1.2萬億建全球最大5G網路 A股第一梯隊在哪裡？

近日，華爾街著名投行Jefferies（傑富瑞）預估，中國移動、中國電信和中國聯通將於2019年啟動5G基礎建設，預計7年內總支出金額達1800億美元（約合人民幣1.2萬億元），遠高於2013~2020年的4G投資金額（1170億美元）。

根據三大運營商年報，2015年至2017年（計劃）期間，三大運營商4G網路建設3年投資約合4385億元人民幣。其中，中國移動從2014年到2017年，四年4G建設投資已高達3169億元。

變化總比計劃快，在日前舉行的「2017年IMT-2020（5G）峰會」上，備受關注的5G網路又有了最新進展，第一版本的5G技術標準預計今年年底完成，我國的5G研發和標準化工作已經進入了攻堅階段。在當天的會議上，工信部副部長陳肇雄指出，中國全面開展5G技術研發，已在大規模天線、超密集組網等5G核心技術上取得重要突破。現在正是提前布局的時機。那麼在下一輪風來臨之前，有哪些領域值得大家重點布局？又該如何布局？

5G網路會是什麼樣的形式？

近期，移動設備商關於5G技術的試驗主要採用超高頻頻譜，例如73GHz頻譜。然而，當前實際使用的移動通信網路頻譜集中在700MHz至3500MHz頻段。

採用高頻頻譜能提供更高的數據傳輸速率，但這一頻段的電磁波傳輸距離很短，且容易被障礙物阻擋。這意味著，移動運營商需要建設數百萬個小型基站，將其部署至每根電線杆、每棟大樓，每戶房屋，甚至每個房間。

5G是技術創新的周期

過去幾年移動流量的持續爆發，這種爆發是建立在3G和4G這個流量紅利的基礎上的。整個通信行業蓬勃發展，造就像華為、中興這些著名的巨頭企業。

3G和4G本質上是一個時代，它沒有絕對的跨越式的創新，只是網路傳輸的速度有所提高。但是5G和3G、4G截然不同，它的應用終端會發生很大的變化，它是一個更大的創新。相比於 4G 之於 3G 載頻的小幅、微末提升， 5G 之於 4G 有一個載波頻率 10-40 倍的大幅度提升。在這樣的情況下，我們看到這一代的流量紅利是這三五年的投資周期中比較確定的，就是移動流量或者移動數據的爆髮式增長。

投資5G哪些板塊比較關鍵呢？

小編把5G對應的板塊和上市公司做了一個梳理，從最基層的基站、光通信、天線射頻，到終端和應用等。

對應的這些公司，從受益的彈性來講，最確定的是在基站和主設備這一塊，對應中國的上市公司主要是中興、烽火和大唐。業績上比較好的光模塊和光纖光纜，也會對應到一個投資周期裡面。中際裝備、光迅科技、亨通光電、中天科技近兩年來都有不錯的漲幅。另外還有基站天線，會出現2到3倍的量的增加，這是5G覆蓋的特性所決定的。另外還有濾波器也會增加，最後一塊是應用。

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