓TWS耳機的出貨量也可能是AirPods的6倍。來自Counterpoint 的數據顯示，2019年三季度全球TWS耳機出貨量達3300萬副，而二季度出貨量為2700萬副，增幅達22.22%。2019年三季度全球TWS耳機出貨額達41億美元。從區域上看，美國出貨量佔全球31%的市場份額，並且今年三季度是歷史上首次單季出貨量超過1000萬副。中國市場TWS耳機增速明顯，三季度環比增長44%。
我們可以預測的是，通過TWS耳機與智能手機形成的生態，TWS行業將向頭部手機廠商集中。蘋果、華為、三星、榮耀、OPPO、vivo、小米等手機品牌廠商的TWS耳機將佔領市場。有電商平台也表示，「今年不論是真無線耳機、運動耳機還是降噪耳機，整個市場的需求量一直都在快速增長；尤其是真無線耳機和降噪耳機這兩個品類，已經成為整個耳機市場的關鍵詞。」在京東雙11期間，5分鐘內的銷售數據顯示：高端耳機銷量超22萬條；降噪耳機銷量同比增長231%；真無線耳機銷量同比增長13倍；運動耳機銷量同比增長180%。
目前在國內市場，華為、榮耀、OPPO、小米、聯想、JBL、出門問問、1More、漫步者、TCL、惠普、酷狗、酷我、京東京造等手機廠商和跨界廠商都紛紛入局。對於整個產業鏈的最終生產環節來看，據悉是這樣操作的，耳機廠商在拿到TWS耳機晶元之後，在晶元的基礎上深度優化，設計自家軟硬體方案，並對晶元平台穩定性、整機組件體驗、防水、功耗、降噪、量產效能、良率等方面進行打磨，並多次進行整機的組裝測試。如果採用成熟的、已經經過驗證的晶元平台，這一過程最快需要6個月以上；如果採用的是新款晶元平台，那麼這個過程則需要10～12個月左右。
當然對於我們熟悉的那些製造地來說，整個過程還可以被壓縮，廠商還可以通過採用現有的公板、公模來加快生產速度，而且價格也更便宜。有的方案成本最低只需要不到20元/套，線路板和軟體都已經提前寫好，只需要1～2個月就能實現量產。這也導致了當前市場上各類超低價格「高仿AirPods」耳機層出不窮。甚至在某平台上，有方案商打出了無線耳機「最快3天開模、2～3周交付樣品」的廣告。可以預計的是，隨著技術與產業的不斷發展、藍牙連接標準的不斷完善和提升，TWS耳機的成本將會進一步下降，雙通道傳輸、低功耗、長續航、主動降噪等高端TWS耳機的功能也會逐漸下移到中低端產品上，那時候也是安卓TWS耳機再度井噴之際。
