芝麻信用、騰訊徵信……你們在無照裸奔呦

徵信實在是一個特殊而敏感的行業，在這件事情上，監管亦步亦趨，絲毫不敢鬆懈。

2年前，監管在個人徵信上放了一個口子，想看看市場如何奔跑，結果整個行業就如脫韁野馬，完全跑離了賽道。

如今，8家個人徵信試點籌備了兩年多，沒有等來金燦燦的牌照，等來的，卻是「目前沒有一家合格」的末日審判。

我們從內部人士獲知了監管的核心邏輯：監管為何全盤否定？對於徵信行業未來發展的路徑，監管聖意又將如何？

牌照誘惑

中國的民間徵信體系，一直沒有建立起來。

對於一個14億人的泱泱大國，沒有完整的徵信體系，加大了審核和風控成本，導致眾多行業發展受限。

2015年，國家正式開放了民間個人徵信市場，號令槍一響，第一批試點的8家機構，開始撒丫狂奔。

8點被欽點的機構是：芝麻信用、騰訊徵信、深圳前海徵信、鵬元徵信、中誠信徵信、中智誠徵信、拉卡拉信用、北京華道徵信。

可是，規定的6個月準備期過去了，接著兩年時間又過去了，說好的牌照，卻遙遙無期。

大家望穿秋水，等來的，卻是監管一劍封喉般的冰冷回復。

「8家進行個人徵信開業準備的機構，目前沒有一家合格。」在近期個人信息保護與徵信管理國際研討會上，中國人民銀行徵信管理局局長萬存知稱，「達不到監管標準情況下，不能把牌照發出去。」

「叮」，時鐘彷彿被撥回了起點，一切歸零。

實際上，除了8家試點之外，還有太多人削尖了腦袋，也要往裡頭擠。據萬存知透露，在全國工商登記中帶有「徵信」字樣的企業，就有50多萬家。

這個河道里，擠進來眾多數據公司、金融科技公司、企業徵信公司，甚至一些放貸機構，都開始做「個人徵信」。

「現在對徵信的理解，存在很多誤會。」算話徵信CEO蔣慶軍在接受一本財經採訪時，反覆強調徵信的概念，是「共享債務人債務信息」，進一步解釋，是「債權人機構，通過第三方機構，共享債務人債務信息。」

這個觀點，和監管近期透露的徵信原則，不謀而合。

「與錢有關的才叫徵信。」 全國人大常委、財經委副主任委員吳曉靈表示，社會誠信與徵信是兩回事。

劉新海在《徵信與大數據》一書中寫道，徵信雖然外溢的作用比較大，但邊界比較清楚。不是發展引擎，也不是投資熱點。

大家一開始以為，徵信行業是一個千億級別的市場，為了搶佔風口，玩家爭先恐後擠進徵信航道，而如今看來，這條河道並不寬敞。

反觀美國，徵信市場發展百年，最終只誕生三家全國性徵信巨頭——如此來看，這個河道不僅不寬，可容納的玩家，也寥寥無幾。

而徵信本身，也不是一個能迅速盈利的行業。

「真正的徵信業務，5～7年不盈利很正常。」蔣慶軍表示，獨立第三方徵信機構初期如要生存下去，往往需要做一些非金融信貸業務，但本身又服務於金融信貸業務的風控服務，來養活自己。

競爭異常激烈，盈利需要等待，但大家為何還如此醉心這場戰爭？無非就是牌照的誘惑。

曾經第三方支付行業，划出了這麼一條有意思的航線：很多平台拿到牌照，供養牌照，牌照變稀缺後，再以幾億的價格售出。

恐怕，一些徵信機構也開始打同樣的算盤。

目前，即使是備案制的企業徵信牌照，已叫賣到上千萬，沒有放開閘口的個人徵信牌照，更是讓人尖叫的瑰寶。

最終來看，這個生意最划算的部分，是牌照的兜售。

這場長達兩年半的搶奪牌照戰爭，最終在監管的豎指嗔罵中，畫上了冰冷的句號。

徵信暗戰

8家試點機構，為何都沒讓監管稱心？

中國人民銀行發文稱，在個人信息保護與徵信管理國際研討會上，專家學者們達成了「三個原則」、「五項共識」。

據接近央行徵信的知情人士程平新（化名）透露，所謂的「三個原則」，就是監管對8家機構不滿的核心邏輯。

第一個原則就難以逾越：必須是「獨立第三方」。國內8家試點，其背後控股母公司，大部分都已有或準備開展金融信貸業務。

「即做裁判員，又做運動員，這怎麼可能保證客觀公正？」程平新透露，監管對目前做得最大的芝麻信用，也頗有微詞，「最多給子牌照，不可能給全牌照」。

如此操作的最大惡果，就是無法建立數據共享——自己是運動員，怎麼可能讓其他運動員服氣？其他金融機構，一般都會拒絕共享自己的數據給這些徵信機構。

「無共享，不徵信」，蔣慶軍表示，如果每家信貸機構都成立徵信子公司，相當於在身邊挖了一條條深深的數據壕溝，讓徵信行業被撕裂成眾多孤島。

第二個原則，是要在徵信活動中保持公正性。

「徵信產品主要用來解決信息不對稱導致的信用違約風險問題。」央行副行長陳雨露解釋，「不能當作把人分為不同階層、不同群體的工具，也不能應用於某些低俗的社交活動。」

因此，普世性和公正性，是徵信必有的基因——它必須「放之海內皆準」。

但目前，徵信機構推出的產品，卻很難滿足這一要求。

「各家徵信機構主要根據自身數據，得出一個信用分，普世性太差。」程平新一針見血的指出。

程平新舉例稱，芝麻信用的某些做法，不能叫徵信，更偏向於「社會信用」。

央行也曾叫停芝麻信用分與首都機場快速通道的合作，質疑「芝麻信用分PK活動」的營銷方式，還有支付寶去年的「圈子事件」，「這都不是徵信業務，觸碰了監管逆鱗」，程平新稱。

而第三個原則：信息隱私權益保護，卻是行業最大的暗瘡。

業內鮮少有人知道的細節是，屬於8家個人徵信試點的騰訊徵信，已從這場「擠破頭的牌照大戰」中淡出，而改為修鍊內功。

據知情人透露，騰訊徵信的負責人曾去向馬化騰彙報產品情況，卻被馬化騰叫停：「這樣的產品，不就是買賣個人數據嗎？」第二天，馬化騰就從「保護用戶隱私」為出發點，要求產品停止開發，而如今，騰訊徵信對外業務基本停擺。

人民銀行副行長陳雨露將個人信息隱私權益保護，作為在個人徵信市場准入和業務活動開展中，要注重把握的三個原則之一。

而中國的數據之亂，早就到了觸目驚心的地步。一些公司，直接用爬蟲軟體，爬取海量用戶信息，然後公開售賣。

而黑客們盜取的黑市數據，也在地下瘋狂交易。

「目前，用戶雖然主動授權讀取通訊錄等各種信息，但往往會被『一次授權，多次使用』。」 聖數科技CEO趙玉新對一本財經表示，「另一個問題泛濫在『被動情況』下，也就是在用戶不知情的情況下，黑名單、灰名單的濫用。」

「很多所謂的徵信公司、數據公司，實際上就是在倒賣數據」，某徵信公司員工透露，這在行業中，早就是大家心照不宣的潛規則，而大家爭搶牌照，背後目的，也只是為了讓數據買賣更加「名正言順」一些。

有了數據，徵信就必然能建立起來了嗎？

實際上，監管機構對於「大數據徵信」的概念，一直持懷疑態度。

程平新認為，徵信的核心數據，只有一個，就是過往的借貸數據。在沒有這些數據的情況下，使用社交數據、電商數據等其他數據，只能作為輔助判斷。

現在所謂的「大數據徵信」，說白了只是「大數據風控」，只是徵信中的一個輔助工具，而非核心。

「大數據徵信就如『公奶牛』，是個偽命題。徵信注重信貸數據，範圍很窄，大數據看多個維度，範圍很寬，兩者底層邏輯是對立的。」蔣慶軍一針見血。

「在國際上，並沒有大數據徵信這個概念，目前也沒有任何人使用大數據用於徵信」，世界銀行集團IFC東亞及太平洋區金融基礎設施技援線負責人賴金昌直言。

因為過於強調數據的維度，導致了大部分的徵信公司，捲入無謂的數據搶奪戰中。

「沒想到，這8家機構實際開業準備的情況離市場需求、離監管要求差距非常大，」萬存知說，「這是我們始料不及的。」

對於所有的玩家來說，監管的這一巴掌，也是「始料不及」。徵信這一池被攪渾的水，終於到了正本清源的時刻。

正本清源

監管的一錘定音，讓民間徵信兩年半的努力，頃刻間歸零，甚至面臨「推倒重來」。

程平新透露，監管也確實已有「重新來過」之心，即將開放下一批徵信試點。

「徵信業服務有很多專業化、特殊化的需求，靠幾個大機構肯定滿足不了。」萬存知認為，「比如持牌金融機構之外的領域，人民銀行徵信中心難以覆蓋，需要培育其他個人徵信機構來做補充，形成錯位發展，功能互補。」

但試點不會多，因為監管層會「嚴控制數量」，防止信息分割，共享難度加大，又陷入信息孤島的窘境。

目前，個人徵信行業存在一個矛盾：有能力、技術的機構，沒有公信力；有公信力的機構，比如政府機構，卻沒有動力、能力做更細緻的活，推出更豐富的產品。

「其實監管希望一個有國資背景的第三方獨立機構來做，來兼顧第三方和公正性，」程平新稱，「結果發現沒有互聯網基因，效率和創新都不夠。」

如何達到某種平衡，是監管正在深入思考的問題。

「最好的方式，是合作。比如國家做借貸數據收集，推出最基礎的徵信報告，民間來做具體的產品、技術。」程平新稱。

萬存知也支持「很多有共同意向的機構聯合起來，共同申辦一個是可行的」，一個人不能辦，很多機構聯合起來能辦，甚至外資也能在中國辦個人徵信公司。

在美國，人們花了一個世紀的時間，才建立了完整的徵信體系，而中國，實際上從90年代才邁上了征程。

中國徵信還如初生的旭陽，尚有一段漫長的跋涉。

「行業運行的軌跡，肯定充滿了反覆和試探。」程平新稱。

徵信太敏感，又牽涉到「信用社會」的建立，所以監管態度堅決，不會像支付市場一樣，先放再收，也不會廣撒牌照。

監管重壓下，心懷不軌者，難以邁步；真心誠意者，也將負重前行。

這段漫漫長路，所有參與的人，都難言輕鬆。

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