央行：各位第三方支付，這個備付金我幫你們存起來吧

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靴子落地了，比想像中快；落地的形式也沒有超出想像的範圍。

2016 年 4 月，國務院辦公廳印《互聯網金融風險專項整治工作實施方案》，其中很明確的提出支付機構備付金集中存管、不向支付機構備付金計息、銀行與支付機構不得直連等等；人行在稍晚下發給銀行和支付機構的實施細則中，再次對這幾點進行了重申而且有了相對清晰的方案，所以不論是支付機構、銀行其實早有預期，這次發出的通知也是對前文的具體落實。

關於什麼是備付金以及為什麼要集中存管，央媽在答記者問里已經說得很清楚了，有興趣的可以參考《中國人民銀行有關負責人就非銀行支付機構客戶備付金集中存管有關問題答記者問》。

在分析產生的影響前，先梳理下支付機構的盈利模式。支付機構不論大小，涉及備付金的盈利點有兩個，一是備付金產生的利息，二是賺取的手續費價差。備付金的利息很好理解，支付機構吸納了大量的備付金在他們的賬戶上，銀行為了取得這一部分存款，通常會向支付機構提供比普通存款更高的利息，也就是原來個人客戶把錢存在銀行應得的小利息，被支付機構集中起來向銀行要了個更高的利息；手續費類似於線下刷卡的手續費，主要由商戶側承擔（當然現在微信、支付寶都開始收提現手續費，向個人客戶轉嫁），比如現在微信、支付寶對線下掃碼的費率是 0.6%，但是他們從銀行拿到的手續費卻要比這個費率低得多（自己多收錢還總向銀行潑髒水），這部分價差也被支付機構賺取。雖然支付機構一直在講情懷，說普惠，但從線下 0.6% 的價格、取現收費看來，商戶的經營成本並沒有從實質上被降低，只不過從原有的刷卡向二維碼進行了轉移。

為什麼銀行會給支付機構很低的費率，根本原因也就是備付金。雖然現在銀行都在講所謂的綜合化發展，但是「存款立行、貸款興行、結算瞎忙」的觀念依舊深入骨髓，考核最重要的因素是存款，做結算的部門自然比管存款的部門弱勢，大銀行還能在辛苦的口水戰中收到仨瓜倆棗，小銀行為了存款估計直接就被內部統籌掉了。

基於以上兩點，如果備付金集中存管、不計利息且不算存款，個人覺得會有以下變化：

1.根據本次發文的要求，其實對個人客戶、支付機構、銀行來說整體影響並不大，畢竟需集中繳納的備付金比例不高，而且網聯尚未建成，沒有完全集中存管的先決條件；

2.如果繳存比例持續提升到 100%，同時網聯能夠運行平穩，通過一個備付金賬戶完全資金清算，而且把龐大的交易量從各支付機構集中起來，那麼現有的銀行、支付機構、商戶、個人客戶的各方格局可能會被重塑：支付機構無法從備付金獲利，少了重要的利潤來源，沒有背靠大樹的支付機構生存可能會出現問題；備付金如果集中在一家銀行而且不算存款，支付機構議價的核心籌碼也將不在；銀行將丟失一部分存款，媒體、吃瓜群眾又有了唱衰銀行的理由；而由於競爭激烈，商戶及個人客戶將有更多的選擇，應該不會有成本的提升。原來被個別支付機構憑藉龐大的備付金存款擾亂的市場價格可能逐步回歸理性，讓處在生態鏈上的銀行、清算組織、支付機構、商戶以及個人用戶各司其職，利益共贏，而不是現在只有個別支付機構吃肉，其他市場參與者連湯都喝不著的境地。

最終的影響是個人 YY 的理想態，主要還看央媽執行、監督、檢查的力度啦~~~~希望市場規範，我等就能多一些寬容，少一些撕 12+1~~

客官，這篇文章有意思嗎？

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