比特幣的應用和投資場景
1. 對比特幣的爭論
關於比特幣的使用屬性和投資屬性長期以來一直是業內外人士爭論的話題。對這兩個屬性的爭論不僅在學術上有意義，而且在商業上也有意義，對比特幣的潛在投資者和持有者都很有參考價值。
2. 從數據看比特幣的使用場景
近日《新華網》上刊登了中國互聯網金融協會區塊鏈研究工作組組長、中國銀行原行長李禮輝的一篇文章《李禮輝：以比特幣為代表的虛擬貨幣註定不能成為一種大眾化支付工具》。
這篇從某種程度上代表官方觀點的文章從若干方面分析闡釋了我國數字經濟創新發展的趨勢和看點。
文章中關於比特幣，有這樣一段描述：「以比特幣為代表的虛擬貨幣存在投機性太重的問題，所以註定不可能成為一種大眾化或者能夠進入公共社會生活的支付工具，或者一種所謂的這種貨幣形態」。
這點出了比特幣在現實生活中使用推廣時遇到的巨大障礙。比特幣的投機性太重，一個直接的後果就導致它對法幣的價格波動太大，在很短的時間，比如一個月甚至一天內波動10%甚至20%都很正常。
我們在日常生活中使用的貨幣都希望它的幣值（匯率）儘可能的穩定，如果日常使用的貨幣如果在一個月甚至一天內匯率波動10%甚至20%，那要麼出現通貨膨脹導致大家瘋搶商品，要麼出現通貨收縮導致大家都不願意消費市場流動性急劇收縮。
那麼比特幣有沒有真實的使用場景呢？有，而且這個場景不小，但是是在「暗網世界」。
據區塊鏈安全公司成都鏈安統計：2019年，暗網對比特幣的使用量達到了歷史最高點，超10億美元的比特幣被用於在暗網從事非法交易，如果按照8000美元的單價計算，就是有將近12.5萬枚比特幣在暗網流動。
儘管這個數字只佔現有流通比特幣總量（181萬枚）的7%，但這個體量也不容小覷。
下圖展示了區塊鏈分析公司Chainalysis對2011年到2019年比特幣在暗網交易金額的柱狀圖。
從上圖中我們發現，除了2018年，其它年份幾乎交易額都是在大幅增長，從2013年開始（除去2018年）年增長幅度幾乎都在30%至40%甚至更高，如果照這個幅度到2030年，暗網比特幣的交易金額將達到140億美元，按8000美元的單價算，交易的比特幣數量將達到175萬枚，接近總流通量的10%。
所以比特幣真正大量的應用市場是在暗網，而且暗網的活動還將繼續飛速推廣比特幣在「另一個世界」中的廣泛使用和傳播，，儘管這是大家都不願意看到的現象，但卻是不得不面對的現實。
3. 比特幣的投資現狀
比特幣在2017年12月達到上一輪牛市的巔峰後開始暴跌，經歷了2018年一整年的暴跌和2019年的反彈隨後繼續下跌，在大眾看來這樣的行情耗盡了市場的人氣，也套牢了無數資金。
在這種情況下，投資者尤其是機構投資者的真實態度和行動是如何的呢？我們仍然看數據。
世界最大的比特幣和數字貨幣資產管理公司Grayscale近日發布了2019年的年度報告，報告顯示其在2019年數字貨幣的投資金額達到了6.07億美元，超過了其在2013年-2018年的投資總和，使其所有產品的累計投資達到了11.7億美元「。
下圖顯示了資金在各類數字貨幣投資中的佔比：
從圖中我們可以看出，2019年不僅投資資金沒有被熊市所嚇倒，反而繼續大筆增資購買數字貨幣，比特幣的投資總金額接近4.75億美元，以太坊接近1億美元，比特幣依然牢牢佔據王者地位。
不過值得注意的是，相對比特幣的投資，投資以太坊的資金佔比更高，遠遠超過其它年份，這顯示投資者也開始越來越關注以太坊。
下面這幅圖顯示了2019年第四季度和全年機構投資者，合規的個人投資者，退休基金和家庭投資者在數字貨幣領域的投資情況，其中綠色柱狀圖是第四季度，深綠色是全年。
從上圖可以看到無論是全年還是第四季度，機構投資者大幅入市的步伐都領先其他幾類投資者。這顯示機構投資者一如既往地看好這個市場，並且在加註加碼的投資這個市場。
綜上所述，這些數據都清晰的表明，一方面比特幣的使用場景雖然不是我們樂見的，但也在迅猛的發展，另一方面投資者尤其是機構投資者對它的投資熱情也依然不減，不畏熊市，繼續看好並增持。
