中通快遞赴美上市籌資14億美元，為今年最大規模美國IPO

新聞 10-27

路透中文國際新聞組編譯

中國快遞公司中通快遞(ZTO Express)周三宣布，通過首次公開發行(IPO)融資14億美元，成為今年迄今最大規模的美國IPO。

這也是電商巨頭阿里巴巴2014年250億美元IPO以來規模最大的一次。中通快遞總部位於上海，這次IPO使其市值超過120億美元。

中通赴美上市，使其在全球最大的快遞市場搶佔了先機，因為這使該公司更快地獲得資金展開擴張。

該公司想用IPO所得資金中的7.2億美元來購買更多卡車、土地、設施和設備。

中通快遞在中國國內的競爭對手--順豐速運、圓通速遞、申通快遞和韻達快遞都公布了在深圳和上海上市的計劃，但中國待批准上市的企業多達800家左右，而且上市規則也在不斷變化，因此在紐約上市被視為更快、更可靠的融資方式，並可吸引更廣泛的投資者。

在美國市場規則下，私募股權投資公司美國華平投資集團、高瓴資本(Hillhouse Capital)和風投公司紅杉資本等中通的現有股東，亦將獲得更大空間和靈活度來退出投資。而在中國，上市之後一到三年內投資資金都會被鎖住。

中通共發行7,210萬股，每股發行價定在19.50美元，高於之前的指導區間16.50-18.50美元。

據熟悉中通財務情況的人士，此次發行價約為中通2017年預期每股盈餘(EPS)的27倍。

據海通證券的估計，相比之下，順豐速運、圓通速遞、申通快遞和韻達快遞的股價是每股盈餘的43-106倍。

美國聯合包裹(優比速,UPS)UPS.N和聯邦快遞(FedEx) 的股價分別是2017年預期EPS的17.8和13.4倍。這兩家公司的成長速度要慢得多。

**國際併購**

根據熟悉中通快遞的人士說，隨著對人民幣貶值憂心日益濃厚，在紐約IPO的話，中通快遞進行國際併購時就能以較穩定的美元計價股票進行交易。

中通快遞為雙層股權架構，公司創始人賴梅松在IPO之後雖僅持股28%，但將擁有80%表決權。

賴梅松的持股大多數為B類普通股，而該公司在美國發行的新股屬於A類股票。B類股表決權效力是A類股的10倍。中國市場並不允許雙層股權架構。

同業對手申通快遞、圓通速遞均已公布計劃，將分別進行價值25億美元和26億美元的反向收購上市。中國最大速遞商順豐速運以及另一家對手韻達快遞，也在進行類似計劃，規模分別為64億美元和27億美元。

中通快遞欲以股號ZTO在紐約證交所掛牌。

摩根士丹利和高盛為本項IPO牽頭承銷行。(完)

您可能感興趣