幾小時前特斯拉Model3正式下線比亞迪們顫抖吧！高盛唱空中國產業鏈的歷史機遇就在眼前！

新聞 07-10

特斯拉Model3正式下線比亞迪們顫抖吧！高盛唱空中國產業鏈的歷史機遇就在眼前！

幾小時之前，Musk正式在twitter宣布特斯拉Model3已經下線，進行最後的檢測，很快會發一個圖片（好像現在沒有發呢）。

Model3的正式下線，標誌著一個新時代的正式來臨，就如當年蘋果從一代開始進入6時代，如果說此前的型號只是成年貴族的玩具，那麼此刻的特斯拉就是蘋果6，進入了大眾消費時代，未來汽車的趨勢變成了現實的體現，那麼這個時候，中國作為一個巨大的市場，一個能夠決定一個產品未來的市場，就更具有歷史性意義，這也是為什麼在6月底特斯拉突然傳出消息說正和上海市政府談合資信息的原因，對於特斯拉來說，中國市場太重要的了。

而對於中國地方政府和消費者來說，特斯拉同樣特別重要。當年深圳地方政府推動半生不熟的比亞迪進入新能源車市場，然後中央政府和地方政府的補貼讓比亞迪主推的磷酸鐵鋰電池成為中國新能源公交車（後來到合肥成為家用轎車）的標配，但後來的事實說明這條路線的巨大問題，技術上，磷酸鐵鋰電池無法滿足真正的電動汽車的需求，路線上，電動汽車成為繼光伏之後有一個企業和地方勾結詐騙中央政府和納稅人錢財的工具。

比亞迪們顫抖吧

電動汽車的關鍵核心當然是電池技術！這也是特斯拉能夠成功的關鍵。和中國比亞迪們的路線完全不同的在於，特斯拉選用鋰電，和目前筆記本上普遍使用的電池沒有區別，特斯拉通過電池管理系統將電池串聯起來提供動力。而比亞迪們的路線則使用磷酸鐵鋰電池，到目前為止，技術上無法突破，第一是體積重量，家用轎車相當於每天拉半噸東西跑路，第二是技術特徵上必須是越用越不行。

15年，某PE企業準備投資某企業，小編剛好為這個企業做了一個風險評估報告，現在把結論拷貝在下面，應該還是有用。

磷酸鐵鋰電池項目風險評估報告

6.4.2 SWOT分析

根據****所處的磷酸鐵鋰電池的行業特點，以及目前****的技術特徵和經營情況，我們對****的內部環境和外部因素進行簡單的SWOT分析。

表10 ****的SWOT分析

潛在資源力量

Strength

潛在的資源弱點

Weakness

公司潛在機會

Opportunities

外部潛在威脅Threats

¨國家產業政策支持

¨地方政府強烈支持

¨技術和專利

¨多年成功經驗

¨成本優勢

¨地方市場容量有限

¨電動汽車私人消費不足

¨技術創新費用高昂

¨ 磷酸鐵鋰電池產能過剩

¨政府強烈推動電動汽車

¨新的地方政府合作者

¨產品線的延長

¨ 吸引新的投資者

¨ 技術創新突破

¨地方保護主義

¨被追討專利使用費

¨地方政府支持減少

¨技術遲遲不能突破

通過SWOT分析，我們可以清楚地看到目前***的最大優勢在於出於國家產業政策和地方政府的最大支持，而其面臨的最大劣勢在於新能源電動車產業的地方保護主義。

六、***磷酸鐵鋰電池項目的風險評估建議

通過以上我們對***公司磷酸鐵鋰電池技術特徵、面臨的國內外環境，尤其是中國電動汽車發展政策的分析，我們對****項目得出以下基本風險評估：

1. 產業政策支持和風險

在中國政府發布《節能與新能源汽車產業發展規劃》和《電動汽車科技發展「十二五」專項規劃》之後，中國的新能源汽車尤其是電動汽車的發展方向已經明確：即以純電驅動作為汽車工業轉型的主要戰略取向。作為純電動車動力電池相對成熟的生產企業，***公司的發展完全符合國家產業政策，符合國家發展電動汽車的戰略目標，有望獲得國家級的更多政策支持。但雖然產業政策明確，電動汽車的真正大發展需要充電等系統工程，此絕非一朝一夕可以完成。因此，***公司短期內不要期望在電動轎車等方面有大發展，應該致力於發展公共交通市場。

2. 地方強烈支持和風險

做大地方經濟的衝動讓地方政府不遺餘力地推動***磷酸鐵鋰電池產業的發展，最近幾年的訂單基本上依靠當地政府補貼。但風險在於地方市場容量有限，地方政府不太可能長期補貼採購，而除合肥之外的地方保護主義，很難推動大批量的補貼採購。

3. 短期業績有保證，中期存在一定風險

由於***地方政府的推動和保護，***公司獲得了較好的收益，並且在可預見的1-2年內，在和當地政府以及上海市等部分外地政府的合作下，業績可以得到保證。而中期訂單存在一定的風險。

4. 專利技術優勢和潛在風險

從目前中國國內的技術來看，***公司在磷酸鐵鋰電池的技術和專利方面具有一定的優勢，屬於國內技術第一梯隊，但由於磷酸鐵鋰電池的核心基礎專利掌握在加拿大Phostech公司手中，建議****做好專利戰略和訴訟準備。鑒於目前美國兩大核心企業A123以及Valence公司嚴重虧損，可以做好收購其專利的準備。同時，目前對於磷酸鐵鋰電池的安全性和一致性問題，尤其是生產成本的降低問題，國際上都未完全解決，需要技術突破才能真正發展。如果被技術拋棄，將很快自動退出行業競爭。

5. 具備成本優勢但產品結構性過剩

依靠自有的專利技術和所處的地理位置，***公司產品價格低於同類國際產品，性價比良好，因此有一定的成本競爭優勢。但鑒於目前整體中國磷酸鐵鋰電池市場產能大量結構性過剩，全球市場也未大規模形成，尤其是在中國地方保護主義的情況下，成本優勢並不能完全轉變成市場優勢。

特斯拉對中國和特斯拉的機遇

其實，小編時常想起，什麼是創新！很多人說比亞迪是創新吧，樂視是創新吧，阿里巴巴是創新吧，如果我說這些不是創新，很多人就來噴整合也是創新，平台也是創新，山寨也是創新，蘋果還沒有深圳山寨貨創新多。

在小編心中看來，真正的創新的定義應該就是真正的核心的，你無法替代的才是革命和創新，各種所謂模式的創新都是騙子的代名詞，昨天看到一個視頻說馬雲看到公司找人培訓，說是如何把梳子賣給大和尚，馬老師當場就fire掉這個培訓師，然也。所有創新那絕對不是詐騙。這可能也是東方文化和西方文化的區別，西方文化注重嚴創技術和顛覆社會傳統，注重專利創新，我們就不說了。特斯拉在musk同學領導下，如一個理想主義者偏執狂一樣的創新給我們真正的新能源的希望，而到目前，特斯拉到了真正的一個從玩具階段到實用大量量產的階段。而中國則是特斯拉的希望，特斯拉也是中國能夠在全球電動車產業鏈分工獲得更多市場的希望。所以中國和特斯拉合作是遲早的事情，最近，特斯拉新車上市，高盛報告大力唱空，股價也在大跌，總覺得裡面是不是高盛在幫中國呢？

對於特斯拉來說，需要明白你到中國，雖然你可以和地方政府博弈，就如在美國造那個大廠時候不斷和地方博弈一樣，但在中國高度計劃的國度，對於如此巨大的項目，巨大到關係國計民生和整個中國汽車產業的事情，你不是一個地方政府可以說的，說白了，就是中美博弈，中美合作才能共贏，下面福布斯的二文也清楚地體現MUSK，你和中國合作，股權方面應該多放棄一下，比較蘋果手機和特斯拉的汽車不一樣，手機可以在鄭州組裝，然後到公海轉一下就是出口，然後返回到中國，相對來說這體積真的不大，而如果是汽車，哪怕是來組裝的，你說這體積多大啊，而且中國已經是而且必須是特斯拉最大的市場，特斯拉的產業鏈和蘋果一樣，只可能大量在中國，那麼你唯一的選擇就是在中國，放棄一部分控制權。musk應該相信中國人有能夠幫他搞成最大的市場。在中國，不要說其他的了，就上海，地方政府只要宣布特斯拉上海產的補貼+上路，你這銷售一下子就upupup了。

On the heels of its recent success in the country, Tesla announced in June that the company is working with the city of Shanghai to 「explore the possibility」 of opening a factory in the area. According to a company spokesman, Tesla has been considering producing vehicles in Asia for a while. 「While we expect most of our production to remain in the U.S., we do need to establish local factories to ensure affordability for the markets they serve.」

Tesla is right to consider manufacturing its vehicles in China, the world』s largest auto market and the global leader in electric vehicles. Last year, China produced 28 million vehicles, nearly 30% of all the vehicles produced around the world, and this number is expected to grow to 40 million vehicles by 2025. Given its commitment to electrification, an increasing number of the vehicles produced in China will be electric.

In order to truly penetrate the China market, the international assemblers have found it necessary to establish vehicle production in the country. In nearly all cases, the international companies have been rewarded with record sales and profits. In Tesla』s case, the opportunity to eliminate the 25% import tariff and to benefit from subsidies and other favorable policies that the Chinese government extends to electric vehicle makers seems compelling. Nonetheless, the case for manufacturing Teslas in China may not be that clear cut.

Need To Share Profits

While Tesla will avoid the 25% import duty on its cars, profits in China will need to be shared with a Chinese partner. This, in combination with a possible loss in battery sales (see below), may offset the savings in import tariffs.

Ever since Beijing Jeep Corporation, the first Sino-foreign automotive joint venture, was established in 1984 between American Motors Corporation and Beijing Auto, the government』s policy has been that foreign companies cannot produce passenger cars, buses, or trucks in China, except in a joint venture with a local partner where the foreign partner』s ownership is limited to 50%. Every major auto company—General Motors, Ford, Daimler, Volkswagen, Toyota—has succumbed to the 50% ownership limitation, and the policy has survived China』s entry into the World Trade Organization (WTO) in 2002. Under WTO rules, China was required to allow foreigners to own majority stakes in some industries. However, the production of vehicles has remained in the restricted category, unlike the production of automobile components, where China has permitted foreigners to own majority stakes since 1993.

The only exception to the 50% ownership policy was made in 2003 when Honda requested and was granted permission to own 65% of an export-only auto factory in Guangzhou. However, vehicles produced in Honda』s factory can only be exported and cannot be sold in China.

當然，對於中國地方政府和投資者來說，特斯拉進入中國真是百利無一害，無論是對於產業鏈，GDP，就業，關鍵是特斯拉可不是一個汽車這麼單純，後面巨大的新能源，火箭發射。。。都是中國，尤其是上海政府想做的事情

Base在上海的it時報是唯一一家在雙方發布消息之後去現場調查的媒體，應該可信，他們是這樣的說的。

6月27日，根據消息人士的指點，《IT時報》記者來到傳聞中特斯拉在中國建廠的選址地——上海奉賢區四團鎮，在經濟學概念上，它的一部分屬於上海臨港開發區。負責工業領域的四團鎮副鎮長對記者表示：「特斯拉是臨港的事，我們只是列席會議。」所謂會議，是指2016年5月至6月間一次由上海市政府搭台接待特斯拉並討論建廠選址的閉門會議。

對於中國投資者：錯過了蘋果別錯過特斯拉

對於中國投資者來說，相信很多人錯過了蘋果，但這次錯過特斯拉就是你的錯了。其實，騰訊早就18億美元入股特斯拉，相信特斯拉和中國資本還會有巨大的合作，引用二個券商的報告，大家自己看機會了。

中國的鋰電池革命

其實除了特斯拉自己，中國已經追隨特斯拉開始革命，bloomberg一個深度文章中，目前中國在建的鋰電池一定會幹翻Musk，我要想說的是，其實這些都是為Musk特斯拉進入中國準備的。

China Is About to Bury Elon Musk in Batteries：Factories are adding enough capacity to power the equivalent of nearly

Tesla s Sexy Solar, Massive Batteries and Fast Car

As Elon Musk races to finish building the world』s biggest battery factory in the Nevada desert, China is poised to leave him in the dust.

Chinese companies have plans for additional factories with the capacity to pump out more than 120 gigawatt-hours a year by 2021, according to a report published this week by Bloomberg Intelligence. That』s enough to supply batteries for around 1.5 million Tesla Model S vehicles or 13.7 million Toyota Prius Plug-in Hybrids per year, according to Bloomberg New Energy Finance.

By comparison, when completed in 2018, Tesla Inc.』s Gigafactory will crank out up to 35 gigawatt-hours of battery cells annually.

Lithium-ion batteries have long been used in smartphones, laptops, and other personal electronics, but demand is forecast to explode in the next five years as electric vehicles proliferate and power companies install giant storage systems to smooth the ebb and flow of wind and solar.

While Tesla may be building the biggest and splashiest factory, the Chinese government has launched a sweeping effort to increase the country』s dominant market share.

Roughly 55 percent of global lithium-ion battery production is already based in China, compared with 10 percent in the U.S. By 2021, China』s share is forecast to grow to 65 percent, according to Bloomberg New Energy Finance.

「This is about industrial policy. The Chinese government sees lithium-ion batteries as a hugely important industry in the 2020s and beyond,」 Bloomberg New Energy Finance analyst Colin McKerracher said.

In all, global battery-making capacity is forecast to more than double by 2021 to 273 gigawatt-hours, up from about 103 gigawatt-hours today. That』s a huge opportunity, and China doesn』t want to miss it.

「The Gigafactory announced three years ago sparked a global battery arms race,」 said Simon Moores, a managing director at Benchmark Mineral Intelligence. 「China is making a big push.」

But don』t count Tesla out. The company, based in Palo Alto, California, plans to announce locations for up to four new factories by the end of 2017. (It』s exploring at least one site in Shanghai.) And there are few, if any, individual Chinese battery companies that can match the scale of Tesla』s production toe to toe.

Yet while China lacks a dominant battery behemoth, it makes up for it with a constellation of smaller players, including Amperex Technology Ltd., Tianjin Lishen Battery Joint-Stock Co. and dozens of others.

Earlier this year, the Chinese government announced plans to consolidate battery manufacturers to help the industry mature. The initiative goes hand in hand with China』s plans to flood highways with five million electric vehicles by 2020.

China』s ambition to become the global leader in clean cars stems in part from pressure to clear pollution from smog-choked streets in Baoding, Xingtai, Shijiazhuang, and other cities. There』s a second reason: creating a domestic market for Chinese battery manufacturers, said Logan Goldie-Scot, a Bloomberg New Energy Finance analyst.

「The Chinese government wants to encourage the creation of a domestic market to create a large enough base and gain a foothold,」 Goldie-Scot said. 「From there, they can expand and sell globally.」

高盛為什麼唱空

雖然小編知道高盛很多時候是一個反向指標，但最近特斯拉股票大跌，原因是高盛發了一個唱空報告，目標價低到180，一個無人相信的價格。

小編覺得可能是不是高盛在幫中國和Musk博弈呢？