我賭 ofo 戰勝摩拜

先寫下這個結論，到時候看自己牛逼還是被打臉。

今天正好微博上曬出一張據說是馬化騰與朱嘯虎的爭論（圖片來自36Kr），我其實思考 ofo 和摩拜這件事情也有一段時間了，所以趁個熱鬧把自己的觀點總結一下。

共享單車的價值

我們知道，共享單車這個模式最終要成為一門生意，甭管當前多麼燒錢，最終它還是需要產生價值的，這個價值當前能夠看到的有：

算算年化收益率

這些價值裡面，最最根本的還是共享單車本身的贏利能力。那我就想給大家算一筆財務帳。摩拜單車最初一輛車製造成本是 3000 元，現在它一輛車的成本不知道下降了多少，但是我感覺成本很難低於 1000 元，我估計它的成本在 1500 元左右。而 ofo 呢？因為沒有 gps，沒有充電板，沒有通訊模塊，整車的細節也盡量用傳統的自行車工藝，規模化生產之後，我覺得它的成本在 150 元一輛左右。

這個數據太可怕了，因為這意味著，ofo 花 150 元投入一輛車，一年之後的收入是 730 元，年化收益率 486%。而對於摩拜來說，花 1500 元投入一輛車，一年之後的收入是 730 元，年化收益率是 48.6%，差了 10 倍。

10 倍的差距是致命的，它可以彌補 ofo 的很多問題。我們來做一個非常悲觀的假設：我們假設 ofo 每輛車只有一年壽命，我們假設 ofo 每輛車不關鎖或者關鎖不打亂密碼的比例是 20%， 我們假設 ofo 為了競爭每周末兩天都免費騎行，那麼它的年化收益率會降到多少呢？會降到 (750-150)*0.8*(5/7) / 150 = 342 / 150 = 228% ，比摩拜的收益率還是高 4 倍多。

4 倍多的收益可以怎麼競爭呢？比如 ofo 和摩拜都融資到了 1500 元錢。ofo 可以生產 10 倆車，按照剛剛說的最壞的情況下，一年之後 ofo 那 10 輛車全部報廢重新生產，最終還能掙 1920 元。摩拜按照最好的情況，它的車一點沒壞，也沒有免費騎行活動，一年之後他只能掙 730 元。

如果我是 ofo，我會把掙到的錢 1920 元中抽 1500 元投入到單車的投放上，這樣第二年 ofo 的車輛數量就是摩拜的 20 倍了。剩下的 420 元我還可以做更多的商業上的競爭活動。如果一個地方，一眼望去，有 1 輛摩拜，20 輛 ofo，我想競爭可能已經結束了。

我的假設中的問題

還有一個問題是 ofo 得融到和摩拜一樣多的錢，這一點我覺得也沒問題，在這個賽道上，肯定有一家必須獲勝，當前來看兩家背後的企業都不差，所以不至於出現資金一邊倒的情況。

另外 ofo 車輛的丟失率，保養成本這些應該都比摩拜高。但是這對於年化收益率來說，也應該就是打個 8 折的問題，不應該是大問題。

智能性問題

最後就是馬化騰提到的智能性問題。他把這個比作功能機和智能機的競爭，我覺得是非常不恰當的，首先 ofo 其實是比摩拜好騎的，另外當單車的數量到一定程度，定位找車這種場景根本就不存在了，大家會直接用肉眼找車的。另外摩拜比 ofo 方便的地方還有開鎖更快和關鎖不用打開應用這兩件事情，但是這點優勢其實並不明顯。

在智能性這個角度，ofo 相比摩拜更加關注財務模型本身的健康程度，我覺得是非常對的，比如 ofo 出的智能鎖，在成本和智能性之間做到了很好地平衡。我研究了一下，這個智能鎖應該沒有 GPS 模塊，沒有充電模塊，僅有的就是一個 2G 卡簡訊通訊模塊，我相信這個智能鎖的造價成本應該是非常低的，可能加上卡也就 50 塊錢。

ofo 的問題

最後說說我擔心的 ofo 的問題吧。ofo 太看重財務方面了，如果它在用人上也這麼選便宜的人，那麼整個團隊的競爭力打了折扣，那麼就真說不清楚誰最後贏了。比如說我就發現 ofo 在市場上的活動方式就非常單一，常常就是免費騎行。而摩拜就會搞各種紅包之類的方式。

免費騎行這種市場推廣方式是非常懶政的，因為免費騎行主要吸引的是存量用戶，不是新增用戶。新增用戶都還沒有下載你的 App，也沒有你的帳號，你沒法告訴他你免費了。而對於存量用戶來說，你只需要讓他們知道，你使終比摩拜便宜就可以了。因為你的財務模型更優，你就可以完全和摩拜對著干，摩拜不免費的時候，你就直接以摩拜單車的騎行價打 8 折做活動，讓所有人知道你就是比摩拜便宜即可。這和免費騎行相比，效果差不多，但是可以收到更多的騎行費用。

摩拜應該也有財務上的壓力，比如摩拜很早就開始接入廣告了，然後也會搞變相的騎行優惠活動，比如隨機紅包，讓你對紅包有期待。最終摩拜可能只花了很少的錢，就達到了很大的效果。因為消費者總是有賭博心理的，即使他騎了 10 次都花了錢，只要有一次他騎到 3 元的紅包，他就會覺得中獎了。

ofo 在市場的競爭上應該更加用巧勁，最終讓自己的財務模型優勢反映在自己對資金的需求上。這個市場最終競爭燒錢下去，如果 ofo 手中剩的錢比摩拜多，那麼就和當年蘑菇街合并美麗說，美團合并大眾點評一樣，ofo 就有主導權了。

哦，我對於贏的定義，就是 ofo 收購摩拜，當前這個資本競爭模式下，完全乾掉另外一方成本和風險實在太大，收購的方式是資本方樂於見到的戰爭結束方式。

摩拜的問題

摩拜太看重科技了，科技感固然是一個重要的事情，但是落地的方案更重要，當前科技對於共享單車的效率提升僅僅體現在開鎖更快和關鎖不用打開應用這兩件事情上。如果摩拜不能將車輛的生產成本下降到 ofo 的 2 倍以內，那麼這點效率優勢並不能產生絕對競爭力。

結論

我認為 ofo 更容易贏得這場競爭，但是 ofo 也要更加關注自己的競爭策略和團隊核心成員競爭力，別在人才上輸給對手。

如果以上推斷有任何問題，歡迎大家評論糾正我，我不怕被打臉，因為對於我來說，也是一種學習。

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