2016年全球時尚與奢侈品行業併購交易五年來首次實現增長，成交量增幅達30%

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2016年，全球時尚和奢侈品行業的企業併購交易數量在連續四年下滑後，首次實現增長，增幅達到30%。

根據義大利米蘭的投資銀行Pambianco最新發布的 Pambianco Strategia di Impresa 年度報告，全球時尚和奢侈品行業的併購交易總數從2015年的74起增加到了2016年的96起。之前幾年的數據分別為：2012年（114起），2013年（106起）和2014年（89起）。研究表示，2016年各大公司收購的主要目標，是「確保實現長期擴張，在未來加強自身競爭力，增加市場份額。」

Pambianco 表示，主宰時尚和奢侈品併購市場的是大型奢侈品集團和私募基金，40%的業務由這兩者完成。但是在2016年，奢侈品渠道商在該行業的影響力日漸增加。歐洲珠寶分銷商 Thom Europe便收購了義大利輕奢珠寶品牌Stroili和 Orovivo。 英國運動時尚零售商 JD Sports 則收購了 Go Outdoors 和 Aspecto。關於這些併購交易的更多詳細信息，詳見《華麗志》報道：

• 義大利輕奢珠寶老大 Stroili易主，新東家為法國頭號珠寶商 THOM Europe

• 英國運動時尚零售商 JD Sports 收購同行 Go Outdoors

相比之前幾年，時尚行業的收購者中，大型生產型企業的比例正在減少，而股權投資基金，以及 LVMH 集團和 Kering 集團等控股集團的比例開始上升。在之前幾年裡，控股公司普遍選擇通過收購生產企業來進行垂直整合。但在2016年，他們的策略轉為收購著名奢侈品品牌。這方面的例子包括：

• 卡達王室投資機構 Mayhoola Group 收購義大利高級男裝品牌 Pal Zileri和法國奢侈品品牌 Balmain（詳見《華麗志》此前報道：卡達王室投資機構 Mayhoola 全面控股義大利高級男裝品牌 Pal Zileri；Valentino大股東、卡達王室投資機構收購法國奢侈品牌 Pierre Balmain，傳交易額近 5億歐元）

• 美國服裝和配飾製造分銷商 G-III Apparel Group Ltd. 收購了LVMH旗下DKNY的母公司Donna Karan International（詳見《華麗志》報道：美國 G-III 完成收購 Donna Karan International，原CEO和創意總監離職）

在皮革製品領域，2016年的重大收購案有：

• 全球最大的箱包品牌 Samsonite（新秀麗）以18億美元的價格收購了輕奢箱包品牌 Tumi。（詳見《華麗志》報道：18億美元！箱包老大新秀麗收購輕奢名牌 Tumi 落槌，未來主攻亞洲市場）

• LVMH 集團收購德國高檔箱包品牌 RIMOWA（日默瓦）80%的控制性股權。（詳見《華麗志》報道：LVMH集團斥資6.4億歐元，收購德國高檔旅行箱品牌 RIMOWA 80%股權）

• 義大利高端配飾和皮具品牌 Piquadro SpA收購義大利佛羅倫斯配飾品牌 The Bridge 多數股權。（詳見《華麗志》報道：義大利配飾和皮具品牌 Piquadro 收購同行 The Bridge 80%股權）

2016年，控股公司是時尚和奢侈品領域最活躍的的收購者，總計進行了21筆併購交易，基金類公司排在第二，進行了18筆併購交易。在控股公司中，中國資本的表現十分活躍，典型案例包括：

• 中國甘肅的剛泰集團以14.64億人民幣的價格，收購義大利著名珠寶品牌 Buccellati（布契拉提） 85%的控制性股權。（詳見《華麗志》報道：中國剛泰集團斥資14.64億人民幣收購義大利百年珠寶品牌Buccellati控股權）

• 旗下擁有義大利高檔時裝品牌 Giada 的中國宏珏高級時裝股份有限公司與義大利百年老牌 Curiel 成立了合資公司拓展全球業務

• 百麗國際收購義大利牛仔品牌Replay母公司Fashion Box SpA 29%股權，雙方將成立合資公司管理Replay品牌在大中華區市場的發展。後者旗下的品牌包括Replay, Replay & Sons, and We Are Replay 等

• 中國山東如意集團全資收購法國時尚集團 SMCP（旗下品牌包括：Sandro, Maje 和 Claudie Pierlot）（詳見《華麗志》報道：山東如意集團完成對法國時尚集團 SMCP的收購工作）

此外，義大利珠寶公司 Gruppo Damiani 收購了義大利國寶級燈飾飾品品牌 Venini。

相比2015年，基金進行的併購交易數量同比下跌了28%。其中，部分交易如下：

• 由義大利著名時尚品牌貝納通的家族成員 Alessandro Benetton 控股的私募基金 21 Investimenti 收購鞋履品牌 Philippe Model。（詳見《華麗志》報道：私募基金 21 Investimenti 收購義大利鞋履品牌 Philippe Model）

• 私募基金 Sator Private Equity Fund（下文簡稱 Sator）增持義大利鞋履公司 Boccaccini 股權，比例上升至85%。Boccaccini 旗下擁有女鞋品牌 L』Autre Chose。（詳見《華麗志》報道：「私募基金 Sator 增持義大利鞋履公司 Boccaccini 股權至 85%」）

• 義大利私募基金 Armonia 收購義大利奢華服飾品牌 Aspesi 大部分股權，並任命 Fabio Gnocchi 為該品牌新任 CEO。（詳見《華麗志》報道：私募基金 Armonia 收購義大利奢華服飾品牌 Aspesi 控股權）

• 全球最大消費品私募基金 L Catterton 收購義大利高檔自行車品牌 Pinarello。（詳見《華麗志》報道：全球最大消費品私募基金 L Catterton 收購義大利高檔自行車品牌 Pinarello）

在所有交易中，設計領域的併購共有 5起，其中包括Poltrona Frau Group 和 Haworth 收購 American Janus et Cie。成衣領域有3起，運動用品方面有4起。線上零售領域的收購共有 4起，主要體現了收購方的兩個目標擴大集團規模和增加市場份額。這些交易包括：

• 法國商集團 Vente-Privee.com先後收購了西班牙閃購公司 Privalia，以及丹麥的Designers & Friends。（詳見《華麗志》此前報道：時尚電商整合升溫，老佛爺百貨與奢侈品閃購鼻祖 Vente-Privee.com 紛紛出手收購；奢侈品閃購鼻祖、法國電商 Vente-Privee 斥資5億歐元收購西班牙同行 Privalia）

• Wal-Mart（沃爾瑪）以33億美元的價格收購了Jet.com。詳見《華麗志》報道：沃爾瑪 33億美元收購新銳電商公司 Jet，繼續在線上挑戰亞馬遜！）

• 加拿大百貨商店運營商 Hudson』s Bay Co以 2.5億美元現金收購奢侈品閃購網站 Gilt Groupe Holdings Inc。（詳見《華麗志》報道：Saks 母公司正式以 2.5億美元收購奢侈品閃購網站 Gilt，線上線下大整合）

• 法國時尚閃購網站 Showroomprivé.com 收購了義大利電商 Saldi Privati

在所有併購交易中，45%與義大利公司有關：24% 的交易發生在義大利公司之間，海外資本對義大利公司進行的併購交易數量為7起，佔總數的7%，義大利公司對海外公司的併購交易數量為12起，佔總數的13%。其餘55%的交易發生在義大利以外的國家和地區。

2016 年部分其他併購交易如下：

• 義大利零售商WP Lavori收購戶外服裝品牌Woolrich

• 瑞士時尚品牌 Philipp Plein 收購義大利奢華男裝定製品牌 Billionaire Italian Couture（ 51%的股權。（詳見《華麗志》報道：Philipp Plein 控股義大利奢華男裝定製品牌 Billionaire Italian Couture）

• 西班牙牛仔休閑品牌 Pepe Jeans 收購法國男裝品牌 Fa?onnable的全部股權。（詳見《華麗志》報道：西班牙牛仔休閑品牌 Pepe Jeans 收購法國男裝品牌 Fa?onnable全部股權）

• 以色列服裝生產商 Delta Galil Industries, Ltd 收購美國戶外服飾巨頭 VF Corp 旗下的三個時裝品牌 Seven For All Mankind、Splendid 和 Ella Moss。（詳見《華麗志》報道：以色列服裝生產商 Delta Galil 收購美國VF集團旗下 Seven For All Mankind等三個時裝品牌）

• 私募基金 Montefiore Investment 收購了法國設計師品牌 IsabelMarant 51%的股權。（詳見《華麗志》報道：法國設計師品牌 Isabel Marant出售51%控股權給私募基金 Montefiore）

• 私募基金 Sycamore Partners 收購美國青少年時尚零售商Aéropostale。（詳見《華麗志》報道：Sycamore 確認競購破產保護中的青少年時尚零售商 Aéropostale）

丨消息來源：美國網站 WWD，《華麗志》歷史報道

丨圖片來源：LVMH集團官方網站

｜責任編輯：LeZhi

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