糟糕非農令美元「傷透心"兩大原因造成國內股市低迷

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FX168快訊分為股市動態、外匯走勢、商品期貨、債券匯聚、市場指數、國內要聞、國際時訊。彙集從昨日上午11點到今日上午11點，24小時發生的國內外大事。

糟糕非農令美元多頭「傷透心

美元終於告別又一個疲弱的一周，歐元/美元攀升至今年高位1.1292，而這歸功於疲弱非農報告，其為過去三個月以來的第二份疲弱報告。5月份，全球最大經濟體新增了13.8萬就業崗位，遠低於預期的18.5萬，而本周稍早的ADP就業報告表現強勁，這使得非農更加令人失望。失業率降至4.3%，為逾十年最低水平，但薪資一如往常僅小幅增長，遠不足以促使美聯儲急於加息。該報道並不足以影響美聯儲6月的決定，市場仍認為本月將加息，但對之後的動向存疑。

國外財經網在FXStreet首席分析師Valeria Bednarik撰文指出，未來一周將迎來歐洲央行貨幣政策會議和英國大選，二者均將於周四（6月8日）舉行。在歐盟最新CPI數據低於預期之後，歐洲央行呈鷹派立場的希望減弱，支撐德拉基在更長時間內維持QE的措辭，不過，沒人預計歐洲央行將採取鴿派立場，無論任何，其將不足以逆轉當前的趨勢。另一方面，任何自信的措辭將很快被計入歐元，推動該貨幣對升高。

從技術角度來看，該貨幣對維持看漲立場，但周五的走勢過後有些令人擔憂，黃金、日元和瑞郎兌美元正超過5月高位，歐元/美元仍然受限於1.1300關口下方，僅超過此前高位數點。不過，周線圖表明，技術指標延續漲勢，在超買區域附近維持看漲力度，而匯價持續在20和100均線上方走高。日線圖上，20日強勁看漲均線1.1130再次提供買入水平，動能指標在修正超買狀況之後在積極區域內趨平，而RSI指標在超買區域轉而上漲，所有這些都支持匯價進一步上漲。

（歐元/美元日線圖，來源：FXStreet、FX168財經網）

兩大原因造成國內股市低迷

【海通證券姜超：兩大主要原因造成國內股市低迷】海通證券首席經濟學家姜超認為，國內股市低迷背後應有兩大主要原因：一是源於經濟下行，從3月份開始，包括下游地產汽車、中上游發電鋼鐵等產銷量增速持續下滑，需求回落也使得商品價格開始大幅下跌，而經濟回落和價格下降共同導致企業盈利增速重新回落。二是源於貨幣緊縮，由於金融去槓桿，從貨幣市場到債券市場的各種利率全面上升。

【證券時報】外匯局相關人士表示，通過數據採集，將銀行卡境外消費、境外取現跟消費者的個人信息匹配，其主要目的是加強對銀行卡境外違法違規交易的管理。此通知是外匯局開展早已部署的例行工作，跟當前的外匯形勢無關，更不涉及現有外匯管理政策的實質改變

【外管局：採集千元以上銀行卡境外交易信息與當前外匯形勢無關】外管局相關人士接受記者採訪時表示，通過數據採集，將銀行卡境外消費、境外取現跟消費者的個人信息匹配，其主要目的是加強對銀行卡境外違法違規交易的管理。

【吳曉靈：中國槓桿率可控 去槓桿不是把槓桿率降到0】清華大學五道口金融學院理事長兼院長吳曉靈出席「2017年清華五道口金融論壇」並發布《中國金融政策報告2017》。談到「去槓桿」，她表示「去槓桿」並非是要槓桿率降低到「0」。數據顯示，中國的槓桿率在全球處於中等水平，吳曉靈認為，是「中等、可控的」。她進一步解釋，我國居民槓桿率最低，政府槓桿率尚可，企業的槓桿率是最高的，「企業是生產主力，如果不能從沉重的債務中解脫出來，對經濟是沒有好處的」。

【英國首相特雷莎·梅】：英國保守黨「確定」旨在減少稅收水平

【英國警方】：逮捕了一名與曼徹斯特爆炸案有關的嫌犯，現共11人被拘留

【俄羅斯央行副行長】應該快速發展無現金操作

【 幽靈化 問題困擾日本：15年後空宅將超2000萬戶】到2040年，日本大部分的地方城市人口都將減少30%~50%。也就是說，這些城市的人口將減少三分之一甚至二分之一。就整體而言，日本目前的人口總數為1.26億，30年後將減少至8000萬，大致等同於四川或湖南的人口。

無暇送別慘淡非農 便迎英國大選與歐銀

當周要聞盤點

非農僅增13.8萬

美國勞工部(DOL)周五(6月2日)公布的數據顯示，美國5月非農就業人數僅僅增加13.8萬人，遠不及預期，備受關注的薪資增長也意外不及預期。

數據顯示，美國5月非農就業人數增加13.8萬人，市場預期增加18.2萬人，前值增加21.1萬人；美國5月份失業率為4.3%，預期為4.4%，前值為4.4%。美國勞工部還將4月非農就業人數修正為增加17.4萬人。

數據公布後，CME FedWatch根據聯邦基金期貨利率計算得出，交易員預計美聯儲6月加息的概率為87%，略低於非農數據前的89%。交易員認為，6月加息之後今年再加息一次的概率略低於50%。

非農數據意外疲軟，美元指數自97.30水平重挫至96.70水平，此後更是逐步走低至96.66一線，刷新去年11月以來低位。

(美元指數小時圖 來源：FX168財經網)

知名金融博客Zerohedge指出，3月非農新增就業人數從7.9萬人下修至5萬人，4月數據也從21.1萬人下修至17.4萬人，也就是說過去三個月美國新增非農就業人數僅為12.1萬人，遠低於過去12個月的均值18.1萬人。這證明美聯儲對於近期經濟放緩跡象只是暫時性現象的希望已然落空。

Commonwealth Foreign Exchange首席市場分析師Omer Esiner表示，短期來看，本次非農報告對美元來說絕對是負面的新聞；此次報告對於美聯儲的打擊可能要遠大於對於市場的打擊。

不過，其也預計，美聯儲不太會在意這一次的數據，也不會影響他們6月加息的步伐。

英國安本資產管理公司經濟學家Paul Diggle指出，失業率下滑暗示美國就業市場似乎越來越緊俏，但薪資增速並未發生變化，這給美聯儲增添了一個難題。

英國大選不確定性上升

特蕾莎為在議會中取得更多的統治力，以為退歐談判鋪路而將英國大選提前至6月8日。但民調顯示，特蕾莎梅所在的保守黨甚至可能無法在大選後單一執政。

YouGov民調顯示，英國首相特雷莎?梅(Theresa May)領導的保守黨領先幅度降至三個百分點的新低，而目前距大選僅有一周時間。

如果特雷莎?梅不能以絕對優勢贏得6月8日的大選，那麼將不利於她，因為英國退歐正式談判將開始，如果她在議會中失去多數支持，將令英國政局陷入混亂。

YouGov數據顯示，自特雷莎?梅在4月18日要求提前舉行大選以來，其領先優勢已從24個百分點下跌。眼下反對黨在民調中支持率為39%，保守黨為42%。

雖然周中的Panelbase民調曾顯示，保守黨和工黨支持率分別為48%和33%。但保守黨最終能否贏得326個席位，以單一執政仍存疑。YouGov民調曾顯示，保守黨最終可能只獲得310席。

英鎊/美元周中一度重挫，跌至1.2760水平，此後雖溫和反彈，但終未能重返1.30關口。

瑞銀英國投資部主管Geoffrey Yu表示，「最近的民調顯示的可能的懸浮議會結果令市場受到震動，若6月8日大選的真實結果如此，我們可以想像英鎊將再次大幅波動。」

但其也指出，「儘管如此，許多其它民調顯示，保守黨最終獲得明顯優勢仍是最有可能的結果，這是我們的基本假設。在沒有更進一步可能形成懸浮議會的證據之前，英鎊最近的下跌可以被視為投資者買入的機會。」

人民幣周中大漲

人民幣兌美元即期周中隨中間價大幅收漲至近七個月新高，離岸人民幣亦大漲，一度觸及近八個月新高。

在岸人民幣周中連續升破6.80、6.79關口，創2016年11月9日以來新高；香港離岸人民幣兌美元早盤亦繼續勁揚，升破6.74、6.73關口，創2016年10月12日以來新高。

根據周四(6月1日)公布的路透調查顯示，投資人在人民幣的多頭部位較兩周前增加，升至近兩年來最高。

根據這項針對17位分析師、交易商及基金經理的調查，人民幣的多頭押注較兩周前增加超過一倍，來到2015年6月底以來最高。

路透指出，這項調查是在周二至周四之間進行。有很多受訪者是在人民幣周三開始大漲以前完成問卷。

交易員們指出，當前影響匯市短期走勢的核心因素在人民幣的流動性。中資行交易員表示，人民幣小周期的表現已經完全可以獨立於美元指數的走勢。

下周市場展望

金融市場下周將面臨英國大選、歐洲央行決議及澳聯儲決議的多重洗禮。英國大選結果成為了核心風險事件。

周末公布的Ipsos最新民調顯示，英國工黨支持率達到40%，創2014年來最高支持率。保守黨支持率僅略微領先，為45%。

不過，法國農業信貸銀行(Credit Agricole)表示，保守黨最終會在6月8日的英國大選中擴大其在議會多數席位的領先優勢，從而令特蕾莎梅在退歐談判上有著更強的立場。

但是，該行也承認，就超短期而言，仍對英鎊持謹慎態度。保守黨最終未能如期擴大在議會的領先優勢，仍是一個不可忽略的風險。

滙豐控股全球外匯交易策略主管David Bloom表示，「英國大選不會阻擋英鎊跌向新低。一旦大選結束，我們預計英鎊將重啟下跌趨勢。」

滙豐銀行預計，英鎊/美元可能已在1.30築頂。英鎊兌美元年末將重返1.20，歐元兌英鎊將觸及平價1.00。

歐銀決議方面，據路透對經濟分析師的調查顯示，歐洲央行6月8日會議上對經濟的看法料將略為更加樂觀，有可能將經濟風險評估調升至風險平衡，或是開始討論調整原本傾向放寬政策的立場。

不過調查還指出，歐洲央行還不太可能會暗示對資產購買速度做出任何調整。歐洲央行將繼續每月購買600億歐元債券，直至12月。不到10%的受訪者表示，歐洲將排除增加資產購買的可能性。

過去一周對65位分析師的調查顯示，歐元區經濟將保持良好增速，但該央行對增長和通脹前景的溫和評估將不會有明顯的變化。這表明歐洲央行離決定撤出非常規刺激措施還有一段距離。

而對於澳聯儲，市場普遍預期其將維持利率不變。高盛預計隨著收益率優勢逐步耗盡，澳元最終將跌破0.70水平。

高盛集團(Goldman Sachs)固定收益部門亞太區主管Philip Moffitt表示，「人們購買澳元的一個原因在於它的收益率比較高。但這種情況正在發生轉變。」

Moffitt解釋道，澳元需要面對中國因素的影響。而澳聯儲利率持續保持不變，美聯儲又處於升息周期，這令澳美的利率趨同。這些因素意味著澳元將進一步走低。

Philip Moffitt指出，澳大利亞相對於美國的利率溢價預計在明年年中就會消失。隨著澳大利亞失去對美國的收益率優勢，澳元/美元預計將跌破0.70水平。

下周重要經濟數據和事件

周一

美國5月ISM非製造業PMI

美國4月工廠訂單

美國5月就業市場狀況指數

德國聖靈降臨節休市一日

周二

歐元區4月零售銷售

澳洲聯儲公布利率決議及政策聲明

周三

澳大利亞一季度GDP

中國5月外匯儲備

周四

日本一季度GDP

日本4月貿易帳

中國5月貿易帳

美國上周初請失業金人數

加拿大央行行長波洛茲和高級副行長威爾金斯舉行記者會

歐洲央行公布利率決議/德拉基召開新聞發布會

英國舉行大選

周五

中國5月CPI&PPI

英國4月工業產出

英國4月貿易帳

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