豪擲近3億美元 上海家化收購英國大型母嬰公司

上海家化又有新動作。

6月8日晚間，上海家化 (600315.SH) 發布公告，公司全資子公司Abundant Merit Limited(簡稱Merit)擬以現金2.93億美元收購上海家化控股股東家化集團全資子公司Arianna Global Limited(簡稱Arianna)持有的嬰幼兒護理用品公司 Cayman A2,Ltd.(簡稱Cayman A2)的100%股權和相關股東債權。

從交易金額來看，這是上海家化歷史上發起的最大規模的收購。

據了解，Cayman A2下屬經營實體Mayborn Group Limited及其子公司(簡稱Mayborn 集團)主營業務為嬰幼兒喂哺工具及護理產品的生產、銷售等，旗下擁有Tommee Tippee品牌。

英國品牌TommeeTippee其實與上海家化早前就有合作。在今年4月公司年度財報發布的同一天，上海家化宣布TommeeTippee在中國內地市場的獨家經銷商。如今再度加碼收購公司使之成為第二個母嬰類的自有品牌後，另一個則是「啟初」。

據上海家化介紹，為了迅速打入國內市場並贏得一定的市場份額，Tommee Tippee將首先啟動產量大並且市場需求也較大的奶瓶產品系列，以上海家化的銷售渠道與市場知名度為基礎，吸引一部分的消費者成為產品的首次購買者。

記者了解到，早前上海家化通過發展自主品牌啟初，代理花王等業務實現了母嬰渠道的高滲透。公司目前線下控制近4000家母嬰店渠道。

上海家化方面表示，此次收購是為了抓住嬰童市場快速增長的機遇，引入國際知名嬰童品牌可以與公司現有嬰童護理業務形成良好協同，進而打造國際化嬰童護理平台並為未來拓展海外市場打下基礎。中國市場規模龐大，預期中高端市場的收入增長非常迅速。

數據顯示，中國2015年的核心嬰兒產品(嬰兒喂哺)市場總額預計為約132億人民幣，預計在2015-2020年間會繼續以約15%的年均增長率增長。上海家化預計中國市場將成為Tommee Tippee2017年度和2018年度收入增長最快的地區。

另值得一提的是，此次交易為上海家化未來開拓海外市場也打下基礎。Mayborn 集團的產品在英國、美國、歐洲、澳洲、中東、非洲及亞洲均有銷售。

根據官方提供的數據，在英國本土，Tommee Tippe行業市場份額約40%。英國2016年的嬰兒產品市場總額為2.35億英鎊，預計在2015-2020年間會繼續以2.6%的年均增長率增長。Tommee Tippee預計2017年度和2018年度於英國地區將實現收入分別約合人民幣5.30億元和5.43億元。

而在美國市場方面，Tommee Tippee表現也不錯，佔了高度分散的嬰兒產品市場約4%。美國2016年的嬰兒產品市場總額為8.5億英鎊，預計在2015-2020年間會繼續以3.3%的年均增長率增長。該品牌預計2017年度與2018年度將分別實現營業收入約合人民幣2.85億元和3.13億元。

此外，Tommee Tippee在澳大利亞和紐西蘭地區都有著較高知名度。根據公司經營計劃將於2017年度開始大力加強藥房零售店渠道的拓展，同時在紐西蘭地區取得協同效力，在2017年度作為投入階段並在2018年度可以獲得收入增長的回報。預計於2017年度和2018年度來自於澳大利亞和紐西蘭地區的收入將分別達到約合人民幣1.33億元和1.52億元。

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