復盤「原油寶」50天和解拉鋸戰

獵雲網註：無論如何，這將是金融業一個具有標誌性意義的事件。而銀保監會的調查結果，也將成為未來可供參考的案例。文章來源：稜鏡（ID：lengjing_qqfinance），作者：周純。

距離中行「原油寶」事件已經過去了一個多月，對於6萬名「原油寶」投資人而言，這也是一段驚心動魄的經歷。

中國銀保監會相關部門負責人5月19日在接受《金融時報》採訪時提到，針對中國銀行「原油寶」事件，銀保監會在前期調查的基礎上，已於近日啟動立案調查程序，要求中國銀行與客戶平等協商，依法依規解決問題。這也是銀保監會對於該事件的二度發聲。

有中行人士對《稜鏡》表示，「原油寶」的影響遠遠超過了2014年的「優匯通」事件，這是令他們始料未及的。後者曾被央視曝光涉及「地下錢莊」和「洗黑錢」，但以中行回復「與事實不符，相關業務已向監管部門彙報，在符合監管原則的前提下先行先試」而迅速平息。

按照中行的對外披露，該行與客戶和解簽約率已經超過80%，並正在全面梳理審視產品設計、業務策略和風險管控等環節和流程。

這一數字來得並不輕鬆。《稜鏡》從多個「原油寶」投資人群里了解到，為了讓投資人早日簽署和解協議，中行使出了渾身解數：包括簡化簽約流程、增加與投資人溝通的頻次等等，更有甚者，有的分支行行長還親自登門給投資人送果籃。

一邊是資產超24萬億元的國有大銀行，一邊是分散各地的普通投資人，其中的和解過程充滿曲折。《稜鏡》近期對話了多名當事人，試圖還原投資人與銀行這一個多月的博弈故事。

無論如何，這將是金融業一個具有標誌性意義的事件。而銀保監會的調查結果，也將成為未來可供參考的案例。

由強硬到妥協的五次公告

4月22日早上，中行用一則僅100多字的簡短公告，將「原油寶」事件徹底引爆。在公告中，中行稱經審慎確認，WTI原油5月期貨合約CME官方結算價-37.63美元/桶為有效價格。原油寶產品的美國原油合約將參考CME官方結算價進行結算或移倉。

這是美國芝加哥商品交易所一百多年的歷史上，大宗商品期貨第一次出現負價。這也意味著，原油寶的投資人除了虧光本金之外，還要倒欠銀行2-3倍投資本金的債務，遭遇嚴重「穿倉」。

質疑鋪天蓋地而來，畢竟投資不光虧光本金，還要倒貼的結果，超出了公眾以往的認知，社交媒體上掀起了一股研究「原油期貨到底是個啥「的熱潮。如今在知乎上「如何看待中國銀行的原油寶」的這個話題，已獲得295個回答，瀏覽量超過172萬。

或許是意識到早上的公告不足以解答公眾的疑惑，4月22日晚間，中行又發布了一則「關於原油寶業務情況的說明」，解釋了產品到期處理、結算價、合約處理、強制平倉等關鍵問題。其中提到，期貨交易所按照北京時間凌晨2點28分至2點30分的均價計算當日結算價；對於原油寶產品，市場價格不為負值時，多頭頭寸不會觸發強制平倉。但這段700多字的說明，仍隻字未提投資人的虧損以及具體的解決方案。

4月23日開始，陸續有投資人收到中行的簡訊提醒：「請多頭持倉客戶根據平倉損益及時補足交割款」，並發現自己在原油寶賬戶的資金被銀行全部劃轉。有投資人在諮詢中行客服若不補足會如何時，得到的答覆是將被視為欠款，銀行有權向央行申請將欠款記錄納入其徵信。

這一做法顯然激起了投資人更大的憤怒，他們迅速集結起來，向銀保監會等監管部門舉報，向媒體曝光，表達自己的訴求。

在輿論的持續發酵下，4月24日，中行第三次就「原油寶」事件作出說明，並首次對外披露了「原油寶」客戶群體的一些信息：4月20日是「原油寶」美國原油產品當期結算日，約46%中行客戶主動平倉離場, 約54%中行客戶移倉或到期軋差處理（既有做多客戶，也有做空客戶）；並首次表態稱，對客戶投資「原油寶」產品遭受損失感到不安，在法律框架下承擔應有責任，盡最大努力維護客戶合法利益。

5天之後，中行的第四次公告態度進一步緩和，稱中行正積極研究並爭取儘快拿出回應客戶合理訴求的意見。中行繼續與客戶保持誠摯溝通協商，始終與客戶站在一起，盡最大努力保護客戶的合法權益。

4月30日，中國銀保監會首次就「原油寶「事件作出回應：第一時間要求中國銀行依法依規解決問題，與客戶平等協商，及時回應關切，切實維護投資者的合法權益。同時，要求中行儘快梳理查清問題，嚴格產品管理，加強風險管控，提升市場異常波動下應急管理能力。目前相關情況正在進一步調查中。

真正的轉折發生在5月5日，中行在當天發布第五份關於「原油寶」的說明，稱本著法治化、市場化的原則，已經研究提出了回應客戶訴求的意見。目前中行相關分支機構正按意見積極與客戶誠摯溝通，在自願平等基礎上協商和解。如無法達成和解，雙方可通過訴訟方式解決民事糾紛，中行將尊重最終司法判決。

隨後，投資人陸續收到中行溝通和解協議的電話，內容大同小異：中行將承擔「原油寶」投資人負價結算部分的虧損，中行從投資人保證金賬戶中扣除的、以負價結算的資金予以返還，並對投資人給予保證金（即本金）20%的虧損補償。

據《財新》報道，按照上述方案，中行此次總共損失約65億元。不過，相較於其2019年全年2019億元的凈利潤而言，「原油寶「事件所造成的聲譽風險損失顯然更加難以估量。

得知這一方案，家住吉林的龐先生第一反應是「終於不用欠銀行錢了，有點高興」。他向《稜鏡》坦言，後來一琢磨，還是覺得挺悲哀，一夜之間存款就剩20%了，這個方案於他就是一個「安慰獎」而已。龐先生在「原油寶」總計投入70多萬元，如果按照-37.63美元/桶的價格計算，他還倒欠銀行147萬元；按照現有的和解方案，他仍然虧損56萬元左右。

一對一溝通，渾身解數求和解

幾乎是在中行公布-37.63美元/桶為有效價格的同一時間，投資人侯先生在知乎關於原油寶的一則話題下，留下了自己的聯繫方式，就這樣他機緣巧合地成為了維權的發起人之一，並親歷了這一個多月以來與銀行斡旋的全過程。

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